Sửa đổi Nasdaq: Mua 2 cổ phiếu AI trị giá 2 nghìn tỷ đô la với tiềm năng tăng 50%, theo Wall Street

Chỉ số Nasdaq Composite (^IXIC +1.16%) đã bước vào vùng điều chỉnh vào ngày 26 tháng 3, khi đóng cửa thấp hơn hơn 10% so với đỉnh kỷ lục của nó. Nhưng trong lịch sử, các đợt điều chỉnh luôn là cơ hội để mua vào vì Nasdaq chưa từng thất bại trong việc thu hồi các khoản lỗ của mình.

Phần lớn các nhà phân tích Phố Wall tin rằng hai công ty trị giá hàng nghìn tỷ USD đang bị định giá thấp một cách sâu sắc:

• Trong số 73 nhà phân tích, Meta Platforms (META +1.24%) có mức giá mục tiêu trung vị là 855,50 USD mỗi cổ phiếu. Điều này ngụ ý mức tăng 50% so với giá cổ phiếu hiện tại là 572 USD.
• Trong số 52 nhà phân tích, Broadcom (AVGO +1.29%) có mức giá mục tiêu trung vị là 472,50 USD mỗi cổ phiếu. Điều này ngụ ý mức tăng 52% so với giá cổ phiếu hiện tại là 310 USD.

Dưới đây là những điều nhà đầu tư cần biết về các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) trị giá hàng nghìn tỷ USD này.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Meta Platforms: Mức tăng 50% được suy ra từ giá mục tiêu trung vị của Phố Wall

Meta Platforms đã xây dựng một đế chế quảng cáo dựa trên danh mục các mạng xã hội có vị thế hàng đầu trong ngành của mình. Chiến lược tăng trưởng của công ty tập trung mạnh vào trí tuệ nhân tạo. Công ty đã thiết kế các mô hình học máy để cá nhân hóa nội dung và quảng cáo, đồng thời phát triển các chip AI tùy chỉnh để vận hành những mô hình đó.

Một số nhà đầu tư lo ngại về việc Meta đã đổ bao nhiêu tiền vào phát triển sản phẩm AI, nhưng khoản chi đó đã mang lại kết quả cụ thể. Người dùng dành nhiều thời gian hơn trên các nền tảng truyền thông xã hội của công ty, và hiệu quả quảng cáo đang được cải thiện. Theo đó, số lần hiển thị quảng cáo đã tăng 12% trong năm ngoái, và giá trung bình cho mỗi quảng cáo tăng 9%.

Trong một ghi chú gần đây gửi khách hàng, Brian Nowak tại Morgan Stanley đã viết: “Chúng tôi cho rằng đường băng của Meta để tiếp tục cải thiện mức độ tương tác và khai thác doanh thu là dài, vì công ty phân tích dữ liệu tốt hơn và cải tiến các công cụ đề xuất của mình với bộ sưu tập ngày càng mở rộng các dữ liệu, công cụ và sản phẩm.”

Ngoài ra, Nowak tin rằng trợ lý đàm thoại Meta AI có thể trở thành một nguồn lớn về doanh thu thương mại theo tác nhân (agentic commerce) và quảng cáo. Trên các nền tảng truyền thông xã hội của mình, Meta có dữ liệu từ 3,5 tỷ người dùng hoạt động hằng ngày và 250 triệu doanh nghiệp. Meta AI có thể sử dụng dữ liệu đó để tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua sắm và đặt chỗ, đồng thời giúp các thương hiệu tự động hóa chính xác các chiến dịch nhắm mục tiêu.

Như một lưu ý, Meta Platforms và Alphabet’s Google gần đây đã thua một vụ kiện tại Los Angeles, nơi một bồi thẩm đoàn tuyên cả hai công ty chịu trách nhiệm vì tạo ra các nền tảng cố tình gây nghiện làm tổn hại đến sức khỏe tinh thần của một nguyên đơn. Meta và Alphabet sẽ kháng cáo, nhưng họ có thể phải đối mặt với một số vụ kiện tương tự nếu phán quyết được giữ nguyên.

Dù vậy, các ước tính của Phố Wall cho rằng lợi nhuận của Meta sẽ tăng 22% hằng năm trong ba năm tới. Điều đó khiến định giá hiện tại tương đương 23 lần lợi nhuận trông khá rẻ. Từ mức giá đó, Meta hoàn toàn có thể mang lại mức tăng 50% trong năm tới, nhưng cổ phiếu vẫn đáng nắm giữ ngay cả khi điều đó không xảy ra.

Mở rộng

NASDAQ: META

Meta Platforms

Thay đổi hôm nay

(1.24%) $7.10

Giá hiện tại

$579.23

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.5T

Biên độ trong ngày

$573.82 - $592.55

Khoảng 52 tuần

$479.80 - $796.25

Khối lượng

24M

KL trung bình

16M

Biên lợi nhuận gộp

82.00%

Tỷ suất cổ tức

0.36%

Broadcom: Mức tăng 52% được suy ra từ giá mục tiêu trung vị của Phố Wall

Broadcom phát triển các chất bán dẫn được sử dụng trên nhiều nhóm thị trường, nhưng sản phẩm của họ rơi vào hai nhóm lớn: tăng trưởng chậm (không phải AI) và tăng trưởng nhanh (AI). Nhóm đầu bao gồm các chip kết nối (Wi-Fi và Bluetooth), bộ điều khiển thiết bị lưu trữ và các chip modem băng thông rộng. Doanh thu chip không phải AI đi ngang trong quý đầu tiên.

Nhóm thứ hai bao gồm các chip mạng cho trung tâm dữ liệu và silicon tùy chỉnh được thiết kế để hỗ trợ các khối lượng công việc liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Broadcom là nhà cung cấp hàng đầu về các chip chuyển mạch và định tuyến Ethernet, những chip này điều khiển lưu lượng dữ liệu trong và giữa các trung tâm dữ liệu. Doanh thu mạng AI đã tăng 60% trong quý đầu tiên.

Broadcom cũng là nhà thiết kế hàng đầu các bộ tăng tốc AI tùy chỉnh, thường được gọi là XPUs. Những chip này nhìn chung là lựa chọn thay thế hiệu quả về chi phí hơn so với Nvidia GPUs, nhưng chúng cũng hỗ trợ một phạm vi khối lượng công việc hạn chế hơn. Broadcom thiết kế XPUs cho năm hyperscaler: Google, Meta, ByteDance, Anthropic và OpenAI. Doanh thu XPU đã tăng 140% trong quý đầu tiên.

Nvidia có khả năng sẽ tiếp tục giữ vị thế thống trị trong các bộ tăng tốc AI vì GPU của họ linh hoạt hơn và được hậu thuẫn bởi một hệ sinh thái phần mềm vững mạnh. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Morgan Stanley ước tính rằng XPUs của Broadcom sẽ chiếm 20% doanh số các bộ tăng tốc AI vào năm 2030, tăng từ mức 10% vào năm 2025. Điều đó gợi ý tăng trưởng mạnh, nhưng nhà đầu tư nên kỳ vọng các sản phẩm không phải AI sẽ kéo doanh thu đi xuống.

Phố Wall ước tính lợi nhuận của Broadcom sẽ tăng 41% hằng năm trong ba năm tới. Điều đó khiến định giá hiện tại tương đương 60 lần lợi nhuận trông khá hợp lý. Tôi không chắc cổ phiếu sẽ quay lại mức tăng 50% trong năm tới, nhưng mức giá hiện tại là điểm vào hợp lý đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn.