Sự hỗn loạn gần đây cho thấy các nhà đầu tư tốt hơn hết là nên tuân thủ một kế hoạch và tránh cố gắng đoán thời điểm thị trường

Chỉ số S & P 500 đã giảm từ mức 5.670 tại đỉnh cao phiên đóng cửa ngày 2 tháng 4 xuống mức thấp 4.982 tại phiên đóng cửa thấp nhất ngày 8 tháng 4, giảm khoảng 12%. Kể từ đó, các cổ phiếu đã giành lại phần lớn số tiền lỗ. Những phần rất lớn của thị trường đã bật trở lại khá tốt, và một số không còn xa so với vị trí của chúng ngay trước khi các biện pháp thuế trả đũa được công bố đầu tháng này. Vậy bài học rút ra cho nhà đầu tư là gì? Đây là một ví dụ điển hình cho thấy việc cố gắng giao dịch trong lúc thị trường hỗn loạn là một ý tưởng rất tồi. Nhà đầu tư sẽ tốt hơn nếu bám sát kế hoạch và tránh canh thời điểm thị trường. Bất kỳ ai đã cố bán cổ phiếu trong đợt suy giảm với hy vọng rồi sau đó mua lại đều có khả năng đã gánh chịu thua lỗ. Suy giảm là một phần cần thiết của việc đầu tư. Ai cũng biết rằng trong thời gian dài, cổ phiếu mang lại lợi suất cao hơn so với việc đầu tư vào trái phiếu. Tại sao? Vì đầu tư vào cổ phiếu rủi ro hơn so với đầu tư vào trái phiếu. Do đó, nhà đầu tư đòi hỏi mức tỷ suất sinh lợi cao hơn (được gọi là phần bù rủi ro) khi đầu tư vào cổ phiếu so với trái phiếu. Và họ sẽ nhận được mức lợi suất cao hơn. Larry Swedroe, cựu trưởng bộ phận nghiên cứu tài chính và kinh tế tại Buckingham Strategic Wealth, nhận xét rằng từ 1926 đến 2024, cổ phiếu Mỹ mang lại trung bình 10,2% mỗi năm, trong khi tín phiếu Kho bạc kỳ hạn một tháng chỉ mang lại 3,3%. Chỉ số S & P 500 đã tăng trong ba trên bốn năm trong suốt 100 năm qua. Nhưng mức lợi suất cao hơn đó đi kèm với biến động lớn hơn rất nhiều. Bạn tôi Ben Carlson, người viết blog đầu tư nổi tiếng A Wealth of Common Sense, chỉ ra rằng trung bình, cổ phiếu giảm khoảng 5% khoảng hai đến ba lần mỗi năm, giảm 10% khoảng mỗi năm hoặc hai năm một lần, và giảm 20% hoặc hơn khoảng một lần trong 4 đến 5 năm. Các đợt giảm từ 20% trở lên khá hiếm, nhưng vẫn xảy ra. Mức giảm từ đỉnh đến đáy trong tháng này xấp xỉ 12% dựa trên giá đóng cửa, nhưng chúng ta đã tiến gần đến mức giảm gần 19% so với đỉnh của thị trường vào tháng 2 (6.144 ngày 19 tháng 2) đến mức thấp trong tháng 4. Điều đó rất gần với định nghĩa “ngắn gọn” phổ biến về thị trường giá xuống (giảm 20% hoặc hơn). Giá phải trả cho lợi suất cao Những kiểu sụt giảm đó là một phần của “cái giá” mà chúng ta phải trả để đổi lấy lợi suất cao hơn. “Vì vậy, nếu nhà đầu tư muốn cổ phiếu mang lại lợi suất kỳ vọng cao, thì thị trường giá xuống (dù đau đớn khi phải chịu đựng) nên được xem như một điều cần thiết,” Swedroe viết trong một bài đăng trên Substack gần đây. Đó là lúc kỷ luật tinh thần thực sự phát huy tác dụng. Nhà đầu tư cần chống lại sự thôi thúc phải làm điều gì đó khi thị trường hỗn loạn. “Chìa khóa đầu tiên để đầu tư thành công là phải có một kế hoạch được cân nhắc kỹ lưỡng, bao gồm việc hiểu rõ bản chất của các rủi ro khi đầu tư,” Swedroe nói. Việc bám sát kế hoạch đó đòi hỏi kỷ luật tinh thần thực sự. Các nghiên cứu cho thấy nhà đầu tư hoạt động kém hơn các chỉ số chuẩn của họ vì giao dịch quá mức làm giảm lợi nhuận của họ. “Trong thị trường tăng giá, tham lam và ghen tị chiếm ưu thế, và rủi ro bị bỏ qua. Trong thị trường giảm giá, sợ hãi và hoảng loạn chiếm ưu thế, và ngay cả những kế hoạch đã được cân nhắc kỹ lưỡng cũng có thể bị vứt bỏ trong đống cảm xúc,” Swedroe nói. Một quy tắc của đầu tư thành công là không chấp nhận rủi ro nhiều hơn mức bạn cảm thấy thoải mái. Nếu viễn cảnh thị trường giảm 20% khiến bạn mất ngủ, bạn cần nhận ra rằng đó là một trò chơi dài hạn và không nên lo lắng về các khoản lỗ ngắn hạn, hoặc giảm mức độ phơi nhiễm của mình. Một điểm quan trọng khác của đầu tư thành công là từ bỏ ý niệm rằng bạn có thể giao dịch để thoát khỏi thị trường hỗn loạn. “Cố gắng canh thời điểm thị trường là trò chơi của kẻ thua cuộc — có thể thắng nhưng không khôn ngoan để thử, vì xác suất thành công quá thấp,” Swedroe nói. “Những người tránh rủi ro quá mức là những người có khả năng cao nhất để giữ vững mục tiêu và tránh mô hình mua cao bán thấp khiến hầu hết nhà đầu tư gặp khó khăn,” ông nói thêm. Swedroe khuyến nghị nhà đầu tư nên duy trì đầu tư dài hạn vào các quỹ chỉ số chi phí thấp. “Nhà đầu tư cần nhớ rằng sự phấn khích và chi phí chính là kẻ thù của họ.” Quan trọng nhất, khi bạn xem bảng sao kê hàng quý và thấy mình giảm so với đầu năm, hãy hiểu rằng đó là một phần của quá trình đầu tư. Có những ngày tồi tệ, nhưng về dài hạn, những ngày tốt sẽ nhiều hơn những ngày xấu. Nhận vé của bạn tham dự Pro LIVE của CNBC Hãy tham gia cùng chúng tôi tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York! Thị trường không chắc chắn? Nắm lợi thế với CNBC Pro LIVE, một sự kiện độc quyền khai mạc tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York mang tính lịch sử. Trong bối cảnh tài chính năng động ngày nay, việc tiếp cận các chuyên gia là điều tối quan trọng. Là một người đăng ký CNBC Pro, chúng tôi mời bạn tham gia sự kiện CNBC Pro LIVE trực tiếp đầu tiên của chúng tôi tại NYSE vào Thứ Năm, ngày 12 tháng 6. Tham gia các buổi clinic tương tác do các chuyên gia Carter Worth, Dan Niles và Dan Ives dẫn dắt, cùng với một phiên đặc biệt của Pro Talks với Tom Lee. Bạn cũng sẽ có cơ hội kết nối, giao lưu với các chuyên gia CNBC, nhân sự và các nhà đăng ký Pro khác trong một giờ tiệc cocktail sôi động trên sàn giao dịch huyền thoại. Vé có số lượng giới hạn!