Thắt chặt kiểm soát cửa khẩu IPO, Công nghệ Yushu và Trung tâm Vũ trụ Trung Quốc sẽ được kiểm tra tại chỗ

《证券时报》记者 程丹

Gần đây, Hiệp hội Chứng khoán Trung Quốc đã công bố danh sách các doanh nghiệp trúng kiểm tra hiện trường đợt thứ hai của năm 2026, có 2 doanh nghiệp được rút thăm ngẫu nhiên: Công ty Cổ phần Công nghệ vũ trụ “vũ khởi” (sau đây gọi là “Unitree Robotics”) và Công ty Cổ phần Công nghệ hàng không vũ trụ Khoa học và Công nghệ (sau đây gọi là “CASC Aerospace”), lần lượt là các doanh nghiệp “hot” đang nhắm tới danh hiệu “cổ phiếu robot hình người đầu tiên trên sàn A” và “doanh nghiệp đầu tiên về hàng không vũ trụ thương mại”.

Unitree Robotics tập trung vào nghiên cứu, sản xuất và kinh doanh robot hình người đa dụng hiệu năng cao, robot bốn chân, linh kiện robot và mô hình trí tuệ hiện thân; đơn vị này đã tiên phong trên toàn cầu hiện thực hóa việc bán ra công khai robot bốn chân hiệu năng cao và triển khai trong ngành. CASC Aerospace là doanh nghiệp thương mại tên lửa sở hữu hỗn hợp đầu tiên trong nước; dựa vào những ưu thế tổng hợp của dòng tên lửa đẩy Lực Kiến như độ tin cậy cao và năng lực vận tải lớn hơn, doanh nghiệp đã hoàn thành thành công 11 nhiệm vụ phóng, đưa tổng cộng 86 vệ tinh và 1 tàu vũ trụ vào quỹ đạo dự định, tổng khối lượng tải trọng phóng gần 16 tấn.

“Kiểm tra hiện trường là một trong những phương thức chính để giám sát trước khi phát hành theo hệ thống phát hành cổ phiếu mới; về nguyên tắc, cơ quan quản lý sẽ tổ chức rút thăm một lần sau mỗi 3 tháng. Đối với các doanh nghiệp mới được thụ lý, rút thăm ngẫu nhiên đối tượng kiểm tra theo tỷ lệ 20%, thẩm tra chất lượng hồ sơ đăng ký, nhưng loại trừ các đối tượng kiểm tra theo định hướng vấn đề đã bị liệt kê trước khi rút thăm.” Một người trong ngành ngân hàng đầu tư thuộc công ty chứng khoán cho biết, kiểm tra hiện trường chủ yếu tập trung vào các mặt như tính chân thực tài chính của doanh nghiệp, tính chuẩn mực của hệ thống kiểm soát nội bộ, chất lượng công bố thông tin và chất lượng hành nghề của các tổ chức trung gian. Tăng cường toàn diện giám sát các “cửa ngõ đầu vào” như kiểm tra hiện trường IPO có thể củng cố lực răn đe về tuân thủ đối với các công ty dự kiến niêm yết và các tổ chức trung gian, khiến việc nộp hồ sơ xin phát hành/niêm yết được cân nhắc thận trọng và tuân thủ hơn, giảm rủi ro “đăng ký khi đang có vấn đề”.

Trước đó từng xuất hiện tình huống “một kiểm tra là rút”. Một số chủ thể phát hành tùy tiện rút lại đơn xin phát hành hoặc phối hợp tiêu cực với công việc kiểm tra. Dưới yêu cầu giám sát “nộp hồ sơ là chịu trách nhiệm”, nhận thức của các bên trên thị trường về công tác kiểm tra hiện trường trở nên rõ ràng hơn, kỳ vọng cũng cụ thể hơn; các tình huống như “một kiểm tra là rút” đã được đảo ngược tận gốc. Hiện tại, trong 13 doanh nghiệp trúng kiểm tra hiện trường được rút năm 2026, tất cả đều đang trong quy trình xem xét bình thường; năm 2025 có tổng cộng 16 doanh nghiệp IPO được rút thăm ngẫu nhiên, trong đó 1 doanh nghiệp rút đơn, 7 doanh nghiệp đã niêm yết, 2 doanh nghiệp chờ phát hành và 6 doanh nghiệp đang trong giai đoạn thẩm định.

Trước đó, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã công bố phê bình đối với các bên phát hành mà trong kiểm tra hiện trường phát hiện có khiếm khuyết về chất lượng công bố thông tin. Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc chỉ ra rằng, một số bên phát hành có các vấn đề như thanh toán thay phí bằng tài khoản thẻ ngân hàng cá nhân, xử lý kế toán đối với các việc quan trọng không phù hợp, hoặc công bố sót của cổ đông kiểm soát hoặc bên liên quan quan trọng; đồng thời cũng có doanh nghiệp có sai sót mang tính “không chuẩn mực” trong công bố thông tin, bao gồm việc xác định phạm vi báo cáo tài chính hợp nhất không phù hợp, dự đoán không thận trọng về thời hạn khấu hao tài sản, v.v.; Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã yêu cầu bên phát hành và các tổ chức trung gian tiến hành khắc phục, chỉnh sửa theo quy định.

Người trong ngành ngân hàng đầu tư nói rằng, đối với các doanh nghiệp có khiếm khuyết về chất lượng công bố thông tin hoặc sai sót về tính quy phạm, nếu phát hiện vấn đề thì nhịp độ thẩm định sẽ bị phá vỡ; chỉ khi chỉnh sửa theo đúng quy định thì mới có thể tiếp tục quy trình thẩm định.

Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc từng công khai cho biết sẽ tiếp tục bố trí khoa học việc bao phủ và tính hiệu quả của kiểm tra hiện trường, kiên trì định hướng theo rủi ro, nhấn mạnh trọng điểm, xử lý phân loại; với thái độ khách quan, xuất phát từ thực tế, nỗ lực thực hiện “nghiêm” mà vẫn “hiệu quả”, “nghiêm” đúng cách, “nghiêm” phù hợp mức độ; không ngừng nâng cao chất lượng hồ sơ đăng ký của các doanh nghiệp dự kiến niêm yết, đồng thời liên tục cải thiện cảm nhận về lợi ích của các bên trên thị trường và mức độ bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.