Thị trường "giá dầu tăng, vàng giảm" đã kết thúc chưa? Vàng giao ngay đã vượt mức 4.500 USD, Quỹ ETF Vàng Sắt của Hua Bao đã tăng cao nhất lên 4,29.

Hoặc do xuất hiện tín hiệu bước ngoặt then chốt từ các sự kiện địa chính trị Trung Đông , vào thứ Tư (25/3) vàng giao ngay bật tăng mạnh mẽ theo đường thẳng, vượt lên 4500 USD, bao phủ toàn diện các công ty dẫn dắt ngành kim loại màu như vàng, đất hiếm, đồng và nhôm , ETF kim loại màu Bảo Bối (159876) niêm yết trong ngày tăng cao nhất tới 4,29% , đóng cửa tăng 3,17% , một lần thu hẹp lại mức đường trung bình 5 ngày và đường trung bình nửa năm ; đáng chú ý là, dòng tiền tăng tốc để cơ cấu ở vùng thấp , cả ngày ETF này được mua ròng ròng thêm 3,6 triệu chứng chỉ .

Về các cổ phiếu thành phần, gần 70% số mã tăng trên 2% , Vân Nam Germanium dẫn đầu tăng trên 8% , Chifeng Gold tăng hơn 6% , Norhtern Rare Earth tăng trên 5% , các cổ phiếu vốn hóa lớn như Zijin Mining và Luoyang Molybdenum lần lượt tăng 3,23% và 2,99% .

Kim loại màu hôm nay vì sao tăng mạnh? Có thể phân tích từ ba góc độ sau :

1、Ở tầng vĩ mô, Mỹ có ý định đình chiến trong một tháng, thảo luận với Iran một bản kế hoạch chấm dứt xung đột gồm 15 điều kiện, bao gồm kế hoạch hạt nhân, năng lực tên lửa và các vấn đề khu vực. Hoặc do sự kiện địa chính trị xuất hiện tín hiệu bước ngoặt then chốt , tài sản toàn cầu được kéo lên, giá dầu lao dốc, vàng giao ngay bật tăng thẳng vượt lên 4500 USD . Cổ phiếu Chứng khoán Cintel trước đây đã chỉ ra rằng, sau khi các sự kiện địa chính trị Trung Đông kết thúc, vàng có khả năng lập đỉnh mới*.

2、Ở tầng ngành, khái niệm mỏ lithium tiếp tục duy trì đà mạnh, lệnh cấm xuất khẩu lithium của Zimbabwe đã kéo dài gần một tháng, vẫn chưa có tin nới lỏng, thời lượng ảnh hưởng có thể vượt kỳ vọng trước đó của thị trường . Kế hoạch sản xuất toàn chuỗi ngành pin lithium trong tháng 3 đã hồi phục toàn diện, cộng thêm việc chính sách “đổi cũ lấy mới” sau kỳ nghỉ được triển khai và việc ra mắt xe mới, nhu cầu pin lithium cả năm được kỳ vọng tích cực. Chứng khoán Đông Phương cho rằng, mức giá trần lithium có khả năng được nâng lên theo xu hướng mang tính dài hạn*.

3、Ở tầng cổ phiếu, Zijin Mining lên kế hoạch cho “bàn cờ vàng”. Zijin Mining công bố công ty con thuộc sở hữu toàn bộ là Zijin Gold dự kiến chi 182,58 tỷ nhân dân tệ , thông qua nhận chuyển nhượng theo thỏa thuận + mua đăng ký phát hành thêm, để giành 25,85% cổ phần của Chifeng Gold (sau khi hoàn tất phát hành thêm). Tổng giám đốc Zijin Mining, Lâm Hồng Phú, cho biết, xét trong dài hạn, lý luận về vàng duy trì ở mức giá cao hoặc còn tăng nữa không thay đổi .

Nhìn về triển vọng của nhóm kim loại màu trong thời gian tới, Chứng khoán Hoa Thái nhắc nhở cơ hội phục hồi sau khi bị bán quá mức ： Về vàng, các quy luật lịch sử cho thấy sau khi xung đột địa chính trị kết thúc thường sẽ có đợt phản hồi nhanh, ngân hàng trung ương tiếp tục mua ròng sẽ tạo hỗ trợ cho đáy giá vàng；về kim loại công nghiệp, phía cung quặng đồng đang thắt chặt, mức tồn kho trong nước giảm dần; còn phía nhôm, rủi ro năng lực sản xuất từ Trung Đông vẫn chưa được định giá hoàn toàn, nhưng hỗ trợ cơ bản của cả hai vẫn tồn tại; về kim loại nhỏ, các loại như đất hiếm, vonfram, molybden và coban chịu tác động kích thích từ xung đột địa chính trị, kỳ vọng bổ sung kho dự trữ chiến lược và bổ sung kho cho ngành quân công tiếp tục được củng cố. Cơ hội phục hồi sau khi toàn nhóm kim loại màu bị bán quá mức đáng để chú ý tích cực .*

【Gióng lên “ngành kim loại màu” đã tới, “siêu chu kỳ” không thể ngăn cản】

ETF kim loại màu Bảo Bối (159876) và quỹ liên kết của nó (Loại A: 017140, Loại C: 017141) bao phủ toàn diện đồng, nhôm, vàng, đất hiếm, lithium và các ngành khác, bao gồm kim loại quý (phòng vệ), kim loại chiến lược (tăng trưởng), kim loại công nghiệp (phục hồi) và các chu kỳ hứng khởi khác nhau , phủ đa dạng toàn danh mục giúp nắm bắt tốt hơn cơ hội “beta” của toàn bộ nhóm . Đồng thời, ETF này là một sản phẩm được phép giao dịch ký quỹ và vay margin , là công cụ hiệu quả để chỉ bằng một lần thao tác có thể đầu tư vào nhóm kim loại màu.

Tính đến cuối tháng 2, quy mô mới nhất của ETF kim loại màu Bảo Bối (159876) là 24,27 tỷ nhân dân tệ , doanh số giao dịch bình quân ngày trong gần 1 tháng vượt 1 tỷ nhân dân tệ , trong ba sản phẩm ETF theo dõi cùng chỉ số trong toàn thị trường, quy mô và thanh khoản đều đứng đầu .

*Tài liệu tham khảo quan điểm tổ chức:①《Vàng｜Tổng kết lại giá vàng và ngành vàng sau các lần xung đột Trung Đông》 do Chứng khoán Cintel công bố ngày 19/3;②《Chiến lược ngành lithium năm 2026: như mặt trời mọc, thời đại bùng nổ lần hai của mỏ lithium》 do Chứng khoán Đông Phương công bố ngày 22/2;③《Kim loại màu: “khốn” và “nhiễu” dưới cú sốc địa chính trị Trung Đông》 do Chứng khoán Hoa Thái công bố ngày 10/3.

Nhắc nhở: Biến động thị trường gần đây có thể khá lớn; mức tăng/giảm trong ngắn hạn không dự báo hiệu suất trong tương lai. Đề nghị nhà đầu tư nhất định đầu tư một cách hợp lý dựa trên tình hình vốn của bản thân và khả năng chịu rủi ro, chú ý cao đến quản lý vị thế và rủi ro.

Giải thích liên quan đến phí ETF: Khi nhà đầu tư đăng ký mua hoặc xin hoàn lại cổ phần quỹ, bên đại lý đăng ký mua/hoàn lại có thể thu hoa hồng theo chuẩn không quá 0,5%; phí giao dịch trên sàn sẽ theo mức thực tế do công ty chứng khoán thu. ETF không thu phí dịch vụ phân phối.

Giải thích phí liên quan đến quỹ liên kết: Tỷ lệ phí mua của Quỹ liên kết phát hành kiểu ETF kim loại màu Bảo Bối CNE (Loại A) là 1000 NDT mỗi lệnh khi giá trị mua (bao gồm) 200 triệu NDT, khi từ 100 triệu NDT (bao gồm)~200 triệu NDT là 0,6%, dưới 100 triệu NDT là 1%; phí hoàn lại là 1,5% khi số ngày nắm giữ dưới 7 ngày, và 0% khi số ngày nắm giữ từ 7 ngày (bao gồm) trở lên, không thu phí dịch vụ phân phối. Quỹ liên kết phát hành kiểu ETF kim loại màu Bảo Bối CNE (Loại C) không thu phí mua, phí hoàn lại là 1,5% khi số ngày nắm giữ dưới 7 ngày, và 0% khi số ngày nắm giữ từ 7 ngày (bao gồm) trở lên; phí dịch vụ phân phối là 0,3%.

Cảnh báo rủi ro: ETF kim loại màu Bảo Bối theo dõi thụ động Chỉ số kim loại màu CNE; ngày cơ sở của chỉ số là 2013.12.31, công bố ngày 2015.7.13, mức tăng/giảm của chỉ số trong 5 năm tài chính đầy đủ gần nhất là: năm 2021, 35,89%; năm 2022, -19,22%; năm 2023, -10,43%; năm 2024, 2,96%; năm 2025, 91,67%. Cấu phần cổ phiếu của chỉ số được điều chỉnh kịp thời theo quy tắc biên soạn của chỉ số; kết quả lịch sử backtest không dự báo hiệu suất trong tương lai của chỉ số. Các cổ phiếu cấu phần chỉ được dùng để minh họa; mô tả cổ phiếu cụ thể không phải là bất kỳ hình thức nào của lời khuyên đầu tư, và cũng không đại diện cho thông tin nắm giữ và xu hướng giao dịch của bất kỳ quỹ nào thuộc công ty quản lý. Mức độ rủi ro của quỹ theo đánh giá của nhà quản lý là R3 - rủi ro trung bình, phù hợp với nhà đầu tư thuộc loại cân bằng (C3) trở lên; ý kiến về mức độ phù hợp do tổ chức bán hàng cung cấp. Mọi thông tin xuất hiện trong bài viết này (bao gồm nhưng không giới hạn ở cổ phiếu, bình luận, dự báo, biểu đồ, chỉ số, lý thuyết, mọi hình thức diễn đạt…) chỉ nhằm mục đích tham khảo; nhà đầu tư phải chịu trách nhiệm cho mọi hành vi đầu tư do tự mình quyết định. Ngoài ra, bất kỳ quan điểm, phân tích và dự báo nào trong bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào cho người đọc, cũng không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất trực tiếp hoặc gián tiếp nào phát sinh do sử dụng nội dung bài viết này. Đầu tư vào quỹ có rủi ro, kết quả hoạt động trong quá khứ của quỹ không đại diện cho hiệu suất trong tương lai; kết quả hoạt động của các quỹ khác do công ty quản lý quản lý không cấu thành bảo đảm cho hiệu suất của quỹ; đầu tư vào quỹ cần thận trọng.