Cảnh quan AI của San Francisco thật sự khó bỏ qua vào lúc này. Thị trấn đã gần như trở thành trung tâm hấp dẫn đối với bất kỳ ai nghiêm túc về trí tuệ nhân tạo, với các công ty công nghệ lớn được thành lập tại San Francisco hiện kiểm soát gần 7 triệu bộ vuông văn phòng. Đó không phải là nhỏ—chúng ta đang nói về một tập trung đang định hình lại cách toàn bộ ngành công nghiệp phát triển.

Điều khiến tôi ấn tượng nhất là California đã chiếm 80% tổng vốn đầu tư vào startup AI của Mỹ trong năm 2025. Đó là tỷ lệ cao nhất từng ghi nhận. Và đây là điều quan trọng—42% các công ty AI của quốc gia tập trung ngay tại Vùng Vịnh. Chỉ riêng OpenAI đã ký hợp đồng thuê 486.600 bộ vuông văn phòng tại Mission Bay vào cuối năm 2023, đó là thương vụ thuê văn phòng lớn nhất của thành phố trong năm năm. Anthropic bắt đầu với 230.000 bộ vuông, sau đó mở rộng thêm 420.000 vào đầu năm 2026. Cả hai công ty đều mở rộng khi mọi người nói rằng văn phòng đã chết. Điều đó cho thấy mức độ nghiêm túc của hệ sinh thái này.

Các con số thật điên rồ. OpenAI đạt hơn 900 triệu người dùng hàng tuần và thu về $13 tỷ đô la doanh thu năm ngoái. Anthropic hiện đang vận hành với $14 tỷ đô la doanh thu hàng năm, tập trung vào AI an toàn trước tiên. Scale AI, xử lý tầng hạ tầng dữ liệu, đạt $2 tỷ doanh thu năm 2025. Databricks đang làm 5,4 tỷ đô la. Những con số này không còn là của startup nữa—đây là các công ty công nghệ lớn thành lập tại san francisco đang hoạt động ở quy mô doanh nghiệp.

Điều làm cho điều này khác biệt so với các trung tâm công nghệ khác chính là nguồn cung. UC Berkeley và Stanford chỉ cách nhau vài tòa nhà. Andrew Ng đã xây dựng Google Brain từ hệ sinh thái này. Fei-Fei Li đã phát triển các khung nhìn máy tính tại đây, thay đổi cách máy móc xử lý hình ảnh. Tốc độ thật điên rồ—các nghiên cứu đột phá không còn giữ trong giới học thuật lâu. Các nhà nghiên cứu đã xây dựng các mô hình trước đó làm việc trong khoảng cách đi bộ. Các nhóm phát hành sản phẩm trong tháng này thay vì quý tới được tài trợ.

Tuy nhiên, OpenAI và Anthropic đã chọn các con đường khác nhau. OpenAI hướng tới quy mô tiêu dùng—500 triệu người dùng hàng tuần vào tháng 3 năm 2025, sau đó vượt quá 900 triệu vào đầu năm 2026. Họ chi tiêu lớn cho hạ tầng (9 tỷ đô la chi phí vận hành trong năm 2024, trong đó 7 tỷ dành riêng cho tính toán). Anthropic nhắm vào doanh nghiệp từ ngày đầu tiên. Họ mở rộng từ $87 triệu đến $7 tỷ doanh thu hàng năm trong chưa đầy hai năm bằng cách tập trung vào các mô hình mà các công ty thực sự có thể triển khai. AI Hiến pháp—đào tạo qua các nguyên tắc rõ ràng thay vì chỉ phản hồi của con người—đã gây tiếng vang với các doanh nghiệp lo lắng về tuân thủ. Amazon đã hỗ trợ họ với $8 tỷ đô la. Hiện họ phục vụ hơn 300.000 khách hàng doanh nghiệp.

Không gian văn phòng cho thấy các công ty công nghệ lớn thành lập tại san francisco thực sự cam kết như thế nào. Giữa năm 2022 và 2024, các công ty AI đã thuê 2,6 triệu bộ vuông. Rồi riêng năm 2025, họ bổ sung thêm 2,5 triệu nữa. Tổng cộng là 7 triệu bộ vuông—chiếm 12% diện tích văn phòng đã thuê trong một thành phố có tỷ lệ trống 34%. Các công ty này muốn gần nhau, các khu phố đi bộ, nơi diễn ra các cuộc tranh luận về kiến trúc mô hình vào thứ Sáu mà không cần họp chính thức.

Nhưng điều quan trọng nhất chính là tầng hạ tầng. Google, Salesforce và Apple đã có mặt trước khi AI trở nên nóng bỏng. Thế hệ mới này không xây dựng ứng dụng trên hạ tầng hiện có—họ đang tạo ra các hệ thống nền tảng riêng. Các mô hình, các đường dẫn dữ liệu, các hệ thống lý luận mà mọi thứ khác dựa vào. Perplexity kết hợp truy xuất thông tin với hội thoại để thách thức tìm kiếm truyền thống. Glean áp dụng AI vào kiến thức doanh nghiệp. Hugging Face là trung tâm nghiên cứu mã nguồn mở. Cohere chuyên về các mô hình ngôn ngữ doanh nghiệp. Mỗi cái đều lấp đầy một khoảng trống ngày càng quan trọng khi việc áp dụng tăng tốc.

Tuy nhiên, áp lực thực sự bắt đầu ngay bây giờ. OpenAI và Anthropic đã chiếm 14% tổng vốn đầu tư mạo hiểm toàn cầu trong năm 2025. Tỷ lệ 80% vốn đầu tư AI của California đạt mức kỷ lục. Đường dẫn IPO năm 2026—Anthropic, OpenAI, Databricks, Cohere—sẽ kiểm tra xem thị trường công khai có đánh giá đúng những gì mà vốn đầu tư mạo hiểm đã có hay không. Các nhà đầu tư công không quan tâm đến tầm nhìn. Tăng trưởng doanh thu phải chứng minh định giá. Lợi nhuận trở thành thực tế. Ngay cả việc OpenAI điều chỉnh chi tiêu hạ tầng từ 1,4 nghìn tỷ xuống $600 tỷ đô la vào năm 2030 cũng thử thách giới hạn hệ sinh thái.

Các trung tâm cạnh tranh đang được xây dựng ở London, Bắc Kinh và Tel Aviv. San Francisco vẫn là trung tâm, nhưng liệu nó có còn là hạ tầng thiết yếu hay không phụ thuộc vào việc các công ty này có tạo ra lợi nhuận phù hợp với định giá của họ hay không. Khi các doanh nghiệp yêu cầu công cụ đáng tin cậy hơn là các bản trình diễn ấn tượng, đó là lúc chúng ta sẽ biết liệu hệ sinh thái này đã xây dựng được thứ gì đó bền vững hay chỉ là một bong bóng khác.