• Các công ty

• Ajinomoto Co Inc

  Theo dõi

• Kioxia Holdings Corp

  Theo dõi

• KKR & Co Inc

  Theo dõi

Xem thêm các công ty

HONG KONG, ngày 1 tháng 4 (Reuters Breakingviews) - Tập đoàn hoạt động vì cổ đông Palliser Capital đã đưa ra câu trả lời cho một câu hỏi mà rất ít người nghĩ tới: monosodium ​glutamate có liên quan gì đến trí tuệ nhân tạo? Không hề có phần lý giải vòng vo nào ở đây về các công thức được hoàn thiện nhờ học máy—thay vào đó, điều đơn giản là “Ajinomoto” của Nhật, một gã khổng lồ gia vị thực phẩm, vừa là nhà sản xuất lớn đầu tiên trên thế giới về MSG vừa nắm “khóa” đối với một công nghệ then chốt nằm gần AI. Và công ty này là một phần của xu hướng đang nổi trong thị trường 7,6 nghìn tỷ USD, nơi các nhà đầu tư toàn cầu đang tận dụng.

Palliser ước tính rằng Ajinomoto, được thành lập vào ​năm 1907 để bán chất tăng hương vị mới được phát minh, đã thiết lập tỷ phần 95% trong ngành đối với màng polymer cách điện—loại màng polymer cách điện chuẩn trong ngành—được dùng trong các đế (substrate) của chất bán dẫn do những công ty như TSMC và Samsung sản xuất. ⁠Quỹ ⁠hoạt ⁠t ⁠động, được thành lập bởi James Smith, hôm thứ Ba đã thông báo, mở tab, rằng họ đã trở thành cổ đông nằm trong top-25 của công ty và kêu gọi mục tiêu của mình nâng giá mà Ajinomoto Build-up Film, hay ABF, tính cho khách hàng lên 30%.

Bản tin Reuters Iran Briefing sẽ giữ bạn cập nhật những diễn biến và phân tích mới nhất về cuộc chiến tại Iran. Đăng ký tại đây.

Và vì ABF chiếm chưa đến ​0,1% giá bán của các chip AI cao cấp đang được triển khai trong bối cảnh bùng nổ xây dựng trung tâm dữ liệu trên toàn cầu, Palliser cho rằng mức tăng này sẽ gần như không có tác động đến doanh số bán cuối cùng. Công ty cũng lập luận rằng điều này sẽ giúp thu hẹp khoảng chênh lệch định giá giữa mức giao dịch chỉ nhỉnh hơn 30 lần lợi nhuận của cổ phiếu Ajinomoto và bội số khoảng 40 mà các khách hàng trực tiếp của hãng đang được hưởng.

Thương vụ đặt cược vào Ajinomoto diễn ra ngay sau canh bạc gần đây của Palliser vào nhà sản xuất thiết bị vệ sinh của Nhật Bản Toto (5332.T), mở tab, với mảng gốm sứ tiên tiến sản xuất các công cụ, mở tab, vốn được sử dụng rộng rãi trong sản xuất chip. Nhà hoạt động đã kêu gọi cả hai công ty ⁠cung cấp các công bố thông tin tốt hơn ⁠đối với các hoạt động liên quan đến chip của từng bên nhằm cải thiện định giá. Điều này cũng có thể giúp mở đường cho các phương án tách doanh nghiệp hoặc mua lại theo kiểu “take-private” như thương vụ trị giá 3,2 tỷ USD được công bố hôm thứ Ba giữa KKR (KKR.N), mở tab và tập đoàn hóa chất Taiyo (4626.T), mở tab, nhà cung cấp hàng đầu mực in để in các bảng mạch in.

Chiến lược ngày càng được chuẩn hóa của các nhà hoạt động và các nhóm cổ phần tư nhân ở Nhật Bản được thúc đẩy bởi nhận thức rằng phần đóng góp của các doanh nghiệp Nhật Bản vào “cơn sốt” AI có thể mang lại lợi suất “tầm trời” một khi được đánh giá đầy đủ. Kioxia (285A.T), mở tab, được hậu thuẫn bởi Bain Capital đã tăng gấp 10 lần trong một năm nhờ kỳ vọng nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu, qua đó đặt nền tảng cho công ty PE trước một khoản chi trả mang tính lịch sử nếu họ có thể rút lui khỏi vị thế đó một cách “êm xuôi”. Điều ​này nhấn mạnh một lợi thế lớn dành cho các nhà hoạt động, bởi các canh bạc của họ sẽ mang lại kết quả sớm hơn rất nhiều và khiến họ ít bị ⁠phơi nhiễm hơn nếu “cơn sốt” AI bỗng chững lại.

Theo dõi Hudson Lockett trên Bluesky, mở tab và X, mở tab.

Tin trong bối cảnh

• Palliser Capital thông báo vào ngày 31 tháng 3 rằng họ đã trở thành cổ đông nằm trong top-25 của nhà sản xuất gia vị Nhật Bản Ajinomoto, công ty được quỹ ước tính nắm giữ 95% thị phần toàn cầu trong màng ⁠polymer cách điện được dùng trong các đế của chip bán dẫn.
• Quỹ hoạt động được thành lập bởi James Smith kêu gọi công ty tăng giá đối với Ajinomoto Build-up Film (ABF) thêm 30% để giúp thu hẹp khoảng chênh lệch định giá với các khách hàng trong lĩnh vực sản xuất đế (substrate), bao gồm các nhà cung cấp cho các công ty như TSMC và Samsung.

Để biết thêm những góc nhìn như thế này, hãy bấm tại đây, mở tab để dùng Breakingviews miễn phí.

Biên tập bởi Antony Currie; Sản xuất bởi Aditya Srivastav

• Các chủ đề được gợi ý:
• Breakingviews
• Hoạt động của cổ đông

Breakingviews
Reuters Breakingviews là nguồn thông tin hàng đầu thế giới về những hiểu biết tài chính định hướng chương trình nghị sự. Là thương hiệu Reuters dành cho bình luận tài chính, chúng tôi mổ xẻ các câu chuyện lớn về kinh doanh và kinh tế khi chúng diễn ra trên khắp thế giới mỗi ngày. Một đội ngũ toàn cầu khoảng 30 phóng viên thường trú tại New York, London, Hong Kong và các thành phố lớn khác cung cấp phân tích chuyên môn theo thời gian thực.

Đăng ký dùng thử miễn phí dịch vụ đầy đủ của chúng tôi tại và theo dõi chúng tôi trên X @Breakingviews và tại www.breakingviews.com. Mọi quan điểm được nêu ra là của các tác giả.

• X

• Facebook

• Linkedin

• Email

• Link

Mua quyền cấp phép

Hudson Lockett

Thomson Reuters

Hudson Lockett là Cộng tác viên chuyên mục Châu Á của Reuters Breakingviews tại Hồng Kông. Trước khi gia nhập Reuters vào năm 2024, Hudson đã có bảy năm làm việc tại Financial Times, gần đây nhất là đảm nhiệm vai trò phóng viên phụ trách thị trường vốn châu Á của tờ báo. Trước đó, ông từng là biên tập viên của China Economic Review tại Thượng Hải. Hudson có bằng về Báo chí và tiếng Nhật từ The University of Texas. Ông nói tiếng Trung.

• Email

• X