CICC hạ mục tiêu giá của China Communications Services xuống còn 4,57 HKD, lạc quan về nhu cầu hạ tầng tính toán AI

Ngân hàng Quốc tế BOC International công bố báo cáo nghiên cứu, cho biết rằng, xét đến việc đầu tư viễn thông trong 2–3 năm tới sẽ chậm lại, đã hạ dự báo lợi nhuận của China Communications Services (00552) cho năm nay và năm tới lần lượt 8,1% và 11,8%; giá mục tiêu giảm từ 5,15 HKD xuống 4,57 HKD, tương đương với P/E dự phóng năm 2026 là 7,5 lần. Đồng thời tái khẳng định khuyến nghị “Mua”, giữ quan điểm lạc quan đối với tăng trưởng trung kỳ và đánh giá cao nhu cầu về hạ tầng tính toán (AI) .

Doanh thu nửa cuối năm 2025 của China Communications Services giảm 3,2% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận ròng được giữ ổn định ở mức 1,48 tỷ NDT (cùng kỳ số liệu), thấp hơn dự báo của công ty này và thị trường; nguyên nhân chủ yếu do doanh thu năm ngoái đến từ các nhà khai thác viễn thông trong nước giảm 4,1% so với cùng kỳ. Trong kỳ, doanh thu phi viễn thông nội địa tăng 5,5% so với cùng kỳ; mảng dịch vụ hạ tầng phi viễn thông chiếm hơn một nửa tổng doanh thu, giúp cơ cấu doanh thu đa dạng hơn và có tính bền bỉ. Tính đến cuối nửa cuối năm ngoái, dòng tiền tự do của công ty đạt 8,42 tỷ NDT, tăng 14,1% so với cùng kỳ, cải thiện so với nửa đầu năm; chủ yếu nhờ cải thiện quản lý các khoản phải thu.

(Biên tập: Vương Chí Cường HF013)

     [Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm] Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm của chính tác giả và không liên quan đến Hexun. Trang web của Hexun duy trì thái độ trung lập đối với các nhận định, quan điểm và phán đoán nêu trong bài viết; không cung cấp bất kỳ bảo đảm minh thị hay ngụ ý nào về độ chính xác, độ tin cậy hoặc tính đầy đủ của những nội dung được bao gồm. Vui lòng người đọc chỉ dùng để tham khảo và tự chịu toàn bộ trách nhiệm. Email: news_center@staff.hexun.com