Cảnh báo Hawk-Eye: Tỷ lệ khoản phải thu/Doanh thu của Công nghệ Không gian liên tục tăng

Viện nghiên cứu công ty niêm yết Sina Finance | Cảnh báo mắt đại bàng báo cáo tài chính

Ngày 28 tháng 3, Hangzhou Space Intelligent Equipment công bố báo cáo thường niên năm 2025, ý kiến kiểm toán là ý kiến kiểm toán tiêu chuẩn không ngoại trừ.

Theo báo cáo, doanh thu hoạt động cả năm 2025 của công ty đạt 11,14 tỷ NDT, giảm 16,11% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là -1,8 tỷ NDT, giảm 352,78% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ là -2 tỷ NDT, giảm 462,72% so với cùng kỳ; EPS cơ bản là -0,2507 NDT/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 4 năm 2015, công ty đã thực hiện phân phối cổ tức bằng tiền mặt 10 lần, tổng cộng đã triển khai phân phối cổ tức bằng tiền mặt là 212 triệu NDT.

Hệ thống cảnh báo mắt đại bàng báo cáo tài chính của công ty niêm yết tiến hành phân tích định lượng thông minh đối với báo cáo thường niên năm 2025 của Hangzhou Space Intelligent Equipment theo bốn khía cạnh lớn: chất lượng hiệu quả, năng lực sinh lời, áp lực về dòng tiền và an toàn, cũng như hiệu quả vận hành.

1. Ở khía cạnh chất lượng hiệu quả

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty là 11,14 tỷ NDT, giảm 16,11% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng là -1,8 tỷ NDT, giảm 352,78% so với cùng kỳ; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 155 triệu NDT, tăng 42,86%.

Xét ở góc độ tổng thể về hiệu quả, cần đặc biệt chú ý:

• Tốc độ tăng trưởng doanh thu hoạt động tiếp tục giảm. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, biến động doanh thu hoạt động so với cùng kỳ lần lượt là 4,45%, -5,65%, -16,12%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ tiếp tục giảm. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, biến động lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ so với cùng kỳ lần lượt là 4,97%, -21,42%, -352,79%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ (NDT) | 90,59 triệu | 71,18 triệu | -1,8 tỷ | | Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ | 4,97% | -21,42% | -352,79% |

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên tiếp tục giảm. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, biến động lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ so với cùng kỳ lần lượt là 18,59%, -15,22%, -462,72%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ (NDT) | 65,02 triệu | 55,13 triệu | -2 tỷ | | Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ | 18,59% | -15,22% | -462,72% |

• Lợi nhuận kinh doanh liên tiếp trong ba quý là số âm. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận kinh doanh của gần ba quý lần lượt là -1,6 tỷ NDT, -2,661 triệu NDT, -0,2 tỷ NDT, liên tục là số âm.

| Hạng mục | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Lợi nhuận kinh doanh (NDT) | -1,61 tỷ | -2,661 triệu | -20,6002 triệu |

• Lần đầu tiên ghi nhận khoản lỗ lợi nhuận trong ba năm gần đây. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận xuất hiện số âm, là -1,8 tỷ NDT.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận (NDT) | 90,59 triệu | 71,18 triệu | -1,8 tỷ |

Xét theo tỷ lệ giữa chi phí/lợi nhuận và chi phí theo kỳ, cần đặc biệt chú ý:

• Doanh thu hoạt động và thuế cùng các khoản phụ phí biến động trái chiều. Trong kỳ báo cáo, biến động doanh thu hoạt động so với cùng kỳ là -16,12%, biến động thuế và các khoản phụ phí so với cùng kỳ là 32,02%, doanh thu hoạt động và thuế cùng các khoản phụ phí biến động trái chiều.

Kết hợp chất lượng tài sản mang tính hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ các khoản phải thu/ doanh thu hoạt động tiếp tục tăng. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, tỷ lệ các khoản phải thu/ doanh thu hoạt động lần lượt là 42,2%, 47,23%, 54,91%, tiếp tục tăng.

Kết hợp chất lượng dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Doanh thu hoạt động và dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh biến động trái chiều. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động giảm 16,12% so với cùng kỳ, dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh tăng 42,86% so với cùng kỳ; doanh thu hoạt động và dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh biến động trái chiều.

2. Ở khía cạnh năng lực sinh lời

Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty là 7,52%, giảm 68,54% so với cùng kỳ; tỷ suất lợi nhuận ròng là -16,15%, giảm 401,35% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (có trọng số) là -10,22%, giảm 362,05% so với cùng kỳ.

Xét theo hoạt động kinh doanh của công ty để tạo ra lợi nhuận, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng là 7,52%, giảm mạnh 68,55% so với cùng kỳ.

• Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng biến động tương đối. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng lần lượt là 20,7%, 23,91%, 7,52%; các biến động so với cùng kỳ lần lượt là 3,27%, 15,51%, -68,55%; tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng có biến động bất thường.

• Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng biến động tương đối. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng từ quý 1 đến quý 4 lần lượt là 3,19%, -34,43%, 8,5%, 6,6%; biến động so với cùng kỳ lần lượt là -33,9%, 6344,46%, -2092,1%, 340,12%; tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng biến động tương đối.

| Hạng mục | 20250331 | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | 3,19% | -34,43% | 8,5% | 6,6% | | Tốc độ tăng tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | -33,9% | 6344,46% | -2092,1% | 340,12% |

• Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng tiếp tục giảm. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng lần lượt là 6,43%, 5,36%, -16,15%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | 6,43% | 5,36% | -16,15% | | Tốc độ tăng tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | 0,5% | -16,72% | -401,35% |

Xét theo phía tài sản của công ty để tạo ra lợi nhuận, cần đặc biệt chú ý:

• Trung bình tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trong ba năm gần đây thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân gia quyền là -10,22%, trong ba năm tài chính gần đây tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân gia quyền trung bình thấp hơn 7%.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | 5,18% | 3,9% | -10,22% | | Tốc độ tăng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | 0,39% | -24,71% | -362,05% |

• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tiếp tục giảm. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân gia quyền lần lượt là 5,18%, 3,9%, -10,22%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | 5,18% | 3,9% | -10,22% | | Tốc độ tăng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | 0,39% | -24,71% | -362,05% |

• Tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư của công ty là -8,66%, giá trị trung bình trong ba kỳ báo cáo thấp hơn 7%.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư | 4,34% | 4,07% | -8,66% |

Xét theo mức độ tập trung khách hàng và cổ đông thiểu số, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ trọng doanh thu của top năm khách hàng lớn. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ doanh thu của top năm khách hàng/doanh thu bán hàng tổng lần lượt là 71,25%, khách hàng quá tập trung.

3. Ở khía cạnh áp lực về vốn và an toàn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là 40,65%, tăng 3,76% so với cùng kỳ; hệ số thanh toán hiện hành là 1,97, hệ số thanh toán nhanh là 1,02; tổng nợ phải trả là 210 triệu NDT, trong đó nợ ngắn hạn là 210 triệu NDT, tỷ trọng nợ ngắn hạn trên tổng nợ phải trả là 100%.

Xét theo áp lực vốn ngắn hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ nợ ngắn hạn và nợ dài hạn tăng mạnh. Trong kỳ báo cáo, nợ ngắn hạn/nợ dài hạn tăng mạnh lên 1958,46.

Xét theo góc độ quản lý dòng vốn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ thu nhập lãi/vốn tiền mặt nhỏ hơn 1,5%. Trong kỳ báo cáo, vốn tiền mặt là 2,9 tỷ NDT, nợ ngắn hạn là 2 tỷ NDT, tỷ lệ bình quân thu nhập lãi/vốn tiền mặt của công ty là 0,711%, thấp hơn 1,5%.

• Các khoản phải thu khác có biến động lớn. Trong kỳ báo cáo, các khoản phải thu khác là 0,1 tỷ NDT, tỷ lệ biến động so với đầu kỳ là 33,31%.

4. Ở khía cạnh hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay các khoản phải thu là 1,8, giảm 17,32% so với cùng kỳ; vòng quay hàng tồn kho là 0,85, tăng 24,44%; vòng quay tổng tài sản là 0,38, giảm 9,35% so với cùng kỳ.

Xét theo tài sản mang tính hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Vòng quay các khoản phải thu tiếp tục giảm. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, vòng quay các khoản phải thu lần lượt là 2,26, 2,18, 1,8, năng lực quay vòng các khoản phải thu có xu hướng yếu đi.

• Các khoản phải thu dạng hối phiếu tiếp tục tăng. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, tỷ lệ các khoản phải thu dạng hối phiếu/tài sản lưu động lần lượt là 1,04%, 1,09%, 4,77%, tiếp tục tăng; tỷ lệ nhận được tiền mặt liên quan đến hoạt động kinh doanh khác/các khoản phải thu dạng hối phiếu lần lượt là 314,51%, 100,15%, 22,14%, liên tục giảm.

• Tỷ lệ các khoản phải thu/ tổng tài sản tiếp tục tăng. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, tỷ lệ các khoản phải thu/tổng tài sản lần lượt là 18,12%, 20,58%, 21,8%, tiếp tục tăng.

Xét theo tài sản dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Giá trị sản lượng tạo ra từ thu nhập của tài sản cố định của đơn vị giảm dần theo từng năm. Trong các báo cáo thường niên của ba kỳ gần nhất, tỷ lệ doanh thu hoạt động/giá trị nguyên giá tài sản cố định lần lượt là 6,1, 5,96, 5,59, tiếp tục giảm.

• Các khoản mục tài sản phi lưu động khác biến động tương đối lớn. Trong kỳ báo cáo, tài sản phi lưu động khác là 1,373 triệu NDT, tăng 74,2% so với đầu kỳ.

Bấm vào cảnh báo mắt đại bàng của Hangzhou Space Intelligent Equipment để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu cảnh báo mắt đại bàng báo cáo tài chính của Sina Finance: Cảnh báo mắt đại bàng báo cáo tài chính của công ty niêm yết là hệ thống phân tích chuyên nghiệp tự động hóa báo cáo tài chính của công ty niêm yết. Cảnh báo mắt đại bàng theo dõi và giải thích các báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết theo nhiều khía cạnh như tăng trưởng hiệu quả của công ty, chất lượng lợi nhuận, áp lực về vốn và an toàn, cũng như hiệu quả vận hành, thông qua việc tập hợp một lượng lớn chuyên gia tài chính có thẩm quyền như các công ty kiểm toán và chính bản thân các công ty niêm yết; đồng thời, dưới dạng hình ảnh và chữ, nêu bật các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Cung cấp các giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và thuận tiện để nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của công ty niêm yết cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý,…

Cổng vào cảnh báo mắt đại bàng: Ứng dụng Sina Finance-Quotes-Data Center-Eagle Eye Warnings hoặc Ứng dụng Sina Finance-Trang thông tin mã cổ phiếu-Chỉ số-Tài chính-Eagle Eye Warnings

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động đăng tải dựa trên cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có bất kỳ khác biệt nào, vui lòng dựa theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Tin tức dồi dào, diễn giải chính xác, tất cả có trong ứng dụng Sina Finance

Chịu trách nhiệm: Tiểu Lang tin nhanh