Nghiên cứu của Cục Dự trữ Liên bang Boston phát hiện rằng lãi suất hàng năm của thẻ tín dụng có ảnh hưởng đáng kể đến chi tiêu của người tiêu dùng

Nguồn: Cổng Hối thông

Trong môi trường lãi suất cao hiện nay, thẻ tín dụng đã trở thành một trong những hình thức vay có chi phí cao nhất. Dù vậy, vẫn có khá nhiều chủ thẻ lựa chọn chuyển một phần số dư sang tháng sau để tiếp tục sử dụng. Theo dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang Boston, ít nhất một phần ba người dùng thẻ tín dụng có hành vi trả nợ quay vòng như vậy. Tuy nhiên, một nghiên cứu mới nhất được Cục Dự trữ Liên bang Boston công bố lại cho thấy rằng khi lãi suất thẻ tín dụng thay đổi, chủ thẻ không phải chỉ thụ động chịu đựng mà còn điều chỉnh chủ động hành vi chi tiêu của mình. Phát hiện này cung cấp một góc nhìn quan trọng để hiểu phản ứng hợp lý của người tiêu dùng trong giai đoạn lãi suất cao.

Lãi suất tăng 1 điểm phần trăm, chi tiêu thẻ tín dụng trung bình giảm 9%

Các nhà nghiên cứu phát hiện rằng, khi lãi suất thẻ tín dụng hằng năm (APR) tăng thêm 1 điểm phần trăm, thì số tiền chi tiêu thẻ tín dụng của tháng sau trung bình sẽ giảm khoảng 9%. Mức giảm này được các nhà nghiên cứu đánh giá là có ý nghĩa kinh tế đáng kể, cho thấy người tiêu dùng phản ứng khá nhạy với sự thay đổi của chi phí vay. Báo cáo cũng chỉ ra rằng, khi việc vay trở nên đắt hơn và người tiêu dùng giảm chi tiêu bằng thẻ tín dụng, gánh nặng nợ tổng thể của họ cũng sẽ giảm tương ứng; cơ chế này cho thấy chính sách lãi suất có tác động trực tiếp đến tiêu dùng của người dân và mức độ nợ.

Nhà phân tích ngành cấp cao tại Bankrate, Ted Rossman, cho biết nhiều người khi lãi suất tăng sẽ cố gắng chậm lại nhịp độ tiêu dùng. Ông bổ sung rằng hiện tượng này cũng tồn tại khi giá xăng tăng: có bằng chứng cho thấy giá dầu gần đây tăng cao đã khiến nhiều người giảm việc lái xe đi lại, và cố gắng gộp các hành trình lại với nhau. Vì vậy, chi tiêu của người tiêu dùng có thể còn “hợp lý” hơn nhiều người tưởng.

Cách chính sách của Fed truyền dẫn trực tiếp đến lãi suất thẻ tín dụng

Lãi suất thẻ tín dụng thường gắn chặt với lãi suất ưu đãi (prime rate), và lãi suất ưu đãi thường cao hơn khoảng 3 điểm phần trăm so với lãi suất quỹ liên bang do Fed thiết lập. Khi Fed điều chỉnh lãi suất, lãi suất ưu đãi sẽ biến động theo, và lãi suất thẻ tín dụng thường điều chỉnh tương ứng trong vòng một đến hai chu kỳ sao kê.

Sau khi Fed tăng lãi suất nhiều lần vào năm 2022 và 2023, lãi suất thẻ tín dụng trung bình tăng từ hơn 16% lên vượt 20%, và đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024. Sau đó, lãi suất đã giảm nhẹ; hiện mức trung bình vào khoảng 19.58%.

Mặc dù một số bài viết cho biết một số chủ thẻ mang số dư không rõ chính xác mức lãi suất thực tế mà họ đang chịu, nhưng Giám đốc phân tích tín dụng cấp cao của LendingTree, Matt Schulz, cho biết dữ liệu mới nhất này cho thấy các chủ thẻ mang số dư rất nhạy với sự thay đổi của lãi suất thẻ tín dụng, và khi lãi suất được điều chỉnh họ sẽ ít nhất ở một mức độ nhất định thay đổi hành vi của bản thân. Ông cho rằng đây là một điều tích cực.

Các nhóm khác nhau phản ứng khác nhau rõ rệt trước thay đổi lãi suất

Nhà kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Boston, Falk Brauning, cho biết những người tiêu dùng có tình hình tài chính căng thẳng hơn phản ứng mạnh nhất trước thay đổi lãi suất; đối với những chủ thẻ mỗi tháng mang số dư, khi lãi suất hằng năm tăng 1 điểm phần trăm thì chi tiêu tháng sau có thể giảm tối đa 15%. Ông bổ sung rằng điều này chủ yếu là vì các bên vay này có nguồn tài chính tương đối hạn chế và khó tiếp cận các kênh tín dụng khác. Ông nhấn mạnh rằng việc một người có thuộc nhóm sử dụng nợ quay vòng hay không có mối liên hệ chặt chẽ với tình hình tài chính tổng thể của cá nhân đó.

Ngược lại, những người chủ thẻ luôn có thể thanh toán đầy đủ số dư thẻ tín dụng mỗi tháng không cho thấy phản ứng đáng kể trước thay đổi lãi suất. Báo cáo giải thích rằng nếu chủ thẻ không cần trả lãi, thì lãi suất cao hơn sẽ không làm tăng trực tiếp chi phí mua sắm của họ; kết quả này phù hợp với logic trực quan.

Ted Rossman tiếp tục phân tích và cho rằng hiện tượng này cũng thể hiện rõ đặc trưng kinh tế hình chữ K: ngay cả khi các hộ gia đình thu nhập trung bình và thấp đang cắt giảm chi tiêu, thì các hộ gia đình thu nhập cao vẫn tiếp tục thúc đẩy kinh tế tiến về phía trước.

Bước đi chính sách tiếp theo của Fed vẫn còn bất định

Từ từ hồi tháng 12 năm ngoái, lãi suất quỹ liên bang đã duy trì ổn định trong vùng mục tiêu 3.5% đến 3.75%, còn lãi suất thẻ tín dụng về cơ bản cũng giữ mức tương đối ổn định. Theo công cụ theo dõi Fed của Sở giao dịch hàng hóa Chicago (Chicago Mercantile Exchange Group), thị trường tương lai hiện cho thấy gần như không có khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tới (tháng 4). Thị trường nhìn chung dự đoán rằng Fed sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong nửa đầu năm nay.

Trong khi đó, chi phí năng lượng tăng mạnh và nỗi lo ngại về đình lạm (stagflation) ngày càng gia tăng đang khiến một số người tham gia thị trường cân nhắc rằng bước tiếp theo của Fed có thể là tăng lãi suất. Ngay trong sáng thứ Sáu tuần trước, các nhà giao dịch thị trường tương lai đã nâng xác suất tăng lãi suất đến cuối năm 2026.

Tuy nhiên, vào thứ Hai (30/3), Chủ tịch Fed Powell cho biết các kỳ vọng lạm phát hiện có vẻ đã được neo khá vững, vì vậy ngân hàng trung ương tạm thời chưa cần thực hiện biện pháp tăng lãi suất.

Tóm lại, mặc dù lãi suất thẻ tín dụng đang ở mức cao, nghiên cứu mới nhất cho thấy chủ thẻ—đặc biệt là những người tiêu dùng mang số dư—sẽ phản ứng tương đối hợp lý trước việc lãi suất tăng, bằng cách chủ động giảm chi tiêu để giảm áp lực nợ. Phát hiện này giúp hiểu rõ hơn mô hình hành vi của người tiêu dùng trong môi trường lãi suất cao. Đồng thời, hướng đi chính sách trong tương lai của Fed vẫn sẽ có tác động quan trọng đến lãi suất thẻ tín dụng và tiêu dùng của người dân.

Nhà đầu tư và người dùng thẻ tín dụng phổ thông cần tiếp tục theo dõi các tín hiệu quyết định của Fed, cũng như sự thay đổi của các yếu tố bên ngoài như giá năng lượng, để kịp thời chuẩn bị kế hoạch tài chính. Trong bối cảnh kinh tế phức tạp hiện nay, tiêu dùng hợp lý và vay thận trọng đặc biệt quan trọng.

Nguồn tin khổng lồ, phân tích chính xác, có tại ứng dụng Tài chính Sina

Người phụ trách: Cao Ruitong