Sự sụt giảm thẳng đứng! Trong phiên, giảm 1800 điểm! Quỹ phòng hộ gặp phải đợt rút lui nghiêm trọng!

特朗普关于伊朗战争的最新发言，让全球市场“失望”了！

北京时间4月2日上午，在美国总统特朗普发表讲话后，日本、韩国股市直线跳水。其中，韩国KOSPI指数盘中跌幅超过4%，此前上涨1.75%；日经225指数跌超2%，此前涨近1%。从高点到低点，日经225指数跳水近1800点。

美股期货也大幅跳水，纳斯达克指数期货、标普500指数期货跌超1%，道琼斯指数期货跌0.91%。美元、油价则大幅拉升，截至发稿，布伦特原油大涨超5%，WTI原油涨超4%。美元指数日内涨0.45%，重返100关口上方。

稍早之前，特朗普在演讲中表示，未来两到三周内，将对伊朗进行 cực kỳ猛烈的火力打击。他还表示，一旦无法达成协议，美国将猛烈打击伊朗所有发电厂。有分析师表示，特朗普的演讲“令人失望”，投资者担忧局势将进一步升级。

值得注意的是，受伊朗战争引发的市场波动影响，全球对冲基金在3月份遭遇了自2022年1月以来最严重的月度回撤。

**Chứng khoán Hàn Quốc và Nhật Bản bán tháo mạnh **

Hôm nay trong phiên giao dịch, chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc đã lao dốc mạnh. Tính đến thời điểm đăng tải, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm 221 điểm, tương đương mức giảm 4,05%; chỉ số Nikkei 225 giảm 1.146 điểm, mức giảm 2,13%.

Cổ phiếu chip giảm mạnh, SK海力士, 三星电子, 爱德万测试跌超5%, 韩美半导体, 铠侠（Kioxia）, 科意半导体跌超4%, 瑞萨电子跌超3%。

Trong bài phát biểu mới nhất,特朗普 tái khẳng định quan điểm rằng Mỹ sắp hoàn thành mục tiêu, nhưng đồng thời cũng cho biết chiến tranh vẫn chưa kết thúc. Trong bài phát biểu,特朗普 nói: “Trong hai đến ba tuần tới, chúng tôi sẽ tấn công họ với cường độ vô cùng mạnh… đồng thời, đàm phán cũng đang được tiến hành.”

特朗普也表示，如果伊朗在未来两到三周内没有同美国达成协议，美军将瞄准伊朗关键目标，“非常猛烈地打击他们每一座发电厂”，同时还可能打击伊朗石油设施。关于霍尔木兹海峡，特朗普称，美国几乎不需要通过霍尔木兹海峡进口石油，那些需要通过霍尔木兹海峡获取石油的国家必须“自己负责维护这条通道”。

华侨银行称，特朗普的讲话降低了人们对战争迅速结束的希望，促使市场为短期内局势进一步升级、油价上涨以及美元走强做好准备。该行外汇策略师Moh Siong Sim称，“油价长期高企使得通胀担忧转向增长担忧，这不仅可能开始拖累新西兰元、英镑和瑞典克朗等对风险敏感的能源进口国货币，还可能波及澳元和挪威克朗等对风险敏感的能源出口国货币。”

据伊朗方面消息，在特朗普声称摧毁了伊朗的导弹系统和防御系统几分钟后，伊朗向以色列北部发射了导弹。

据央视新闻消息，伊朗方面4月1日宣布，伊朗出动数个无人机编队对美军在印度洋上的“林肯”号航母打击群发动攻击。卫星图像显示，该编队已从原位置撤离并向印度洋深处移动。

Quỹ phòng hộ hứng chịu mức rút lui lớn

Goldman Sachs trong báo cáo khách hàng hôm thứ Tư cho biết, do biến động thị trường gây ra bởi cuộc chiến Iran tác động vào cổ phiếu và kéo lùi kết quả hoạt động của các công ty quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu, các quỹ phòng hộ toàn cầu trong tháng trước đã trải qua mức rút lui theo tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 1 năm 2022.

Quỹ phòng hộ thường đặt mục tiêu vượt trội so với thị trường và tạo ra lợi nhuận vượt trội để chứng minh tính hợp lý của phí, nhưng trong năm nay, ở quý 1, nhiều chiến lược đều bị tổn thương nặng nề. Trong thời gian đó, chỉ số S&P 500跌4.63%，chỉ số Nasdaq 100跌4.87%。Đối với các quỹ phòng hộ đã có thành tích rực rỡ trong năm 2025, đây là một cú rơi chạm thực tế.

Bruno Schneller, đối tác quản lý tại Erlen Capital Management, khi bình luận về toàn ngành (không chỉ riêng dữ liệu của Goldman Sachs) cho biết: “Tháng 3 năm 2026 là một trong những tháng đầy thách thức nhất đối với ngành quỹ phòng hộ trong những năm gần đây. Tính biến động tăng lên là kết quả của nhiều yếu tố tác động cùng lúc—căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là tình hình ở Trung Đông liên quan đến việc leo thang các vấn đề có liên quan đến Iran, đồng thời các yếu tố như lãi suất, tiền tệ, hàng hóa và cổ phiếu cũng đã biến động nhanh chóng.”

Báo cáo của Goldman Sachs cho biết, đợt rút lui lần này (tức mức sụt giảm giá trị quỹ từ đỉnh xuống đáy) là lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2022, khi nhà đầu tư tập trung vào lập trường ngày càng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và nỗi lo về căng thẳng địa chính trị.

Theo Reuters, căn cứ vào báo cáo nghiệp vụ môi giới chính của Goldman Sachs, tất cả các quỹ chiến lược long/short theo khu vực đều ghi nhận lợi nhuận âm, trong đó các quỹ châu Á giảm mạnh nhất, đạt 7,3%; các quỹ châu Âu giảm 6,3%. Các quỹ tại Mỹ giảm trung bình 4,3% trong tháng 3. Goldman Sachs cho biết, tính đến ngày 31 tháng 3, kể từ đầu năm, các quỹ chiến lược long/short tại châu Á, châu Âu và Mỹ lần lượt tăng 6,5%, giảm 1,8% và giảm 2,4%.

Goldman Sachs cho biết, các ngành bị ảnh hưởng nặng nhất là công nghệ, truyền thông và viễn thông; các quỹ chiến lược long/short trong tháng 3 giảm 7,8%, quý 1 giảm 11,8%. Các quỹ ở mảng chăm sóc sức khỏe trong tháng 3 giảm khoảng 0,9%.

Báo cáo của Goldman Sachs cũng chỉ ra rằng, các quỹ phòng hộ đã bán ròng chứng khoán toàn cầu liên tiếp trong tháng thứ tư, và tốc độ bán ròng là nhanh nhất trong 13 năm. Ngoài ra, lợi suất long/short bình quân theo trọng số bằng nhau và lợi suất long/short theo trung vị trong tháng 3 lần lượt giảm 3,96% và 4,77%, cho thấy các quỹ đa nhà quản lý quy mô lớn đã tụt lại phía sau trong tháng đó.

（文章来源：券商中国）