Chỉ số S&P luôn giảm vào thứ Năm? Phố Wall cảnh báo rằng đà phục hồi nửa đầu tuần khó có thể duy trì

Liên xã Tài Chính 4/2 đưa tin (Biên tập: Ma Lan) Cuộc xung đột ở Trung Đông kéo dài năm tuần, và sự giao dịch hỗn loạn trên thị trường toàn cầu cũng kéo dài năm tuần. Một số nhà phân tích ở phố Wall cho biết trong khoảng thời gian này, dường như thị trường chứng khoán Mỹ có một xu hướng mang tính dự đoán: mở đầu mỗi tuần mạnh mẽ, giữa tuần đi ngang tích lũy, rồi vào thứ Năm và thứ Sáu lại lao dốc.

Thị trường chứng khoán châu Âu và các thị trường mới nổi cũng cho thấy một diễn biến tương tự, tuy nhiên chu kỳ của chỉ số S&P 500 đặc biệt rõ rệt. Kể từ khi cuộc xung đột Mỹ-Iran bùng phát, chỉ số này đã tăng tích lũy trong ba ngày đầu của mỗi tuần giao dịch, sau đó giảm nhanh vào thứ Năm và thứ Sáu; trong năm tuần qua, mức giảm tích lũy vào thứ Năm và thứ Sáu là 9%.

Khung màu đỏ thể hiện diễn biến của chỉ số S&P 500 vào thứ Năm và thứ Sáu hằng tuần.
Xét việc Tổng thống Mỹ Trump thích công bố một số chính sách then chốt vào cuối tuần khi thị trường không giao dịch, nên nhiều nhà đầu tư có xu hướng bán giảm tỷ trọng cổ phiếu vào cuối tuần.

Quản lý danh mục của Integrity Asset Management là Joe Gilbert cho biết với truyền thông rằng, việc bước vào cuối tuần khi rủi ro chưa rõ ràng là điều khiến ông bất an; giảm rủi ro trước cuối tuần quan trọng hơn là nắm giữ vị thế.

Chiến lược gia trưởng của Interactive Brokers, Steve Sosnick, cho biết tâm lý lạc quan thường dần bị thay thế bởi tâm lý né tránh rủi ro trong từng tuần. Ông nhận định xu hướng suy giảm của cổ phiếu Mỹ sẽ còn tiếp diễn cho đến khi nền kinh tế trở lại trạng thái bình thường.

Kỳ vọng lạc quan sai lầm
Tình hình trong tuần này có một số điểm đặc biệt: thứ Sáu tuần này, thị trường chứng khoán Mỹ nghỉ lễ Phục Sinh, nghĩa là có ba ngày không giao dịch trong tuần. Đồng thời, trong hai tuần qua, Trump liên tục thể hiện thái độ sẵn sàng đàm phán với Iran, qua đó bơm mạnh tâm lý lạc quan của thị trường; trong ba ngày đầu của tuần này, chỉ số S&P đã tăng tích lũy hơn 3%.

Tuy nhiên, vào tối thứ Tư, trong bài phát biểu trên truyền hình, Trump cam kết sẽ tiếp tục oanh tạc Iran trong vài tuần tới, khiến tâm lý lạc quan của thị trường nhanh chóng tan biến. Hợp đồng tương lai của S&P 500 giảm 1% sau giờ giao dịch, trong khi giá dầu tăng vọt, cho thấy khả năng thị trường chứng khoán Mỹ lại giảm vào thứ Năm.

Nhà phân tích của Ngân hàng Hợp tác Hà Lan Benjamin Picton cho biết, rất có thể mối quan tâm lạc quan trong 24 giờ qua của thị trường là sai lầm; tiếng nói ngầm của Trump là: NATO và các quốc gia vùng Vịnh phải tham gia vào cuộc chiến nhằm mở lại eo biển Hormuz, nếu không thì sẽ phải gánh chịu hậu quả việc Mỹ rút quân đối với nền kinh tế toàn cầu.

Các thị trường châu Á đã cảm nhận được mùi vị của một cơn bão mới. Vào thứ Năm, chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 2.38%, trong khi chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 4.47%. Trong lúc đó, giá vàng giao ngay giảm nhanh, từ mức đóng cửa ngày thứ Tư là 4783 USD/ounce xuống dưới 4600 USD/ounce.

Trước đó, người phụ trách mảng Delta-One của Goldman Sachs, Rich Privorotsky, trong một báo cáo đã cảnh báo rằng, hiện tại tâm lý và trạng thái nắm giữ của thị trường cổ phiếu toàn cầu đã chuyển sang cực đoan bi quan; dù vẫn có điều kiện để phục hồi mang tính kỹ thuật trong ngắn hạn, nhưng các luận điểm vĩ mô và lợi nhuận vẫn chưa đủ để hỗ trợ nhà đầu tư yên tâm tăng mua.