Với giá dầu gần mức cao nhiều năm, Chevron có phải là một sự lựa chọn mua ngay bây giờ không?

Giá dầu thô Brent không còn xa mức cao nhất trong 10 năm qua. Câu chuyện tương tự cũng xảy ra với giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI). Bất kỳ ai đã theo dõi hoặc đọc tin tức trong vài tuần gần đây đều biết lý do: Xung đột giữa liên minh Mỹ/Israel và Iran đã là chất xúc tác khiến giá dầu tăng vọt.

Chevron (CVX 4.50%) một cách dễ hiểu đã là một trong những bên hưởng lợi lớn nhất từ cuộc khủng hoảng ở Trung Đông. Là công ty năng lượng lớn thứ ba trên thế giới theo vốn hóa thị trường, cổ phiếu của Chevron thường có mối tương quan chặt chẽ với giá dầu. Nhưng liệu cổ phiếu này vẫn còn là một lựa chọn mua sau một năm tăng trưởng mạnh mẽ đến hiện tại?

Mở rộng

NYSE: CVX

Chevron

Thay đổi hôm nay

(-4.50%) $-9.32

Giá hiện tại

$197.58

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$394 tỷ

Biên độ trong ngày

$194.91 - $204.64

Phạm vi 52 tuần

$132.04 - $214.71

Khối lượng

1.2 triệu

KLGD trung bình

13 triệu

Biên lợi nhuận gộp

14.66%

Tỷ suất cổ tức

3.50%

Có nhiều điều đáng thích về Chevron

Không thể phủ nhận điều đó: Chevron rất có lãi khi giá dầu trên $100 mỗi thùng. Tuy nhiên, công ty không cần giá dầu phải cao đến vậy để vẫn có thể trang trải đầy đủ cổ tức và chi phí đầu tư vốn. Mức hòa vốn của Chevron thấp hơn $50 mỗi thùng.

Tin tuyệt vời cho nhà đầu tư là các khoản cổ tức và chi tiêu vốn của Chevron đang đi theo hai hướng ngược nhau. Gần đây, Chevron đã tăng cổ tức liên tiếp trong 39 năm. Trong khi đó, công ty đã hạ dự báo chi tiêu vốn cho năm 2026.

Chevron đã cắt giảm chi phí 1,5 tỷ USD trong năm 2025. Công ty đang trên đà giảm thêm từ 3 đến 4 tỷ USD trong năm nay. Nhờ đó, lợi nhuận của công ty tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ. Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục. Chevron dự báo mức tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trung bình hàng năm ít nhất 10%.

Tập đoàn năng lượng này dự kiến sẽ đạt biên lợi nhuận tiền mặt cao nhất trong nhóm các đối thủ cạnh tranh trong vòng tám năm tới. Chevron cũng dự báo lợi nhuận từ các dự án mới sẽ cao hơn đáng kể so với các công ty dầu khí lớn khác đến năm 2050.

Hiện nay, Chevron đứng đầu về sản xuất khí tự nhiên tại Mỹ. Công ty cũng dẫn đầu ở Vịnh Mexico. Công ty đang ở vị thế mạnh nhất để tận dụng các cơ hội mới mở ra tại Venezuela. Nhờ thương vụ mua lại Hess, Chevron có tiềm năng sản xuất dầu lớn tại Guyana.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Cổ phiếu Chevron có phải là lựa chọn mua ngay bây giờ không?

Có điểm tiêu cực nào cho Chevron không? Chắc chắn rồi. Một là hệ số P/E trong 12 tháng gần nhất của công ty đã tăng đáng kể cùng với giá cổ phiếu. Một số nhà đầu tư có thể lo ngại rằng định giá hiện tại khiến cổ phiếu này kém hấp dẫn hơn.

Nếu bạn muốn kiếm lợi nhanh, Chevron có thể là một lựa chọn khá rủi ro. Xung đột với Iran có thể được giải quyết một cách hòa bình, dẫn đến giá dầu và cổ phiếu dầu mỏ giảm mạnh.

Ngược lại, nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, tôi nghĩ Chevron là một lựa chọn vững chắc. Công ty nằm trong nhóm hàng đầu của ngành năng lượng. Các yếu tố cung cầu về dầu và khí tự nhiên sẽ có lợi cho Chevron trong vài thập kỷ tới. Dù có khủng hoảng hay không, cổ phiếu này xứng đáng được các nhà đầu tư chú ý.