Cảnh báo Hawk-Eye: Tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh / lợi nhuận ròng của Yuanjie Technology thấp hơn 1

Viện Nghiên cứu doanh nghiệp niêm yết Sincai | Cảnh báo “Con mắt báo cáo tài chính” dựa trên dữ liệu

Ngày 24/3, Công ty Khoa học và Công nghệ Nguồn Kiến (Yuanjie Technology) công bố Báo cáo thường niên năm 2025.

Báo cáo cho thấy, tổng doanh thu trong cả năm 2025 của công ty đạt 6,01 tỷ nhân dân tệ, tăng 138,5%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 1,91 tỷ nhân dân tệ, tăng 3212,62%; lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ đạt 1,67 tỷ nhân dân tệ, tăng 1563,52%; lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu đạt 2,24 NDT/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 12/2022, công ty đã thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt 5 lần, tổng cộng đã triển khai chia cổ tức bằng tiền mặt là 90,59 triệu NDT.

Hệ thống cảnh báo “Con mắt báo cáo tài chính” của công ty niêm yết phân tích định lượng thông minh Báo cáo thường niên năm 2025 của Nguồn Kiến theo bốn góc độ lớn: chất lượng hiệu quả, năng lực sinh lời, áp lực vốn và an toàn, cùng hiệu quả vận hành.

I. Ở góc độ chất lượng hiệu quả

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty đạt 6,01 tỷ nhân dân tệ, tăng 138,5%; lợi nhuận ròng đạt 1,91 tỷ nhân dân tệ, tăng 3212,62%; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 1,5 tỷ nhân dân tệ, tăng 692,34%.

Xét trên tổng thể hiệu quả, cần đặc biệt chú ý:

• Lợi nhuận ròng khá biến động. Trong ba kỳ gần đây công bố báo cáo thường niên, lợi nhuận ròng lần lượt là 0,2 tỷ NDT, -613,4 nghìn NDT, 1,9 tỷ NDT; tăng trưởng so với cùng kỳ lần lượt là -80,58%, -131,49%, 3212,62%, cho thấy lợi nhuận ròng khá biến động.

Xét về tỷ lệ giữa doanh thu, chi phí và chi phí trong kỳ, cần đặc biệt chú ý:

• Chênh lệch biến động giữa doanh thu và giá vốn lớn. Trong kỳ báo cáo, doanh thu thuần biến động so với cùng kỳ là 138,5%, giá vốn biến động so với cùng kỳ là 49,84%, khiến chênh lệch biến động giữa doanh thu và chi phí khá lớn.

• Biến động chi phí bán hàng khác biệt khá lớn so với biến động doanh thu hoạt động. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động biến động so với cùng kỳ là 138,5%, chi phí bán hàng biến động so với cùng kỳ là 28,34%, làm cho chênh lệch giữa chi phí bán hàng và doanh thu hoạt động khá lớn.

Kết hợp chất lượng tài sản mang tính hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Tốc độ tăng của hối phiếu phải thu cao hơn tốc độ tăng doanh thu hoạt động. Trong kỳ báo cáo, hối phiếu phải thu tăng so với đầu kỳ 179,09%; doanh thu hoạt động tăng 138,5% so với cùng kỳ; tốc độ tăng hối phiếu phải thu cao hơn tốc độ tăng doanh thu hoạt động.

Kết hợp chất lượng dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh / lợi nhuận ròng thấp hơn 1. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh / lợi nhuận ròng là 0,787, thấp hơn 1, chất lượng lợi nhuận yếu hơn.

II. Ở góc độ năng lực sinh lời

Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 58,11%, tăng 74,39% so với cùng kỳ; tỷ suất lợi nhuận ròng đạt 31,74%, tăng 1405,07% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (tính theo quyền số) đạt 8,68%, tăng 3093,1% so với cùng kỳ.

Kết hợp góc nhìn từ hoạt động kinh doanh của công ty đối với lợi ích, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng biến động khá mạnh. Trong ba kỳ gần đây công bố báo cáo thường niên, tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng lần lượt là 41,88%, 33,32%, 58,11%; mức biến động so với cùng kỳ lần lượt là -32,35%, -20,43%, 74,39%, cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng biến động bất thường.

Xét về việc có rủi ro trích lập giảm giá trị hay không, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ biến động tổn thất do giảm giá trị tài sản vượt 30%. Trong kỳ báo cáo, tổn thất do giảm giá trị tài sản là -997 vạn, tăng 55,26% so với cùng kỳ.

III. Ở góc độ áp lực vốn và an toàn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tổng tài sản của công ty là 9,51%, tăng 173,21% so với cùng kỳ; tỷ lệ thanh toán hiện hành là 7,38, tỷ lệ thanh toán nhanh là 6,6; tổng nợ phải trả là 2605,28 vạn NDT, trong đó nợ ngắn hạn là 2605,28 vạn NDT, nợ ngắn hạn chiếm 100% tổng nợ phải trả.

Xét tổng thể tình hình tài chính, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ thanh toán hiện hành giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ thanh toán hiện hành giảm mạnh xuống 7,38.

Xét áp lực vốn dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ tổng nợ phải trả / vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng. Trong ba kỳ gần đây công bố báo cáo thường niên, tỷ lệ tổng nợ phải trả / vốn chủ sở hữu lần lượt là 0,04%, 0,24%, 2,92%, cho thấy tăng liên tục.

• Khả năng chi trả bằng tiền mặt đối với tổng nợ phải trả ngày càng nhỏ đi. Trong ba kỳ gần đây công bố báo cáo thường niên, tỷ lệ tiền tệ theo nghĩa rộng / tổng nợ phải trả lần lượt là 1505,57, 229,52, 12,5, cho thấy xu hướng giảm liên tục.

Xét góc độ quản trị dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ khoản trả trước cho người bán / tài sản lưu động tăng liên tục. Trong ba kỳ gần đây công bố báo cáo thường niên, tỷ lệ khoản trả trước cho người bán / tài sản lưu động lần lượt là 0,21%, 0,46%, 0,66%, cho thấy tăng liên tục.

• Biến động các khoản phải trả khác tương đối lớn. Trong kỳ báo cáo, các khoản phải trả khác là 74,8 vạn NDT, với tỷ lệ biến động so với đầu kỳ là 34,8%.

Xét tính phù hợp trong phối hợp vốn, cần đặc biệt chú ý:

• Chi đầu tư mang tính chất vốn (capex) duy trì cao hơn dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh. Trong ba kỳ gần đây công bố báo cáo thường niên, tiền chi để mua sắm tài sản cố định, tài sản vô hình và các tài sản dài hạn khác lần lượt là 0,7 ức, 1,1 ức, 4,1 ức; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh tương ứng lần lượt là -0,2 ức, 0,2 ức, 1,5 ức.

IV. Ở góc độ hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay các khoản phải thu đạt 3,12 lần, tăng 36,58%; vòng quay hàng tồn kho đạt 1,97 lần, tăng 54,01%; vòng quay tổng tài sản đạt 0,25 lần, tăng 121,3%.

Xét về tài sản mang tính hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Hối phiếu phải thu tăng liên tục. Trong ba kỳ gần đây công bố báo cáo thường niên, tỷ lệ hối phiếu phải thu / tài sản lưu động lần lượt là 0,32%, 0,62%, 1,93%, tăng liên tục; tỷ lệ tiền thu từ các khoản tiền khác liên quan đến hoạt động kinh doanh / hối phiếu phải thu lần lượt là 504,31%, 347,15%, 79,87%, giảm liên tục.

• Tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng / tổng tài sản tăng liên tục. Trong ba kỳ gần đây công bố báo cáo thường niên, tỷ lệ các khoản phải thu khách hàng / tổng tài sản lần lượt là 4,46%, 5,64%, 10,26%, tăng liên tục.

Xét về tài sản dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Biến động xây dựng dở dang lớn. Trong kỳ báo cáo, xây dựng dở dang là 1,6 ức NDT, tăng 258,28% so với đầu kỳ.

• Biến động các tài sản phi lưu động khác tương đối lớn. Trong kỳ báo cáo, các tài sản phi lưu động khác là 2 ức NDT, tăng 1104,65% so với đầu kỳ.

Xét theo ba khoản chi phí (ba phí: 3 chi phí), cần đặc biệt chú ý:

• Tốc độ tăng chi phí quản lý vượt 20%. Trong kỳ báo cáo, chi phí quản lý là 0,4 ức NDT, tăng 72,64% so với cùng kỳ.

Bấm vào cảnh báo “Con mắt” của Nguồn Kiến để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu về cảnh báo “Con mắt báo cáo tài chính” của Sincai: Cảnh báo “Con mắt báo cáo tài chính” là hệ thống phân tích chuyên nghiệp mang tính tự động hóa đối với báo cáo tài chính của công ty niêm yết. “Con mắt” cảnh báo bằng cách tập hợp đội ngũ lớn các chuyên gia tài chính có thẩm quyền như công ty kiểm toán và công ty niêm yết… theo dõi và giải thích báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết trên nhiều khía cạnh như tăng trưởng kết quả của công ty, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn về vốn, cùng hiệu quả vận hành, đồng thời dùng hình ảnh và chữ để chỉ ra các điểm rủi ro tài chính có thể có. Cung cấp giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi để nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của công ty niêm yết cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý,…

Cổng vào “Con mắt” cảnh báo: Ứng dụng Sincai APP- Thị trường- Trung tâm dữ liệu- Cảnh báo “Con mắt” hoặc Ứng dụng Sincai APP- Trang dữ liệu mã cổ phiếu- Tài chính- Cảnh báo “Con mắt”

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này dựa trên việc tự động đăng tải từ cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sincai. Mọi thông tin xuất hiện trong bài viết này chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có bất kỳ điểm khác biệt, hãy tham khảo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Tin tức dồi dào, phân tích chính xác, tất cả có trên ứng dụng Sincai

Biên tập: Tiểu Lang Nhanh Tin