Chỉ số S&P luôn giảm vào thứ Năm? Phố Wall cảnh báo rằng đà phục hồi nửa đầu tuần khó có thể duy trì

Xung đột ở Trung Đông kéo dài năm tuần, và tình trạng giao dịch hỗn loạn trên toàn cầu cũng kéo dài năm tuần. Một số nhà phân tích ở Phố Wall chỉ ra rằng, trong khoảng thời gian này, dường như thị trường chứng khoán Mỹ thể hiện một xu hướng có thể dự đoán: mở đầu mỗi tuần mạnh mẽ, đến giữa tuần thì đi ngang tích lũy, sau đó vào thứ Năm và thứ Sáu lại lao dốc.

Thị trường chứng khoán ở châu Âu và các thị trường mới nổi cũng cho thấy một diễn biến tương tự, nhưng chu kỳ của chỉ số S&P 500 đặc biệt rõ nét. Kể từ khi cuộc xung đột Mỹ-Iran bùng phát, chỉ số này trong mỗi tuần giao dịch lại tăng cộng dồn trong ba ngày đầu tiên, rồi vào thứ Năm và thứ Sáu nhanh chóng sụt giảm; trong năm tuần qua, mức giảm cộng dồn vào thứ Năm và thứ Sáu là 9%.

Khung màu đỏ thể hiện diễn biến của chỉ số S&P 500 vào thứ Năm và thứ Sáu của từng tuần.

Vì Tổng thống Mỹ Trump thích công bố một số chính sách quan trọng vào cuối tuần khi thị trường không giao dịch, nên nhiều nhà đầu tư có xu hướng giảm tỷ trọng cổ phiếu vào cuối tuần.

Quản lý danh mục của Integrity Asset Management là Joe Gilbert cho biết với truyền thông rằng, việc bước vào cuối tuần khi rủi ro chưa được xác định là điều đáng lo ngại; trước cuối tuần giảm rủi ro quan trọng hơn là giữ nguyên vị thế.

Nhà chiến lược trưởng của Interactive Brokers Steve Sosnick cho biết, tâm lý lạc quan thường dần bị thay thế bởi tâm lý e ngại rủi ro trong suốt từng tuần. Ông cho rằng xu hướng giảm của thị trường chứng khoán Mỹ sẽ còn tiếp diễn cho đến khi nền kinh tế trở về trạng thái bình thường.

Kỳ vọng lạc quan sai lầm

Tình hình của tuần này có một số điểm đặc biệt: thứ Sáu tuần này, thị trường chứng khoán Mỹ nghỉ giao dịch vì Lễ Phục Sinh, tức là tuần này có ba ngày không giao dịch. Và trong hai tuần qua, Trump liên tục thể hiện thái độ sẵn sàng đàm phán với Iran, qua đó thổi bùng đáng kể tâm lý lạc quan của thị trường; chỉ số S&P tăng cộng dồn hơn 3% trong ba ngày đầu tuần này.

Tuy nhiên, vào tối thứ Ba, trong bài phát biểu trên truyền hình, Trump cam kết sẽ tiếp tục oanh tạc Iran trong những tuần tới, khiến tâm lý lạc quan trên thị trường nhanh chóng tan biến. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1% sau giờ giao dịch, trong khi giá dầu tăng vọt—điều này cho thấy chứng khoán Mỹ vào thứ Năm có thể lại giảm.

Nhà phân tích của Ngân hàng Hợp tác Hà Lan Benjamin Picton chỉ ra rằng, khả năng cao mối quan tâm lạc quan trong 24 giờ qua của thị trường là sai lầm; ý ngầm của Trump là, NATO và các quốc gia vùng Vịnh phải tham gia vào cuộc chiến nhằm tái mở eo biển Hormuz, nếu không thì phải gánh chịu hậu quả của việc Mỹ rút quân đối với nền kinh tế toàn cầu.

Các thị trường châu Á đã cảm nhận được “mùi” của một cơn bão mới: vào thứ Năm, chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 2.38%, còn chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 4.47%. Trong khi đó, giá vàng giao ngay nhanh chóng lao dốc, từ mức đóng cửa 4783 USD/ounce hôm thứ Ba xuống dưới 4600 USD/ounce.

Trước đó, Giám đốc mảng Delta-One của Goldman Sachs là Rich Privorotsky trong một báo cáo đã cảnh báo rằng hiện tại, cảm xúc và vị thế của thị trường cổ phiếu toàn cầu đã chuyển sang cực kỳ bi quan; dù trong ngắn hạn có điều kiện để “phục hồi kỹ thuật”, nhưng logic vĩ mô và lợi nhuận vẫn chưa đủ để hỗ trợ nhà đầu tư yên tâm đi lên mua vào.

(Nguồn: Caixin)