Cảnh báo Hawk-Eye: Doanh thu của Lìrén Lìzhuāng giảm

Viện nghiên cứu công ty niêm yết | Cảnh báo bằng “Con mắt đại bàng” cho báo cáo tài chính

Ngày 28 tháng 3, Lìrén Lìzhuāng công bố báo cáo thường niên năm 2025, ý kiến kiểm toán là ý kiến kiểm toán chuẩn—không ngoại trừ.

Theo báo cáo, trong cả năm 2025 của công ty, tổng doanh thu hoạt động đạt 16,92 tỷ NDT, giảm 2,08% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là -79,99 triệu NDT, giảm 227,83% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ là -72,18 triệu NDT, giảm 80,52% so với cùng kỳ; thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu là -0,2 NDT/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 9 năm 2020, công ty đã thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt 4 lần, tổng cộng đã triển khai chia cổ tức bằng tiền mặt là 179 triệu NDT.

Hệ thống cảnh báo “Con mắt đại bàng” cho báo cáo tài chính của công ty niêm yết tiến hành phân tích định lượng thông minh báo cáo thường niên năm 2025 của Lìrén Lìzhuāng theo bốn khía cạnh lớn: chất lượng hiệu quả hoạt động, khả năng sinh lợi, áp lực về vốn và an toàn, cùng hiệu quả vận hành.

I. Mức độ chất lượng hiệu quả hoạt động

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty là 16,92 tỷ NDT, giảm 2,08% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng là -79,94 triệu NDT, giảm 205,04% so với cùng kỳ; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh là 126 triệu NDT, giảm 71,29% so với cùng kỳ.

Nhìn từ tổng thể hiệu quả hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Doanh thu hoạt động giảm. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động là 16,9 tỷ NDT, giảm 2,09% so với cùng kỳ.

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, mức biến động lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ so với cùng kỳ lần lượt là 121,19%, -182,64%, -227,83%, xu hướng biến động tiếp tục đi xuống.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ (NDT) | 29,52 triệu | -24,40 triệu | -79,99 triệu | | Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ | 121,19% | -182,64% | -227,83% |

• Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ sau khi trừ các khoản không thường xuyên giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ là -0,7 tỷ NDT, giảm mạnh 80,52% so với cùng kỳ.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận sau khi trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ (NDT) | 11,85 triệu | -39,98 triệu | -72,18 triệu | | Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau khi trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ | 106,88% | -437,32% | -80,52% |

• Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh liên tiếp ba quý là số âm. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của gần ba quý lần lượt là -0,2 tỷ NDT, -1,307 triệu NDT, -0,3 tỷ NDT, liên tiếp là số âm.

| Mục | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (NDT) | -16,65 triệu | -1,3071 triệu | -30,64 triệu |

• Lỗ ròng kéo dài hai năm liên tiếp. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, lợi nhuận ròng lần lượt là 0,3 tỷ NDT, -0,3 tỷ NDT, -0,8 tỷ NDT, lỗ liên tiếp hai năm.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng (NDT) | 27,24 triệu | -26,21 triệu | -79,94 triệu |

II. Mức độ khả năng sinh lợi

Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lãi gộp của công ty là 39,76%, tăng 10,78% so với cùng kỳ; tỷ suất lợi nhuận ròng là -4,72%, giảm 211,54% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (theo trọng số) là -3,27%, giảm 237,11% so với cùng kỳ.

Xét từ phía hoạt động kinh doanh của công ty, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ suất lãi gộp từ bán hàng tăng mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lãi gộp từ bán hàng là 39,76%, tăng mạnh 10,78% so với cùng kỳ.

• Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng lần lượt là 0,99%, -1,52%, -4,72%, xu hướng biến động tiếp tục đi xuống.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | 0,99% | -1,52% | -4,72% | | Tốc độ tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | 122,29% | -253,8% | -211,54% |

• Tỷ suất lãi gộp từ bán hàng tiếp tục tăng, trong khi tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng liên tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ suất lãi gộp từ bán hàng lần lượt là 34,57%, 35,89%, 39,76%, tiếp tục tăng; tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng lần lượt là 0,99%, -1,52%, -4,72%, tiếp tục giảm.

Xét từ phía tài sản của công ty, cần đặc biệt chú ý:

• Trong ba năm gần đây, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu trung bình thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu bình quân theo trọng số là -3,27%, trong ba niên độ kế toán gần nhất, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu bình quân theo trọng số trung bình thấp hơn 7%.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu | 1,17% | -0,97% | -3,27% | | Tốc độ tăng trưởng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu | 122,08% | -182,91% | -237,11% |

• Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu bình quân theo trọng số lần lượt là 1,17%, -0,97%, -3,27%, xu hướng biến động tiếp tục đi xuống.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu | 1,17% | -0,97% | -3,27% | | Tốc độ tăng trưởng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu | 122,08% | -182,91% | -237,11% |

• Tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư của công ty là -3,23%, giá trị trung bình trong ba kỳ báo cáo thấp hơn 7%.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư | 1,04% | -0,92% | -3,23% |

Xét từ khoản mục lợi nhuận do yếu tố bất thường, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ trọng lợi nhuận bất thường tương đối cao. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ lợi nhuận bất thường/lợi nhuận ròng là 35,5%. (Ghi chú: lợi nhuận bất thường = lợi nhuận ròng từ đầu tư + lợi nhuận ròng biến động giá trị hợp lý + thu nhập ngoài hoạt động + lỗ từ thanh lý tài sản không lưu động).

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận bất thường (NDT) | 11,77 triệu | 5,36 triệu | -28,34 triệu | | Lợi nhuận ròng (NDT) | 27,24 triệu | -26,21 triệu | -79,94 triệu | | Lợi nhuận bất thường/lợi nhuận ròng | -44,9% | -20,44% | 35,5% |

Xét xem có rủi ro suy giảm giá trị hay không, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ biến động tổn thất do suy giảm tài sản vượt 30%. Trong kỳ báo cáo, tổn thất do suy giảm tài sản là -0,6 tỷ NDT, giảm 159,58% so với cùng kỳ.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tổn thất do suy giảm tài sản (NDT) | -1,11 tỷ | -22,11 triệu | -57,38 triệu |

III. Khía cạnh áp lực vốn và an toàn

Trong kỳ báo cáo, hệ số nợ trên tài sản của công ty là 12,21%, tăng 23,49% so với cùng kỳ; hệ số thanh toán ngắn hạn là 5,55, hệ số thanh toán nhanh là 4,28; tổng nợ phải trả là 74,20 triệu NDT, trong đó nợ ngắn hạn là 74,20 triệu NDT, tỷ lệ nợ ngắn hạn trên tổng nợ phải trả là 100%.

Xét từ áp lực vốn ngắn hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ nợ ngắn hạn/nợ dài hạn tăng mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ ngắn hạn/nợ dài hạn tăng mạnh lên 15,28.

IV. Khía cạnh hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay các khoản phải thu là 37,44, tăng 13,55%; vòng quay hàng tồn kho là 2,39, tăng 42,51%; vòng quay tổng tài sản là 0,62, tăng 3,6%.

Xét từ tài sản dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ trọng tài sản phi lưu động khác tương đối cao. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ “tài sản phi lưu động khác/tổng tài sản” là 22,18%.

• Tài sản vô hình biến động đáng kể. Trong kỳ báo cáo, tài sản vô hình là 0,2 tỷ NDT, tăng 2255,61% so với đầu kỳ.

Xét theo ba khoản chi phí (3 khoản chi phí), cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ chi phí bán hàng/doanh thu hoạt động tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ chi phí bán hàng/doanh thu hoạt động lần lượt là 24,74%, 29,45%, 33,48%, liên tục tăng.

Bấm vào “Con mắt đại bàng” cảnh báo rủi ro của Lìrén Lìzhuāng để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu hệ thống “Con mắt đại bàng” cảnh báo rủi ro báo cáo tài chính của Sina Finance: “Con mắt đại bàng” cảnh báo rủi ro báo cáo tài chính là hệ thống phân tích chuyên nghiệp tự động hóa báo cáo tài chính dành cho các công ty niêm yết. Thông qua việc tập hợp một lượng lớn các chuyên gia tài chính có uy tín như công ty kiểm toán và các công ty niêm yết, “Con mắt đại bàng” cảnh báo rủi ro theo dõi và giải thích báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết theo nhiều khía cạnh như tăng trưởng kết quả hoạt động, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn về vốn, hiệu quả vận hành, đồng thời dùng hình ảnh và văn bản để nhắc nhở các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Giải pháp kỹ thuật này cung cấp cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý và những bên liên quan khác việc nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của công ty niêm yết một cách chuyên nghiệp, hiệu quả và thuận tiện.

Cổng truy cập “Con mắt đại bàng” cảnh báo rủi ro: Ứng dụng Sina Finance (Sina Finance APP)-Chứng khoán-Tở dữ liệu-Trung tâm dữ liệu-Con mắt đại bàng cảnh báo rủi ro hoặc Ứng dụng Sina Finance (Sina Finance APP)-Trang dữ liệu cổ phiếu- Tài chính-Con mắt đại bàng cảnh báo rủi ro

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết được phát hành tự động dựa trên cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có chênh lệch, hãy tham chiếu theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Tin tức lớn, diễn giải chính xác—tất cả có tại ứng dụng Sina Finance

Biên tập viên: Tiểu Lãng đưa tin nhanh