New Lake Futures: Tâm trạng thị trường tích cực, giá quặng dao động ở mức cao

Tin tức vĩ mô: Do xung đột Mỹ-Iran, quặng sắt ban đầu dự kiến vận chuyển tới khu vực Trung Đông đã được chuyển hướng sang Trung Quốc. Xét từ tổng lượng cung có thể làm gia tăng áp lực lên tồn kho trong nước. Xét từ góc độ cơ cấu, việc chuyển hướng vận tải quặng sắt chủ yếu chuyển sang quặng tập trung hàm lượng sắt (iron concentrate). Hiện tại, sản phẩm giao hàng tối ưu trên sàn chủ yếu là quặng Brazil chất lượng trung cao. Hãy theo dõi diễn biến basis (chênh lệch giá) ở giai đoạn tiếp theo. Ngoài ra, gần đây, cước vận tải biển do ảnh hưởng địa chính trị đã tăng mạnh; trong ngắn hạn, tiếp tục hỗ trợ giá quặng trong nước. Thay đổi về cơ bản không lớn. Về phía cung: gần đây lượng hàng khởi hành giảm nhẹ về mức trung tính, đến cảng dần phản ánh kỳ vọng về mức phát hàng cao trước đó. Về phía cầu: trong tuần trước, trong thời gian diễn ra cuộc họp quan trọng, việc các nhà máy thép khu vực Hoa Bắc chịu hạn chế phát thải/khí thải (环保限产) khiến sản lượng gang lỏng (iron melt) giảm mạnh; tuần này, trọng tâm là theo dõi tốc độ và mức độ phục hồi của các nhà máy thép. Về tồn kho: do nhu cầu phục hồi khiến mức tăng tồn kho tại cảng chậm lại phần nào. Nhìn chung, tháng 3 cả cung và cầu quặng sắt đều ở mức mạnh; cộng thêm khả năng bị nhiễu do các yếu tố liên quan đến hợp đồng dài hạn (liên quan dài hạn). Những ràng buộc đối với giá quặng từ tình trạng cung cao trước đó và tồn kho cao có thể được giảm bớt theo nhu cầu tăng lên. Giá quặng có thể tiếp tục dao động ở vùng giá cao. Các vị thế mua trước đó có thể dần chốt lời; giai đoạn tiếp theo tập trung theo dõi tình hình nhu cầu từ hạ nguồn. Nếu nhu cầu cuối tháng 3 phục hồi không đạt kỳ vọng, dẫn đến việc tiêu thụ tồn kho của thép trung gian (giữa dòng) gặp khó khăn, hoặc có rủi ro “phản hồi tiêu cực” nhẹ, thì khi đó cần điều chỉnh kịp thời trạng thái/khối lượng nắm giữ. Về trung và dài hạn, dựa trên chu kỳ đầu tư/đưa mỏ vào vận hành, duy trì quan điểm thiên về giảm giá.