Chỉ mới xem Bitcoin thử mức $65K lần nữa và cảm giác lần này khác biệt. Giá dầu duy trì ở mức cao, dữ liệu việc làm yếu, và giờ đây các tuyến vận chuyển bị gián đoạn - tất cả đều góp phần vào tâm lý rủi ro đang khiến các tài sản rủi ro bị bán tháo trên toàn thị trường.

Điều thú vị là vàng gần đây đã vượt trội hơn BTC. Thường thì Bitcoin được cho là không liên quan, nhưng với căng thẳng địa chính trị gia tăng và mọi người đều dự đoán các động thái của Fed, dòng vốn đang chảy về các nơi trú ẩn an toàn truyền thống hơn. Các nhà đầu tư cá nhân cũng có vẻ hoảng sợ - thấy các báo cáo về đợt rút vốn tăng đột biến trong các quỹ tín dụng tư nhân, điều này cho thấy mọi người đang lo lắng về triển vọng kinh tế rộng lớn hơn.

Điều khiến tôi chú ý là tin tức về vận tải. Việc Maersk tạm dừng các tuyến Trung Đông không chỉ là một tiêu đề - nó phản ánh những lo ngại thực sự về chi phí logistics và tăng trưởng toàn cầu. Đó là kiểu điều khiến các nhà giao dịch vẫn thận trọng ngay cả khi họ kỳ vọng điều kiện tiền tệ tốt hơn trong tương lai.

Về mặt kỹ thuật, BTC đã giảm xuống dưới $85K vào tháng 1 và chưa lấy lại được niềm tin đó. Hiện đang quanh mức $66.94K với một số sự không chắc chắn về việc liệu chúng ta có giữ trên $65K mức hỗ trợ hay không. Bức tranh vĩ mô cho thấy đây chưa phải là sụp đổ cấu trúc - chỉ là các nhà giao dịch đang đánh giá lại rủi ro trong khi các yếu tố địa chính trị vẫn còn đó.

Kỳ vọng về lãi suất gần như đã được định giá bằng phẳng đến tháng 4, nên không có yếu tố thúc đẩy ngay lập tức. Cảm giác như chúng ta đang trong trạng thái chờ đợi cho đến khi tình hình chiến tranh rõ ràng hơn hoặc dữ liệu kinh tế cải thiện. Không phải là một thiết lập quá hấp dẫn, nhưng chắc chắn đáng để theo dõi xem mức hỗ trợ có giữ được không.