3 Lý Do XRX Rủi Ro và 1 Cổ Phiếu Nên Mua Thay Thế

3 Lý Do XRX Rủi Ro và 1 Cổ Phiếu Nên Mua Thay Thế

Radek Strnad

Thứ Năm, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 8:08 PM GMT+9 Thời gian đọc: 3 phút

Trong bài viết này:

XRX

-1.10%

XRXDW

-7.16%

Xerox’s stock price has taken a beating over the past six months, shedding 52.5% of its value and falling to $1.82 per share. This was partly due to its softer quarterly results and might have investors contemplating their next move.

Có cơ hội để mua vào Xerox không, hay nó lại là một rủi ro đối với danh mục của bạn? Nhận toàn bộ phần phân tích chi tiết từ các nhà phân tích chuyên gia của chúng tôi, hoàn toàn miễn phí.

Tại Sao Chúng Tôi Nghĩ Xerox Sẽ Hoạt Động Kém Hơn?

Mặc dù giá vào lệnh hiện tại có phần thuận lợi hơn, chúng tôi vẫn tạm thời đứng ngoài. Dưới đây là ba lý do khiến XRX không làm chúng tôi thấy hứng thú và một cổ phiếu mà chúng tôi muốn sở hữu hơn.

1. Tăng Trưởng Doanh Thu Dài Hạn Phẳng Lỳ Hơn Cả Cái Bánh Pancake

Hiệu quả dài hạn của một công ty là dấu hiệu cho thấy chất lượng tổng thể của công ty. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể có một hoặc hai quý hoạt động tốt, nhưng nhiều doanh nghiệp bền vững lại tăng trưởng trong nhiều năm. Thật không may, Xerox đã gặp khó khăn trong việc liên tục làm tăng nhu cầu khi doanh thu 12 tháng gần nhất của công ty trị giá 7.02 tỷ USD lại gần bằng doanh thu cách đây năm năm. Kết quả này không hề tốt và là dấu hiệu của chất lượng kinh doanh kém.

Doanh Thu Quý Của Xerox

2. Biên Lợi Nhuận Dòng Tiền Tự Do Đang Giảm

Nếu bạn theo dõi StockStory một thời gian, bạn biết rằng chúng tôi nhấn mạnh dòng tiền tự do. Tại sao ư? Chúng tôi tin rằng rốt cuộc thì tiền mặt là vua, và bạn không thể dùng lợi nhuận kế toán để trả các hóa đơn.

Như bạn có thể thấy bên dưới, biên lợi nhuận của Xerox đã giảm 5.5 điểm phần trăm trong năm năm qua. Nếu các đà giảm này tiếp tục, nó có thể báo hiệu nhu cầu đầu tư ngày càng tăng và mức độ thâm dụng vốn. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do của Xerox trong 12 tháng gần nhất là 2.5%.

Biên Lợi Nhuận Dòng Tiền Tự Do 12 Tháng Gần Nhất Của Xerox

3. Mức Nợ Cao Làm Tăng Rủi Ro

Nợ là một công cụ có thể giúp tăng lợi nhuận mà công ty tạo ra, nhưng cũng tạo ra rủi ro nếu được sử dụng thiếu trách nhiệm. Với tư cách là nhà đầu tư dài hạn, chúng tôi hướng tới việc tránh các công ty tận dụng quá mức công cụ này vì nó có thể dẫn đến mất khả năng thanh toán.

Nợ của Xerox là 4.25 tỷ USD, vượt quá 512 triệu USD tiền mặt trên bảng cân đối kế toán. Hơn nữa, tỷ lệ 8× net-debt-to-EBITDA của công ty (dựa trên EBITDA 496 triệu USD trong 12 tháng qua) cho thấy công ty đang bị đòn bẩy quá mức.

Vị Thế Nợ Ròng Của Xerox

Ở mức nợ này, việc vay thêm sẽ ngày càng trở nên đắt đỏ và các cơ quan xếp hạng tín dụng có thể hạ bậc xếp hạng của công ty nếu lợi nhuận sụt giảm. Xerox cũng có thể bị đẩy vào thế khó nếu thị trường bất ngờ đảo chiều — một tình huống mà chúng tôi muốn tránh đối với các nhà đầu tư vào những công ty có chất lượng cao.

Chúng tôi hy vọng Xerox có thể cải thiện bảng cân đối kế toán và thận trọng cho đến khi công ty tăng lợi nhuận hoặc trả bớt nợ.

Đánh Giá Cuối Cùng

Xerox không đạt tiêu chuẩn chất lượng của chúng tôi. Sau đợt suy giảm gần đây, cổ phiếu đang được giao dịch ở mức 3.9× P/E dự phóng (hoặc $1.82 cho mỗi cổ phiếu). Dù định giá này trông có vẻ rẻ trên bề mặt, nhưng rủi ro giảm giá là rất lớn do nền tảng còn thiếu vững. Ngay bây giờ có những cổ phiếu vượt trội hơn để mua. Chúng tôi sẽ khuyến nghị bạn cân nhắc một doanh nghiệp công nghiệp an toàn-và-vững chắc, được hưởng lợi từ một chu kỳ nâng cấp.

Câu Chuyện Tiếp Tục  

Cổ Phiếu Chất Lượng Cao Cho Mọi Điều Kiện Thị Trường

Nếu thành công danh mục của bạn chỉ dựa vào 4 cổ phiếu, thì tài sản của bạn đang được xây trên nền móng mong manh. Bạn có một khoảng thời gian ngắn để nắm bắt các tài sản chất lượng cao trước khi thị trường mở rộng và các mức giá này biến mất.

Đừng chờ cú sốc biến động tiếp theo. Hãy xem Top 9 Market-Beating Stocks của chúng tôi. Đây là danh sách được tuyển chọn gồm các cổ phiếu High Quality của chúng tôi, đã tạo ra lợi suất vượt thị trường 244% trong năm năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu có mặt trong danh sách của chúng tôi bao gồm cả những cái tên quen thuộc như Nvidia (+1,326% trong giai đoạn từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như những doanh nghiệp ít được chú ý như công ty vốn hóa nhỏ Exlservice trước đây (+354% lợi suất 5 năm). Hãy tìm người chiến thắng lớn tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều Khoản và Chính Sách Quyền Riêng Tư

Bảng Điều Khiển Quyền Riêng Tư

Thông Tin Thêm