Goldman Sachs: Quỹ phòng hộ rút lui khỏi thị trường chứng khoán toàn cầu trong tháng 3, chuyển hướng sang các tài sản phòng thủ

Hy vọng rằng جنگ ở Trung Đông sẽ được giải quyết nhanh chóng đang dần tan biến; trong bối cảnh tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường đang gia tăng, các quỹ phòng hộ đang tăng tốc rút khỏi thị trường cổ phiếu toàn cầu, và dòng tiền đang cho thấy sự thay đổi rõ rệt.

Theo thông tin từ Ứng dụng ZhìTōng Tài Chính, dựa trên dữ liệu từ mảng môi giới hàng hóa của Goldman Sachs cho thấy, trong tháng 3, các quỹ phòng hộ đã bán ra chứng khoán toàn cầu với tốc độ nhanh nhất trong 13 năm, đây là đợt giảm nắm giữ quy mô lớn thứ hai của ngân hàng kể từ khi bắt đầu thống kê vào năm 2011. Đợt bán ra lần này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng của các giao dịch bán khống, phản ánh sự lo lắng của nhà đầu tư về triển vọng thị trường đã gia tăng đáng kể.

Chịu ảnh hưởng từ điều này, hiệu suất của thị trường chứng khoán toàn cầu đang chịu áp lực. Chỉ số MSCI All-Country World Index trong tháng 3 giảm 7,4%, ghi nhận mức sụt giảm theo tháng lớn nhất kể từ năm 2022; đồng thời, chỉ số S&P 500 giảm 5,1% trong cùng kỳ.

Về chiến lược giao dịch, nhà đầu tư đã thể hiện quan điểm bi quan trên thị trường một cách lớn thông qua các quỹ ETF giao dịch trên sàn. Dữ liệu cho thấy, hoạt động bán khống đối với các ETF cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ đã tăng đáng kể, qua đó thúc đẩy vị thế ETF bán khống tổng thể tăng 17%. Xét theo phân bổ theo ngành, việc các quỹ phòng hộ giảm nắm giữ tại thị trường Mỹ mang tính phổ biến: trong 11 ngành có 8 ngành ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra, trong đó các lĩnh vực công nghiệp, vật liệu và tài chính ghi nhận mức giảm nổi bật nhất; các mảng này thường nhạy hơn với chu kỳ kinh tế.

Trong khi đó, dòng tiền rõ rệt chuyển sang các tài sản phòng thủ. Các nhà quản lý quỹ đã tăng nắm giữ ngành hàng thiết yếu với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 7/2025. Ngoài ra, ở các mảng công nghệ, truyền thông và viễn thông, các quỹ phòng hộ lại xuất hiện lần đầu tiên mua ròng trong 4 tháng; tuy nhiên, sự thay đổi này chủ yếu đến từ việc bù đắp vị thế bán khống, chứ không phải từ việc mở rộng thêm danh mục vị thế mua mới.