Chứng khoán CITIC lợi nhuận ròng 300 tỷ đến từ đâu? Đóng góp từ tự doanh chiếm hơn một nửa doanh thu, dữ liệu khách hàng quản lý tài sản mới nổi bật

Hỏi AI · Tại sao mảng kinh doanh tự doanh của Chứng khoán CITIC có thể đóng góp hơn 50% doanh thu?

Cailian News3月27日讯 (Phóng viên Cao Yanyun) Cách đây hai tháng, khoản lợi nhuận ròng 300 tỷ nhân dân tệ được Chứng khoán CITIC công bố trong báo cáo kết quả kinh doanh nhanh đã thu hút sự chú ý. Hôm nay, khi Báo cáo thường niên năm 2025 được chính thức phát hành, câu đố cuối cùng cũng được làm rõ.

Ngày 26 tháng 3, Chứng khoán CITIC công bố báo cáo thường niên năm 2025. Năm 2025, công ty đạt doanh thu hoạt động 748.54 tỷ nhân dân tệ, tăng 28.79%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 300.76 tỷ nhân dân tệ, tăng 38.58%.

Tổng tài sản của Chứng khoán CITIC đã vượt 2 nghìn tỷ, cụ thể, tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Chứng khoán CITIC là 2.08 nghìn tỷ, tăng 21.70% so với đầu năm; vốn chủ sở hữu thuộc về cổ đông công ty mẹ là 3199.3 tỷ nhân dân tệ, tăng 9.15% so với đầu năm.

Các công ty con cốt lõi hoạt động nổi bật, trở thành động lực quan trọng cho tăng trưởng kết quả kinh doanh. Công ty quản lý quỹ 华夏基金 (Huaxia Fund) năm 2025 đạt doanh thu hoạt động 96.26 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng 23.96 tỷ nhân dân tệ, lần lượt tăng 19.86% và 11.03% so với cùng kỳ. Chứng khoán CITIC International đạt doanh thu hoạt động 33 tỷ USD, lợi nhuận ròng 9 tỷ USD, lần lượt tăng 48% và 72% so với cùng kỳ.

Kinh doanh tự doanh đóng góp hơn 50% doanh thu

Năm 2025, nhờ mức độ sôi động của thị trường vốn được cải thiện và tối ưu hóa chiến lược đầu tư, mảng kinh doanh tự doanh của Chứng khoán CITIC thể hiện rất tốt, trở thành khối nghiệp vụ có tỷ trọng doanh thu cao nhất.

Theo báo cáo thường niên, năm 2025, doanh thu mảng kinh doanh tự doanh của Chứng khoán CITIC đạt 386.04 tỷ nhân dân tệ, tăng 46.53% so với cùng kỳ, và chiếm 51.57% tổng doanh thu.

Về đầu tư cổ phiếu, Chứng khoán CITIC cho biết mảng đầu tư cổ phiếu và đầu tư thay thế (另类投资) đặt mục tiêu “dung lượng lớn, nhiều chiến lược, biến động thấp”, xây dựng hệ thống theo hướng nền tảng, từng bước tối ưu hóa phân bổ tài sản trên thị trường cổ phiếu. Duy trì tập trung vào nền tảng cơ bản của doanh nghiệp niêm yết, thực hiện phân bổ có hệ thống đối với các công ty vốn hóa lớn ở Thượng Hải, Thâm Quyến và Hồng Kông, đồng thời bám theo xu hướng ngành để tăng cường bố trí cho lĩnh vực “lực lượng sản xuất mới” nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư; công nghệ trí tuệ nhân tạo cũng dần được tích hợp vào hệ thống chiến lược, và nền tảng đầu tư xuyên biên giới tại Hồng Kông đã được hình thành ban đầu.

Thêm hơn 1.54 triệu khách hàng quản lý tài sản

Theo sau về tỷ trọng doanh thu là mảng môi giới. Năm 2025, Chứng khoán CITIC đạt thu nhập ròng lãi từ nghiệp vụ môi giới là 147.53 tỷ nhân dân tệ, tăng 37.72% so với cùng kỳ, chiếm 19.71% tổng doanh thu.

Đối với nghiệp vụ quản lý tài sản, quy mô nắm giữ sản phẩm tài chính của Chứng khoán CITIC vượt 8000 tỷ nhân dân tệ; số lượng khách hàng tích lũy vượt 17 triệu, tăng 10% so với cuối năm trước; quy mô tài sản của khách hàng ủy thác vượt 15 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 24% so với cuối năm trước.

Tính nhẩm của phóng viên, trong năm 2025 Chứng khoán CITIC có thêm 154.55 vạn khách hàng quản lý tài sản.

Về mảng môi giới cổ phiếu đối với nhà đầu tư tổ chức, tỷ phần thị phần về khối lượng giao dịch của quỹ công khai A+H do Chứng khoán CITIC nắm giữ là 7.65%; khối lượng giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài đủ điều kiện (QFII) tăng 162.7% so với cùng kỳ, trong đó khối lượng giao dịch cổ phiếu tăng 127% so với cùng kỳ.

Ngoài ra, thu nhập từ các nghiệp vụ tín dụng liên quan như giao dịch ký quỹ hai chiều (两融) cũng tăng đáng kể; thu nhập ròng lãi của công ty đạt 16.3 tỷ nhân dân tệ, tăng 50.44% so với cùng kỳ.

Về mảng lưu ký, số lượng các sản phẩm quản lý tài sản mà Chứng khoán CITIC cung cấp dịch vụ lưu ký là 1.38 vạn sản phẩm; số lượng các sản phẩm quản lý tài sản mà công ty cung cấp dịch vụ ủy thác bên ngoài quỹ (fund outsourcing) là 1.61 vạn sản phẩm.

Quy mô quản lý của 华夏基金 vượt 3 nghìn tỷ

Thu nhập ròng từ phí nghiệp vụ quản lý tài sản của Chứng khoán CITIC năm 2025 cũng vượt 10 tỷ, đạt 121.77 tỷ nhân dân tệ, tăng 15.9% so với cùng kỳ.

Tổng quy mô quản lý tài sản của Chứng khoán CITIC là 1.76 nghìn tỷ nhân dân tệ, bao gồm kế hoạch quản lý tài sản tập thể, kế hoạch quản lý tài sản đơn lẻ, và kế hoạch quản lý tài sản chuyên biệt; quy mô lần lượt là 4289.78 tỷ nhân dân tệ, 9858.57 tỷ nhân dân tệ và 3467.06 tỷ nhân dân tệ. Tỷ trọng thị trường của mảng quản lý tài sản tư nhân của công ty (không bao gồm mảng hưu trí, sản phẩm chứng khoán hóa tài sản) là 14.02%.

Tính đến cuối năm 2025, quy mô tài sản do bộ phận chính của 华夏基金 quản lý đạt 3.01 nghìn tỷ. Trong đó, quy mô quản lý quỹ công khai là 2.28 nghìn tỷ; quy mô tài sản quản lý của mảng tổ chức và quốc tế là 7312.64 tỷ nhân dân tệ.

Thu nhập từ nghiệp vụ đầu tư ngân hàng tăng vọt hơn 50%

Năm 2025, nghiệp vụ đầu tư ngân hàng của Chứng khoán CITIC tăng mạnh. Thu nhập ròng từ phí nghiệp vụ đầu tư ngân hàng của công ty năm ngoái đạt 63.36 tỷ nhân dân tệ, tăng 52.35% so với cùng kỳ.

Trong năm 2025, Chứng khoán CITIC hoàn thành 72 dự án bảo lãnh phát hành đợt chào bán cổ phiếu tại A-share (A股主承销), quy mô bảo lãnh là 2706.46 tỷ nhân dân tệ, thị phần 24.36%.

Trong năm 2025, Chứng khoán CITIC có 51 dự án IPO thị trường Hồng Kông và 32 dự án tái huy động vốn (再融资) tại thị trường Hồng Kông; quy mô bảo lãnh tài chính cổ phần tại thị trường Hồng Kông là 75.49 tỷ USD.

Đầu tư cổ phiếu hơn 11 tỷ

Với vai trò là nền tảng huy động và quản lý quỹ đầu tư cổ phần tư nhân, quy mô quản lý của Chứng khoán CITIC Jinshi (中信金石) tiếp tục được nâng cao.

Trong năm 2025, CITIC Jinshi tăng cường nỗ lực phát triển nhà đầu tư tài chính, bổ sung và triển khai chiến lược sáp nhập & mua lại (并购策略) bằng cách hoàn tất việc đăng ký备案 (record) cho các quỹ M&A mới với tổng vốn 110.5 tỷ nhân dân tệ.

Công ty con thuộc sở hữu toàn phần của CITIC Jinshi là CITIC Jinshi Fund (中信金石基金), với tư cách là nền tảng đầu tư bất động sản của công ty, tính đến cuối kỳ báo cáo, đã thành lập tổng cộng khoảng 433.66 tỷ nhân dân tệ quỹ đầu tư bất động sản tư nhân. CITIC Jinshi Fund tiếp tục tăng cường dịch vụ cho các nhà đầu tư tổ chức, tiêu biểu là công ty bảo hiểm, đẩy mạnh đầu tư vào trung tâm thương mại và nhà ở cho thuê bảo đảm, đồng thời hoàn tất việc đăng ký quỹ mới với tổng cộng 43 tỷ nhân dân tệ.

Chứng khoán CITIC cho biết, trong năm 2025, công ty đã đầu tư vào nhiều dự án chất lượng phù hợp với yêu cầu phát triển lực lượng sản xuất mới, bao phủ các lĩnh vực then chốt như trí tuệ hiện thân (具身智能), thiết bị bán dẫn (半导体装备), GPU nội địa (国产GPU), máy chủ nội địa (国产服务器), v.v. Đây là “vốn kiên nhẫn” và “vốn chiến lược” phục vụ đổi mới khoa học công nghệ. Đồng thời, Chứng khoán CITIC đầu tư lấy đầu tư cổ phần làm đòn bẩy, huy động dịch vụ tài chính tổng hợp trên toàn chuỗi, hỗ trợ các doanh nghiệp đã đầu tư trưởng thành thành các “đầu tàu” của các phân khúc thị trường cụ thể và lên niêm yết trên thị trường vốn.

Chia cổ tức hơn 10 tỷ

Năm 2025, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân có trọng số (ROE) của Chứng khoán CITIC là 10.59%, tăng 2.5 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

Chứng khoán CITIC dự kiến mỗi 10 cổ phiếu sẽ chi trả 4.1 nhân dân tệ cổ tức tiền mặt; tổng mức chia cổ tức là 60.76 tỷ nhân dân tệ.

Ngoài ra, Chứng khoán CITIC đã chi trả cổ tức tiền mặt giữa kỳ năm 2025 vào tháng 2 năm 2026, mức 2.90 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu; khi đó tổng cổ tức là 42.98 tỷ nhân dân tệ.

Năm 2025, Chứng khoán CITIC dự kiến tổng cộng chi trả cổ tức tiền mặt 7 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu; tổng cổ tức tiền mặt cả năm đạt 103.74 tỷ nhân dân tệ, tăng 34.6% so với cùng kỳ.

Kể từ khi Chứng khoán CITIC niêm yết A-share vào năm 2003, công ty đã liên tục thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt trong 24 năm; lũy kế đã thực hiện chi trả cổ tức vượt 930 tỷ nhân dân tệ.

(Phóng viên Cailian News Cao Yanyun)