Đối thoại với Đồng sáng lập và CEO toàn cầu của EBANX João Del Valle: Thị trường mới nổi định hình lại cốt lõi tiêu dùng, AI và stablecoin tiến hóa trật tự giao dịch

Hỏi AI · Vấn đề xác định trách nhiệm khi AI đại lý mua sắm sẽ được giải quyết như thế nào?

Phóng viên: Tô Ứng Hạo    Biên tập: Hoàng Thắng

Gần đến Thanh Minh, mùa xuân đang dạt dào. Gần đây, tại một buổi họp giao lưu truyền thông bên bờ sông Hoàng Phố, nền tảng thanh toán toàn cầu EBANX đã công bố báo cáo flagship hằng năm của mình là《Beyond Borders 2026》，vẽ nên “bản đồ đường thủy” cho tương lai mười năm của thương mại số toàn cầu.

Khác với việc ánh mắt toàn cầu vẫn tập trung vào các nền kinh tế phát triển truyền thống, báo cáo của EBANX đã dùng dữ liệu để chỉ ra sự chuyển hướng sâu sắc của động cơ tăng trưởng thương mại số trên toàn cầu—các thị trường mới nổi đang trở thành động lực cốt lõi không thể tranh cãi.

Sau buổi họp, đồng sáng lập EBANX kiêm Giám đốc điều hành toàn cầu João Del Valle và Giám đốc sản phẩm toàn cầu kiêm Giám đốc điều hành khu vực Singapore Eduardo de Abreu đã có cuộc phỏng vấn độc quyền với phóng viên của《Nhật Báo Kinh Tế Hằng Ngày》（每日经济新闻）.

Eduardo cho rằng, trong mười năm tới, sẽ có hơn 1 tỷ người tiêu dùng kỹ thuật số mới ra đời ở các thị trường mới nổi, nhưng “sự phân mảnh” của hệ sinh thái thanh toán cũng sẽ tồn tại song song.

Bản chất của giao dịch đang âm thầm được tái định hình bởi sức mạnh công nghệ. Báo cáo《Beyond Borders 2026》 cho thấy hai xu hướng lớn đang cùng nhau thúc đẩy “cuộc cách mạng lặng lẽ” này: Agentic AI（AI tác nhân）bắt đầu tiếp quản các quyết định mua sắm, tìm kiếm chủ động dần chuyển sang “AI làm hộ”; đồng thời, tại các thị trường mới nổi trước biến động kinh tế, các loại tiền điện tử đại diện bởi stablecoin dù tồn tại nhiều vấn đề, nhưng đang thoát khỏi vai trò tài sản đầu cơ để trở thành một chiến lược sinh tồn, và đã là nhu cầu bắt buộc để bảo toàn tài sản.

“Những điều này đều báo hiệu rằng một trật tự giao dịch mới có mức độ tự động hóa cao, không cần thao tác cảm nhận và lưu chuyển toàn cầu đang dần hình thành.” João cho biết trong cuộc phỏng vấn.

Hợp tác đồng sáng lập EBANX kiêm CEO toàn cầu João Del Valle（ảnh do phía người được phỏng vấn cung cấp）

**Thị trường mới nổi thúc đẩy thập kỷ mới về tiêu dùng số toàn cầu,**hệ sinh thái thanh toán nghiêng về nội địa hóa

Trong quan niệm truyền thống, tăng trưởng tiêu dùng toàn cầu thường gắn với nhóm dân cư thu nhập cao ở các nền kinh tế phát triển. Nhưng báo cáo《Beyond Borders 2026》 lại chỉ ra: “Thị trường mới nổi sẽ là động lực tăng trưởng chủ yếu của toàn cầu trong thập kỷ tiếp theo.”

Luận điểm này được xây dựng trên các dự báo dữ liệu lạc quan hơn—đến năm 2036, thị trường mới nổi sẽ bổ sung hơn 1 tỷ người tiêu dùng mới, thúc đẩy quy mô người tiêu dùng toàn cầu tăng 32%, con số này vượt xa mức tăng 3% của các nền kinh tế phát triển. Trong đó, quy mô người tiêu dùng tại châu Phi Hạ Sahara, Đông Nam Á và Ấn Độ dự kiến lần lượt tăng mạnh 70% và 52%, mức tăng chi tiêu tiêu dùng dự kiến lần lượt lên tới 122% và 147%, vượt xa mức 49% ở khu vực châu Âu và Mỹ.

Báo cáo còn tiết lộ một thay đổi mang tính cấu trúc quan trọng hơn: động lực thúc đẩy làn sóng tăng trưởng này sẽ không còn chỉ đơn thuần là nhóm dân cư có thu nhập cao theo nghĩa truyền thống. Ở nhiều thị trường mới nổi như Việt Nam, Ấn Độ, Nigeria, Kenya, Peru, Brazil…, nhóm dân cư trung lưu và cận trung lưu đã trở thành nguồn đóng góp cốt lõi cho tiêu dùng trực tuyến.

Tại Việt Nam, tầng lớp trung lưu đóng góp tổng cộng 86% tiêu dùng trực tuyến; tại Ấn Độ, tầng lớp trung lưu đóng góp 72% tiêu dùng số, bao phủ gần 700 triệu người.

Đồng thời, lực lượng tiêu dùng chủ lực cũng thể hiện xu hướng trẻ hóa rõ rệt; tại Nigeria, Kenya, Philippines… người dùng trẻ dưới 30 tuổi dẫn dắt các lĩnh vực tiêu dùng tăng trưởng cao như trò chơi, phát trực tuyến (streaming), giáo dục trực tuyến.

“Thay đổi trong cấu trúc tăng trưởng này quyết định trực tiếp sự thay đổi phương thức thanh toán.” Eduardo nhấn mạnh trong cuộc phỏng vấn.

Dữ liệu từ báo cáo cho thấy, tỷ lệ nắm giữ thẻ tín dụng ở các thị trường mới nổi nhìn chung thấp hơn nhiều so với mức 91% ở các nước phát triển, ví dụ như Philippines 3%, Ấn Độ và Indonesia 6%, Brazil 44%. Mặt khác, ở các thị trường mới nổi khác nhau, phương thức thanh toán chủ đạo cũng khác nhau: như UPI（hệ thống thanh toán tức thì）ở Ấn Độ, Pix（hệ thống thanh toán tức thì cấp quốc gia）ở Brazil, hay ví kỹ thuật số ở Philippines—các phương thức thanh toán nội địa hóa này vững chắc chiếm ưu thế trong hệ sinh thái.

Eduardo cho biết, do những phương thức thanh toán này có các đặc điểm như tốc độ nhanh, chi phí thấp và khả năng tiếp cận rộng rãi, nên chúng được sử dụng phổ biến trong chuyển tiền cá nhân (P2P) và thanh toán thương mại điện tử, qua đó thúc đẩy tài chính phổ cập và tăng trưởng kinh tế số khu vực. Điều này cũng đồng nghĩa rằng nếu doanh nghiệp xuyên biên giới muốn nắm bắt nhóm “1 tỷ người tiêu dùng tiếp theo”, thì không thể chỉ dựa vào mạng thẻ tín dụng quốc tế; họ buộc phải thỏa hiệp ở một mức độ nhất định để đi vào hệ sinh thái thanh toán nội địa đa dạng và phức tạp.

Năm 2012, chính là nhờ để giúp AliExpress (阿里速卖通) thâm nhập thị trường Brazil thiếu thẻ tín dụng quốc tế, EBANX đã “phá vỡ thế bế tắc” thành công thông qua việc tích hợp Boleto（một phương thức thanh toán vé nội địa）.

João cho biết, hiện nay các doanh nghiệp Trung Quốc xuất khẩu ra nước ngoài từ giai đoạn đầu như Alibaba, đến nay là SHEIN, Temu, BYD, Didi, Meituan… đều liên tục mở rộng các thị trường như Mỹ Latinh, và hiện gần như đều đã là những công ty dẫn đầu trong các ngành hàng liên quan đến thị trường Brazil và Mexico; phương thức thanh toán cũng vô cùng đa dạng, bao gồm thẻ tín dụng, và cả các phương thức thanh toán số hóa như chuyển khoản giữa các tài khoản（ví dụ Pix）.

Eduardo kết luận rằng: “Kết nối hệ sinh thái thanh toán nội địa hóa giữa các thương nhân toàn cầu và các thị trường mới nổi, để dù ở bất kỳ nơi đâu, người tiêu dùng cũng có thể mua các sản phẩm và dịch vụ toàn cầu theo cách quen thuộc và thuận tiện nhất của họ—đó chính là nền tảng của thương mại phổ cập trong kỷ nguyên số.”

**Tiến hóa của giao dịch——AI tác nhân và trật tự mới của stablecoin

Nếu như tái cấu trúc hệ sinh thái thanh toán giúp giải quyết bài toán “làm thế nào để thanh toán”, thì sự tiến hóa của giao dịch đang cố gắng giải quyết vấn đề “ai đang trả” và “trả cái gì”.

Khi Agentic AI（AI tác nhân）bùng nổ, người tiêu dùng đang dần chuyển từ tìm kiếm chủ động sang “AI làm hộ”. Dữ liệu khảo sát cho thấy hiện khoảng 10% người tiêu dùng đã bắt đầu quy trình mua sắm trực tuyến thông qua AI, trong khi 20% người tiêu dùng cho biết họ sẵn sàng để AI thay mình hoàn tất việc mua hàng.

Trong cuộc phỏng vấn, Eduardo còn chia sẻ một dữ liệu mang tính dự báo—đến năm 2030, tỷ lệ cao nhất 30% giá trị giao dịch thương mại điện tử toàn cầu sẽ chịu ảnh hưởng của Agentic AI. Điều đó không nghi ngờ gì nữa là một khái niệm khá gây lật lại.

Trước đây, chúng ta quen với việc xem xét, so sánh giá và đặt hàng trên Amazon hoặc Taobao. Nhưng đến năm 2026, thương mại điện tử đã bắt đầu chuyển từ mua sắm kiểu duyệt sang “mua sắm kiểu hội thoại”. Người tiêu dùng có thể không cần mở trang web; họ chỉ cần nói với AI: “Tôi cần một chiếc áo sơ mi phù hợp để mặc vào mùa hè, ngân sách khoảng 100 nhân dân tệ.” AI tác nhân sẽ tự động hoàn tất toàn bộ quá trình như tìm kiếm, so sánh giá, đặt hàng và thậm chí thanh toán.

Eduardo cho rằng điều này đồng nghĩa với việc đối với thanh toán xuyên biên giới sẽ “biến mất trải nghiệm thanh toán”; trong tương lai, thanh toán sẽ là một loạt các chỉ lệnh tự động do AI hoàn tất ở chế độ hậu trường. AI sẽ lựa chọn thông minh một lộ trình thanh toán tối ưu qua các kênh, theo cách hiệu quả nhất để tiến hành thanh toán—để trải nghiệm thanh toán được tốt hơn, thay vì trở thành khoảnh khắc người dùng nhấn “xác nhận thanh toán”.

Nhưng đồng thời, điều này cũng kéo theo rủi ro mới. Như Eduardo lo ngại: “Nếu AI mua nhầm thứ, trách nhiệm sẽ thuộc về ai?” Liệu là người dùng, nền tảng hay nhà phát triển AI? Điều này đòi hỏi các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán xuyên biên giới không chỉ xử lý dòng tiền mà còn cần có khả năng xử lý nhận diện ý định AI, phòng chống gian lận và xác định trách nhiệm.

Nếu như Agentic AI giải quyết được bài toán “ai đang trả”, thì phần còn lại cần cân nhắc chính là một vấn đề khác—“trả cái gì”?

Trong các biểu đồ được trình bày tại《Beyond Borders 2026》, tiền kỹ thuật số tăng trưởng nhanh nhất ở các thị trường mới nổi. Ở các quốc gia như Brazil, Argentina, Thái Lan, Việt Nam, hơn 15% dân số nắm giữ tiền kỹ thuật số; còn ở Thổ Nhĩ Kỳ, tỷ lệ này gần 20%. Trong khi đó, stablecoin đang dần trở thành hạ tầng tài chính then chốt: ở Argentina, khoảng 20% dân số sử dụng tiền mã hóa, trong đó 90% là stablecoin.

Điều này cho thấy một mặt khác của các thị trường mới nổi: sự không ổn định của kinh tế vĩ mô. Ở những nước có lạm phát cao như Argentina, sức mua của tiền pháp định suy giảm mạnh. Đối với người tiêu dùng địa phương, nắm giữ stablecoin trở thành một chiến lược sinh tồn—đã là nhu cầu thiết yếu để bảo toàn tài sản.

João trong cuộc phỏng vấn cho rằng stablecoin có hai đặc trưng lớn: tốc độ và khả năng tiếp cận. So với những khoảng trống hạ tầng mạng trong hệ thống SWIFT, stablecoin cung cấp tính thanh khoản gần như tức thời trên phạm vi toàn cầu. Nhưng João cũng thừa nhận rằng hiện vẫn chưa có sự đồng thuận hoàn toàn về việc rốt cuộc ai là chủ thể chủ quyền nắm giữ tương ứng các stablecoin đó; cần có quản lý dòng vốn, các biện pháp chống rửa tiền và quy định chống khủng bố để giúp mọi người sử dụng tiền mã hóa tốt hơn.

Đây là bản thiết kế mà《Beyond Borders 2026》 phác họa, đồng thời cũng đưa ra gợi ý cho các doanh nghiệp xuyên biên giới—trong tương lai, khoảng 1 tỷ người tiêu dùng ở các thị trường mới nổi và sự phân mảnh của thanh toán có thể sẽ tồn tại song song, còn bước nhảy vọt về công nghệ sẽ tái định hình bản chất của giao dịch. Đối với các doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài, hiểu rõ những điều này đồng nghĩa với việc nắm được tấm vé gia nhập thời kỳ vàng về tiêu dùng trong thập kỷ tiếp theo.

Nhật Báo Kinh Tế Hằng Ngày