Bị ảnh hưởng bởi chiến tranh Iran! Goldman Sachs: Hiệu suất quỹ phòng hộ toàn cầu tháng 3 ghi nhận mức sụt giảm lớn nhất trong bốn năm

Tổng hợp Cailian số ngày 2 tháng 4 (Biên tập: Lưu Nhược) Vào thứ Tư theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, Goldman Sachs cho biết trong báo cáo gửi khách hàng rằng, các quỹ phòng hộ toàn cầu tháng trước đã ghi nhận mức lỗ theo tháng nghiêm trọng nhất kể từ tháng 1/2022.

Sự biến động của thị trường lần này rõ ràng là do Chiến tranh Iran — cuộc chiến này đã gây tác động tới chứng khoán toàn cầu và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của nhiều tổ chức quản lý tài sản lớn trên toàn thế giới.

Các quỹ phòng hộ toàn cầu đối mặt đợt rút lui mạnh

Năm 2025, các quỹ phòng hộ đạt hiệu suất ấn tượng, nhưng đến quý 1 năm nay lại rơi vào cảnh “tụt dốc”. Trong quý 1, chỉ số S&P 500 giảm 4,63%, chỉ số Nasdaq 100 giảm 4,87%, trong đó tháng 3 là thời điểm giảm mạnh nhất.

Báo cáo của Goldman Sachs cho biết, tháng 3, các quỹ phòng hộ toàn cầu ghi nhận mức rút lui theo tháng lớn nhất kể từ tháng 1/2022 — bốn năm trước, nhà đầu tư chủ yếu lo ngại chính sách ngày càng cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và căng thẳng địa chính trị, còn trong tháng 3 năm 2025, chính cuộc chiến lửa Iran đã thắp lên mối lo trong lòng nhà đầu tư.

Theo báo cáo của Goldman Sachs đối với nhà môi giới chính, các quỹ cổ phiếu long/short ở tất cả các khu vực trên toàn cầu đều ghi nhận lợi nhuận âm trong tháng 3, trong đó các quỹ tập trung vào thị trường châu Á có mức sụt giảm lớn nhất, đạt 7,3%; các quỹ châu Âu giảm 6,3%; còn các quỹ Mỹ trong tháng 3 giảm trung bình 4,3%.

Tính đến ngày 31/3, các nhà quản lý quỹ long/short tại châu Á, châu Âu và Mỹ lần lượt có lợi suất trong năm nay là dương 6,5%, âm 1,8% và âm 2,4%.

Xét theo ngành, công nghệ, truyền thông và viễn thông (TMT) là một trong những ngành chịu tác động nặng nề nhất. Các quỹ long/short trong tháng 3 giảm 7,8%, và cả quý giảm 11,8%. Các quỹ tập trung vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe trong tháng 3 giảm khoảng 0,9%.

Quỹ phòng hộ vội vã bán tháo cổ phiếu

Báo cáo của Goldman Sachs cũng cho biết, tháng 3 là tháng thứ tư liên tiếp các quỹ phòng hộ bán ra cổ phiếu toàn cầu, và tốc độ bán ra đạt mức nhanh nhất trong 13 năm qua.

Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận bình quân tính theo trọng số bằng nhau và tỷ suất lợi nhuận long/short theo trung vị trong tháng 3 lần lượt giảm 3,96% và 4,77%, cho thấy hiệu quả của các quỹ quản lý quy mô lớn trong tháng đó không tốt.

“Tháng 3/2025 là một trong những tháng nghiêm trọng nhất trong những năm gần đây đối với ngành quỹ phòng hộ,” đối tác quản lý của công ty quản lý tài sản Erlen Capital Management, Bruno Schneller (Bruno Schneller) cho biết,

“Tính biến động cao của hiệu suất quỹ phòng hộ được tạo ra bởi một loạt yếu tố, bao gồm căng thẳng địa chính trị — đặc biệt là sự leo thang của tình hình Trung Đông liên quan đến Iran — và sự thay đổi nhanh chóng theo vòng quay của các yếu tố như lãi suất, tiền tệ, hàng hóa và yếu tố chứng khoán.”