5 Câu Hỏi Dành Cho Nhà Phân Tích Cần Đọc Từ Cuộc Gọi Kết Quả Kinh Doanh Q4 của LKQ

5 Câu Hỏi Dành Cho Nhà Phân Tích Cần Đọc Từ Cuộc Gọi Kết Quả Kinh Doanh Q4 của LKQ

Adam Hejl

Thư, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 7:13 PM GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

LKQ

-2.48%

Q4 của LKQ ghi nhận doanh thu cao hơn kỳ vọng của Phố Wall, dù tổng doanh số vẫn đi ngang so với cùng kỳ năm trước. Thị trường phản ứng tích cực, phản ánh niềm tin vào khả năng thực thi của LKQ trong bối cảnh đầy thách thức. Ban lãnh đạo cho rằng hiệu quả đến từ việc gia tăng thị phần ổn định với các nhóm cửa hàng sửa chữa lớn (MSOs), các hành động kiểm soát chi phí kỷ luật, và việc đơn giản hóa hoạt động kinh doanh thông qua việc bán mảng tự phục vụ. CEO Justin Jude thừa nhận rằng những trở ngại từ các khiếu nại có thể sửa chữa yếu, thuế quan và tình hình suy yếu kéo dài ở châu Âu đã gây áp lực lên lợi nhuận, nhưng nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ và duy trì kỷ luật vận hành.

Bây giờ đã là lúc để mua LKQ chưa? Hãy xem trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Điểm Nổi Bật Q4 CY2025 của LKQ:

**Doanh thu:** 3.31 tỷ USD so với ước tính của nhà phân tích là 3.20 tỷ USD (đi ngang theo năm, vượt 3.5%)

**EPS đã điều chỉnh:** 0.59 USD so với kỳ vọng của nhà phân tích là 0.65 USD (thiếu 9.3%)

**EBITDA đã điều chỉnh:** 321 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 340.2 triệu USD (biên 9.7%, thiếu 5.7%)

**Hướng dẫn EPS đã điều chỉnh cho năm tài chính 2026 sắp tới** là 3.05 USD ở mức trung vị, thấp hơn ước tính của nhà phân tích 7.1%

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 4.6%, giảm từ 7.8% ở cùng quý năm ngoái

**Doanh thu hữu cơ** giảm 1.2% so với cùng kỳ năm trước (vượt)

**Vốn hóa thị trường:** 8.34 tỷ USD

Mặc dù chúng tôi rất thích nghe phần bình luận của ban lãnh đạo, phần chúng tôi yêu thích nhất trong các cuộc gọi thu nhập là các câu hỏi của nhà phân tích. Đó là những câu hỏi không theo kịch bản và thường có thể nêu bật những chủ đề mà các đội ngũ quản lý có thể muốn né hoặc những chủ đề mà câu trả lời lại phức tạp. Đây là những gì đã thu hút sự chú ý của chúng tôi.

5 Câu Hỏi Dành Cho Nhà Phân Tích Hàng Đầu Từ Cuộc Gọi Kết Quả Kinh Doanh Q4 của LKQ

**Scott Lewis Stember (Roth Capital):** Hỏi về các dấu hiệu cụ thể cho thấy nhu cầu cải thiện tại Bắc Mỹ. CEO Justin Jude giải thích rằng phí bảo hiểm thấp hơn và giá trị xe đã qua sử dụng tăng lên là yếu tố hỗ trợ, nhưng sự phục hồi chỉ được phản ánh trong các dự báo khi những xu hướng này được duy trì.

**Jash Patwa (JPMorgan):** Tìm hiểu về việc gia tăng thị phần với các MSO và tác động tiềm năng của mùa hoàn thuế. Jude nhấn mạnh mức tăng trưởng đáng kể về thị phần trong “ví tiền” đối với các MSO và cho biết các khoản hoàn thuế có thể tạo đà cho nhu cầu, dù hiện tại vẫn chưa phải là trọng tâm khách hàng lớn.

**Craig R. Kennison (Baird):** Đặt câu hỏi về nguồn gốc của áp lực cạnh tranh tại Bắc Mỹ và việc sử dụng AI trong định giá. Jude mô tả cạnh tranh đến từ cả các OEM và các bên cung cấp phụ tùng thị trường hậu mãi, đồng thời nêu chi tiết cách các công cụ định giá dựa trên AI giúp LKQ phản ứng linh hoạt theo SKU và theo cấp độ cửa hàng.

**Brian Butler (Barclays):** Hỏi về các yếu tố khiến biên lợi nhuận suy giảm ở châu Âu và lộ trình dự kiến để phục hồi. CFO Rick Galloway chỉ ra định giá quyết liệt ở phân khúc nhãn riêng và các hành động cắt giảm chi phí là những lực cản trong ngắn hạn, nhưng kỳ vọng các sáng kiến chi phí và các đợt tăng giá chọn lọc sẽ thúc đẩy cải thiện.

**Bret David Jordan (Jefferies):** Tập trung vào hiệu suất của mảng Specialty và triển vọng thoái vốn. Jude xác nhận sức mạnh trên cả hai phân mảng ô tô và RV, đồng thời nhắc lại rằng mối quan tâm của người mua vẫn mạnh mẽ khi điều kiện thị trường cải thiện.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Các chất xúc tác Trong Các Quý Sắp Tới

Nhìn về phía trước, đội ngũ của chúng tôi sẽ theo dõi (1) tốc độ phục hồi nhu cầu tại Bắc Mỹ, đặc biệt khi phí bảo hiểm giảm và giá xe cũ ổn định, (2) tác động của tái cấu trúc hoạt động và tích hợp hệ thống tại châu Âu lên hiệu quả chi phí và biên lợi nhuận, và (3) tiến độ áp dụng nhãn riêng cũng như ảnh hưởng của nó đến biên lợi nhuận gộp. Ngoài ra, các cập nhật về kế hoạch thoái vốn mảng Specialty và bất kỳ diễn biến nào từ cuộc rà soát chiến lược đang diễn ra của hội đồng quản trị sẽ là các chỉ báo quan trọng cho việc tạo ra giá trị trong tương lai.

Hiện tại, LKQ đang giao dịch ở mức 32.61 USD, giảm so với 33.22 USD ngay trước thời điểm công bố kết quả. Có cơ hội nào trong cổ phiếu này không? Hãy tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho các thành viên Edge đang hoạt động).

Các Cổ Phiếu Yêu Thích Của Chúng Tôi Ngay Lúc Này

Danh mục của bạn không thể dựa trên câu chuyện của hôm qua. Rủi ro trong một số ít cổ phiếu có mức độ được “chất” rất cao đang tăng lên mỗi ngày.

Các mã đang tạo ra làn sóng tăng trưởng ồ ạt tiếp theo nằm ngay trong danh sách 5 Cổ Phiếu Tăng Trưởng Hàng Đầu của chúng tôi cho tháng này. Đây là danh sách được tuyển chọn các cổ phiếu Chất lượng cao của chúng tôi, đã tạo ra mức lợi nhuận vượt trội so với thị trường là 244% trong năm năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu đã có trong danh sách của chúng tôi bao gồm những cái tên đã quen như Nvidia (+1,326% trong giai đoạn từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít được chú ý như công ty từng có quy mô small-cap là Comfort Systems (+782% lợi suất trong 5 năm). Hãy tìm người chiến thắng lớn tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm