Tập đoàn nhôm lớn nhất Trung Đông bị tấn công, ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng toàn cầu, các công ty này trên thị trường A-share có năng lực sản xuất

Các cuộc xung đột ở khu vực Trung Đông đang leo thang từ trò chơi đối đầu trong vận tải đường biển qua eo biển Hormuz sang các đòn tấn công vật lý trực tiếp vào các cơ sở công nghiệp trọng điểm.

Theo Tân Hoa Xã đưa tin ngày 29 tháng 3, hai nhà máy luyện nhôm quy mô lớn trong lãnh thổ của Bahrain và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất thuộc khu vực Vùng Vịnh gần đây đã lần lượt xác nhận bị phía Iran tấn công. Vụ tấn công đã gây thương tích cho người và thiệt hại tài sản.

Công ty Nhôm Bahrain ngày 29 cho biết, nhà máy thuộc công ty của họ bị phía Iran tập kích vào ngày 28, có 2 người bị thương nhẹ; công ty đang đánh giá thiệt hại tài sản. Công ty này và công ty mẹ trước đó đã tuyên bố gặp “bất khả kháng” do việc vận tải đường biển qua eo biển Hormuz bị cản trở, giảm sản lượng khoảng 20%.

Công ty nhôm toàn cầu UAE Global Aluminium (một trong những nhà sản xuất nhôm lớn nhất thế giới) cũng xác nhận hôm 28 rằng đã bị phía Iran tấn công. Một nhà máy của công ty nằm trong khu công nghiệp Abu Dhabi chịu thiệt hại lớn, nhiều lao động mang quốc tịch Ấn Độ và Pakistan bị thương.

Ban Quân đoàn Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran ngày 29 ra tuyên bố cho biết, Vệ binh Cách mạng đã dùng tên lửa và máy bay không người lái để tấn công hai nhà máy nhôm ở UAE và Bahrain có liên quan đến quân sự và hàng không vũ trụ của Mỹ, nhằm trả đũa việc Mỹ và Israel tấn công các cơ sở dân sự như nhà máy thép của Iran.

Khác với việc vận tải đường biển bị cản trở, các đòn tấn công vật lý vào các cơ sở luyện tinh cốt lõi thường có hiệu ứng kéo dài. Nhà phân tích cấp cao Gu Fengda của Guotang Futures cho biết, dù tình hình có thể được làm dịu trong tương lai, việc khởi động lại sản xuất của các nhà máy nhôm không hề dễ dàng; việc sửa chữa thiết bị, đánh giá an toàn và chu kỳ nâng dần công suất thường kéo dài từ 6 đến 12 tháng trở lên.

Tài liệu cho thấy, nhôm được ca ngợi là “xương sống của công nghiệp hiện đại”, là một kim loại quan trọng trong “giỏ hàng thực phẩm” của công nghiệp toàn cầu và cũng là một trong những mặt hàng phi dầu chịu ảnh hưởng lớn nhất trong xung đột ở Trung Đông. Gián đoạn nguồn cung nhôm có thể khiến chuỗi cung ứng của ngành sản xuất tiên tiến bị siết chặt, đẩy chi phí sản xuất lên cao đối với các ngành sản xuất ô tô, hàng không vũ trụ và xây dựng.

Trong khi đó, với tư cách là khu vực sản xuất nhôm điện phân lớn thứ ba toàn cầu, sáu nước Trung Đông (Iran, UAE, Bahrain, Saudi Arabia, Qatar, Oman) năm 2025 hoàn thành công suất nhôm điện phân đạt 7,051 triệu tấn/năm, sản lượng chiếm khoảng 9% tổng sản lượng toàn cầu. Hai doanh nghiệp bị tấn công lần này có tổng công suất chiếm hơn 6% tổng công suất toàn cầu.

Cần lưu ý rằng, chuỗi công nghiệp nhôm ở khu vực Trung Đông có cấu trúc “hai đầu ở bên ngoài” rất rõ rệt. Shen Yin Wanguo cho biết, tổng công suất sản xuất alumina (nhôm oxit) của khu vực chỉ đạt 4,492 triệu tấn/năm, tỷ lệ tự cung tự cấp không đủ 34%; mỗi năm thiếu hụt gần 9 triệu tấn alumina phụ thuộc rất nhiều vào nhập khẩu. Việc bổ sung nguyên liệu—“sợi dây sống” của chuỗi cung ứng—hoàn toàn gắn chặt với an toàn vận tải đường biển qua eo biển Hormuz; đồng thời, 73% nhôm thô trong khu vực được dùng để xuất khẩu, nên năng lực chống rủi ro của chuỗi cung ứng vốn đã yếu từ bẩm sinh.

Trên thực tế, từ khi cuộc xung đột Mỹ-Iran bùng phát vào ngày 28 tháng 2, giá nhôm LME từng có lúc tăng vọt lên 3,546.5 USD/tấn, lập mức cao kỷ lục trong gần bốn năm. Hợp đồng chính của nhôm trên Sở giao dịch tương lai Thượng Hải cũng nhanh chóng vượt ngưỡng 25,000 nhân dân tệ/tấn. Nhưng khi thị trường bắt đầu lo ngại rủi ro lạm phát và suy yếu kinh tế, nhóm kim loại màu đã giảm rõ rệt; giá nhôm cũng giảm mạnh do không khí chung của toàn bộ nhóm kim loại màu bị kiềm chế. Tính đến hiện tại, mức tăng trong năm của giá nhôm LME là 9.59%, trong khi hợp đồng chính nhôm trên Thượng Hải tăng 3.99%.

Về triển vọng, công ty China International Capital Corporation dự đoán rằng nếu lệnh phong tỏa ở Trung Đông tiếp diễn đến Q2 và giá dầu biến động trong khoảng 100-120 USD/thùng, thì việc đẩy chi phí kép của năng lượng và nguyên vật liệu sẽ tái định hình logic định giá đối với nhôm và niken. Trong kịch bản này, tỷ trọng năng lượng trong chi phí trung bình của nhôm điện phân sẽ tăng vọt lên 40-50% trở lên. Ngoài ra, vì Trung Đông chiếm khoảng 9% công suất toàn cầu, nếu nguồn cung nguyên liệu và năng lượng bị cản trở có thể dẫn đến việc dừng máy phòng ngừa. Đồng thời, trong bối cảnh mức suy giảm nhu cầu tương đối có hạn, cán cân cung-cầu nhôm toàn cầu có thể vẫn duy trì tình trạng thiếu hụt, từ đó hỗ trợ giá nhôm dao động đi lên.

Báo cáo nghiên cứu của Citic Securities cho biết, xung đột giữa Iran và Israel lại bùng phát khiến rủi ro đối với năng lực sản xuất nhôm, năng lực vận tải đường biển và nguồn cung năng lượng của khu vực Trung Đông tăng rõ rệt. Rủi ro về sự gián đoạn sản xuất trong chuỗi công nghiệp nhôm của khu vực Trung Đông và thậm chí rủi ro khủng hoảng năng lượng thứ cấp ở nước ngoài trong giai đoạn sau đây không thể bị xem nhẹ. Khi xem lại cuộc khủng hoảng năng lượng năm 2021-2022, mức tăng lớn nhất của giá nhôm và nhóm ngành đạt 60%/100%. Triển vọng thời gian tới: nỗi lo về cung của chuỗi công nghiệp nhôm có thể nóng lên, dẫn đến việc giá tăng vượt quá kỳ vọng trước đó. Kết hợp với việc logic cung-cầu dài hạn của ngành nhôm tiếp tục duy trì xu hướng mạnh mẽ, tiếp tục lạc quan về đợt tăng đồng đều về định giá và giá của nhóm cổ phiếu nhôm.

Trên thực tế, ở trong nước đã có một số doanh nghiệp nhôm nhận được lợi ích thực chất từ đợt tăng giá nhôm. Công ty Thiên Sơn Nhôm (Tianshan Aluminium) ngày 29 tháng 3 công bố rằng, dự kiến quý 1 năm 2026, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty niêm yết là 2.2 tỷ nhân dân tệ, tăng 107.92% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng sau khi trừ các yếu tố không dùng (扣非净利润) là 2.185 tỷ nhân dân tệ, tăng 110.45%.

Công ty cho biết, mức tăng hiệu quả chủ yếu đến từ việc một phần công suất của dự án nâng cao hiệu suất năng lượng xanh và phát thải thấp của nhôm điện phân 1.4 triệu tấn đã đi vào vận hành sản xuất; sản lượng và doanh số nhôm điện phân tăng khoảng 10% so với cùng kỳ; đồng thời, giá bán sản phẩm nhôm điện phân tăng khoảng 17% so với cùng kỳ, đạt được sự cộng hưởng giữa lượng và giá.

(Tuyên bố: Nội dung bài viết chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư tự chịu rủi ro khi thực hiện theo nội dung này.)

Nguồn tin khổng lồ, diễn giải chính xác—tất cả có trên ứng dụng Sina Finance APP

Người phụ trách: Tống Ya Fang