Quan điểm tin tức丨Phố Wall viết kịch bản tốt, Nvidia thịnh vượng rồi suy tàn?

Nếu bạn vẫn còn nghi ngờ liệu AI chỉ là một cơn bong bóng, thì hãy xem trước một loạt con số: lượng token của API suy luận của OpenAI đã tăng vọt 320 lần trong năm qua. Lượng token phía doanh nghiệp tại Trung Quốc đã tăng 263% trong vòng nửa năm. Mức tiêu thụ token qua nhiều mô hình theo tuần của OpenRouter lại tiếp tục tăng tốc mạnh từ tháng 1 năm nay, và gần đây đã tiến sát 210 nghìn tỷ mỗi tuần. Ở thời đại này, những người vẫn nghi ngờ nhu cầu của AI thì có lẽ thuộc cùng một loài với các lãnh đạo cấp cao Nokia từng chế giễu iPhone vào năm 2007; điểm đến cuối cùng của họ là trở thành ví dụ phản diện trong giáo trình trường kinh doanh.

Tuy nhiên, thứ mà thị trường làm giỏi nhất chính là trộn lẫn sự thật “nhu cầu bùng nổ” vốn đã được đóng đinh, với canh bạc chưa ngã ngũ “ai sẽ là người thu hoạch cơn nhu cầu này”. Đây chính là đường nứt mang tính hấp dẫn nhất—và cũng là chí mạng nhất—trong bản đồ sức mạnh tính toán AI, giữa Nvidia, Broadcom và toàn bộ bức tranh hạ tầng AI.

Phía trước Nvidia là trời biển sao, nhưng cánh bên cạnh không hề vô mối đe dọa. Những việc Broadcom đang làm, bất kỳ nhà đầu tư nghiêm túc nào cũng không nên coi nhẹ. Hoàn cảnh hiện tại của Nvidia giống hệt một nhà vô địch marathon đã bỏ xa tất cả đối thủ nửa vòng, nhưng bắt đầu trong gió nghe thấy những bước chân phía sau ngày càng rõ ràng hơn.

(Trích)

Từ Lập Ngôn Tranh giành xuyên thành phố

Người đọc vui lòng tham khảo bản gốc trên Tín Báo hôm nay