Tôi đang theo dõi sát sao diễn biến của thị trường bò thịt gần đây và có một số yếu tố khá thú vị đang hội tụ lại. Sau khi Tòa án tối cao Mỹ hủy bỏ các mức thuế trả đũa của Trump, thị trường phản ứng mạnh mẽ. Giá đã bị kìm hãm trong khoảng 350 điểm bỗng nhiên tăng vọt, vì về cơ bản việc xuất khẩu sang Mỹ trở nên dễ dàng hơn.

Theo các nhà phân tích tôi theo dõi, ngay cả khi các mức thuế này lên tới 15%, triển vọng vẫn tích cực. Vấn đề là bò Brazil trở nên cạnh tranh hơn rất nhiều ở thị trường nước ngoài khi các rào cản này giảm xuống. Chúng ta đang trong chu kỳ chăn nuôi, giai đoạn giảm cung cấp con cái và tự nhiên giá bán lẻ tăng lên. Kết hợp với việc giảm thuế và việc chúng ta là nhà cung cấp thịt lớn nhất, tốt nhất và rẻ nhất, có thể thấy rõ xu hướng giá tăng.

Tất nhiên, cũng có những điểm đối lập. Tỷ giá hối đoái thấp hoạt động như một lực cản. Đồng đô la so với real là yếu tố quyết định ngay cả trong việc hình thành giá. Nhưng nhìn chung, cân bằng nghiêng về phía tích cực nhiều hơn.

Trong các thị trường được theo dõi, 25 trong số 33 nơi ghi nhận giá bò thịt tăng. Ở Araçatuba và Barretos, các tham chiếu của thị trường, giá bán lẻ đã tăng 3 reais, lần lượt lên 350 và 355. Từ đầu tháng 2, giá bán lẻ đã tăng tổng cộng 20 reais tại bang São Paulo. Con heo cái tăng 18 reais trong cùng kỳ.

Bây giờ có một chi tiết ít người nhắc đến: Trung Quốc. Ở đó đã công bố các biện pháp bảo hộ cho năm 2026 và có hạn ngạch 1.100.000 tấn không thu phí bổ sung. Các nhà máy chế biến thịt Brazil nhận thấy nếu vượt quá hạn ngạch này, sản phẩm của họ sẽ bị đánh thuế cao hơn. Kết quả là, họ đã đẩy nhanh các chuyến hàng vào cuối năm ngoái. Trong tổng số 2,741 triệu tấn xuất khẩu, Trung Quốc đã lấy 1,648 triệu tấn, tức khoảng 60% tổng lượng. Điều này có nghĩa là khoảng 400 nghìn tấn sẽ rơi vào diện bị đánh thuế cao.

Khối lượng xuất khẩu đang rất ấn tượng. Đến tuần thứ ba của tháng 2, trung bình hàng ngày đạt 14.823 tấn thịt tươi sống, cao hơn 56% so với cùng kỳ năm trước. Trong chỉ ba tuần, Brazil đã xuất khẩu 192.700 tấn, vượt cả tổng lượng tháng 2 của năm trước. Giá bán bằng đô la khoảng 5.613 USD mỗi tấn, tương đương khoảng 29.301 reais mỗi tấn.

Thị trường đang có thanh khoản khá tốt, nông dân chăn nuôi chờ đợi giá cao hơn, người mua gặp khó khăn trong việc hoàn thành các đơn hàng giết mổ. Tất cả những yếu tố này cùng nhau cho thấy còn nhiều dư địa để giá tiếp tục tăng, ít nhất là khi các yếu tố bên ngoài này còn duy trì sự cân bằng.