Cảnh báo Hawk-Eye: Tỷ lệ tiền mặt của Công ty cổ phần Thượng Điện nhỏ hơn 0.25

Viện nghiên cứu công ty niêm yết Sina Finance | Cảnh báo sớm bằng “con mắt đại bàng” trên báo cáo tài chính

Ngày 24/3, Công ty Cổ phần Huy điện dây Thượng Hải công bố báo cáo thường niên năm 2025.

Theo báo cáo, doanh thu cả năm 2025 của công ty đạt 189,45 tỷ RMB, tăng 42%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 38,22 tỷ RMB, tăng 47,74%; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các yếu tố không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ đạt 37,61 tỷ RMB, tăng 47,69%; EPS cơ bản đạt 1,9875 RMB/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết từ tháng 7/2010, công ty đã thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt 13 lần, tổng cộng đã triển khai chia cổ tức bằng tiền mặt là 41,12 tỷ RMB.

Hệ thống cảnh báo sớm “con mắt đại bàng” trên báo cáo tài chính của công ty niêm yết tiến hành phân tích định lượng thông minh đối với báo cáo thường niên năm 2025 của Công ty Cổ phần Huy điện dây Thượng Hải theo bốn khía cạnh lớn: chất lượng kết quả hoạt động, khả năng sinh lời, áp lực và an toàn dòng tiền, và hiệu quả vận hành.

I. Ở khía cạnh chất lượng kết quả hoạt động

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty đạt 189,45 tỷ RMB, tăng 42%; lợi nhuận ròng đạt 38,19 tỷ RMB, tăng 48,8%; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 38,72 tỷ RMB, tăng 66,52%.

Xét từ tổng thể kết quả hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Tốc độ tăng trưởng doanh thu trong gần ba quý liên tiếp giảm. Trong kỳ báo cáo, doanh thu tăng 25,45% so với cùng kỳ; trong gần ba quý, tốc độ tăng trưởng tiếp tục giảm.

Kết hợp chất lượng tài sản mang tính hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Tốc độ tăng tồn kho cao hơn tốc độ tăng giá vốn. Trong kỳ báo cáo, tồn kho so với đầu kỳ tăng 74,29%; giá vốn tăng 39,97% so với cùng kỳ; tốc độ tăng tồn kho cao hơn tốc độ tăng giá vốn.

• Tốc độ tăng tồn kho cao hơn tốc độ tăng doanh thu hoạt động. Trong kỳ báo cáo, tồn kho so với đầu kỳ tăng 74,29%; doanh thu hoạt động tăng 42% so với cùng kỳ; tốc độ tăng tồn kho cao hơn tốc độ tăng doanh thu hoạt động.

II. Ở khía cạnh khả năng sinh lời

Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lãi gộp của công ty là 35,48%, tăng 2,71% so với cùng kỳ; tỷ suất lợi nhuận ròng là 20,16%, tăng 4,79% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (tính theo trọng số) là 28,57%, tăng 17,81% so với cùng kỳ.

III. Ở khía cạnh áp lực và an toàn dòng tiền

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ phải trả trên tổng tài sản của công ty là 46,46%, tăng 6,05% so với cùng kỳ; hệ số thanh toán hiện hành là 1,49, hệ số thanh toán nhanh là 1,09; tổng nợ là 54,9 tỷ RMB, trong đó nợ ngắn hạn là 36,04 tỷ RMB, tỷ trọng nợ ngắn hạn trên tổng nợ là 65,65%.

Xét từ tổng thể tình hình tài chính, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ nợ phải trả trên tổng tài sản tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, lần lượt là 38,65%, 43,81% và 46,46%, với xu hướng biến động tăng.

Xét từ áp lực dòng tiền ngắn hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ tiền mặt nhỏ hơn 0,25. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ tiền mặt là 0,24, thấp hơn 0,25.

• Tỷ lệ tiền mặt tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ tiền mặt lần lượt là 0,51; 0,34; và 0,24, tiếp tục giảm.

Xét từ áp lực dòng tiền dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Nợ ngắn hạn có thể được bao phủ bởi tiền tệ và các tài sản tương đương theo nghĩa rộng, nhưng nợ dài hạn không thể bao phủ được. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ tiền tệ theo nghĩa rộng/tổng nợ là 0,6, tiền tệ theo nghĩa rộng thấp hơn tổng nợ.

Xét từ góc độ quản lý dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Khoản trả trước cho người bán biến động tương đối lớn. Trong kỳ báo cáo, khoản trả trước cho người bán là 1 tỷ RMB, tỷ lệ thay đổi so với đầu kỳ là 139,97%.

• Tỷ lệ khoản trả trước cho người bán/tài sản lưu động tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ khoản trả trước cho người bán/tài sản lưu động lần lượt là 0,21%; 0,42%; và 0,62%, tiếp tục tăng.

• Tốc độ tăng khoản trả trước cho người bán cao hơn tốc độ tăng giá vốn. Trong kỳ báo cáo, khoản trả trước cho người bán so với đầu kỳ tăng 139,97%; giá vốn tăng 39,97% so với cùng kỳ; tốc độ tăng khoản trả trước cho người bán cao hơn tốc độ tăng giá vốn.

• Các khoản phải trả bằng thương phiếu biến động tương đối lớn. Trong kỳ báo cáo, các khoản phải trả bằng thương phiếu là 9,3 tỷ RMB, tỷ lệ thay đổi so với đầu kỳ là 50,78%.

• Các khoản phải trả khác biến động tương đối lớn. Trong kỳ báo cáo, các khoản phải trả khác là 5,5 tỷ RMB, tỷ lệ thay đổi so với đầu kỳ là 45,56%.

IV. Ở khía cạnh hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay phải thu là 3,97, tăng 0,07%; vòng quay hàng tồn kho là 3,66, giảm 12,33% so với cùng kỳ; vòng quay tổng tài sản là 0,77, tăng 6,9%.

Xét từ tài sản mang tính hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ phải thu/tổng tài sản tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ phải thu/tổng tài sản lần lượt là 16,76%; 19,09%; và 19,49%, tiếp tục tăng.

• Tỷ lệ hàng tồn kho/tổng tài sản tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ hàng tồn kho/tổng tài sản lần lượt là 10,91%; 11,5%; và 15,03%, tiếp tục tăng.

Xét từ tài sản dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Tài sản cố định biến động tương đối lớn. Trong kỳ báo cáo, tài sản cố định là 57,1 tỷ RMB, tăng 41,5% so với đầu kỳ.

Xét theo ba khoản chi phí (3 phí), cần đặc biệt chú ý:

• Tốc độ tăng chi phí quản lý vượt 20%. Trong kỳ báo cáo, chi phí quản lý là 4,2 tỷ RMB, tăng 29,93% so với cùng kỳ.

Bấm vào cảnh báo sớm “con mắt đại bàng” của Công ty Cổ phần Huy điện dây Thượng Hải để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu hệ thống cảnh báo sớm “con mắt đại bàng” về báo cáo tài chính của Sina Finance: Cảnh báo sớm “con mắt đại bàng” trên báo cáo tài chính công ty niêm yết là hệ thống phân tích chuyên nghiệp về báo cáo tài chính được tin học hóa. “Con mắt đại bàng” tập hợp một lượng lớn chuyên gia tài chính uy tín như các công ty kiểm toán và công ty niêm yết, đồng thời theo dõi và diễn giải báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết theo nhiều khía cạnh như tăng trưởng kết quả hoạt động của công ty, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn dòng tiền, và hiệu quả vận hành, đồng thời thông báo bằng hình ảnh và văn bản các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Hệ thống cung cấp giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi để nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của công ty niêm yết cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý,…

Cổng vào cảnh báo sớm “con mắt đại bàng”: Sina Finance APP-Quotations-Data Center-“Con mắt đại bàng” hoặc Sina Finance APP-Trang dữ liệu mã cổ phiếu-Finance-“Con mắt đại bàng”

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động đăng tải dựa trên cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết chỉ được dùng như tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Trường hợp có khác biệt, hãy tham khảo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Nhiều thông tin khổng lồ, diễn giải chính xác — tất cả đều có trên ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Tiểu Lãng Tin Nhanh