Doanh thu và lợi nhuận ròng giảm liên tiếp hai năm, chênh lệch lãi suất của Ngân hàng Ping An thu hẹp, bán lẻ ổn định

Hỏi AI · Ngân hàng Ping An ứng phó áp lực sụt giảm NIM (biên lãi ròng) như thế nào?

Thu nhập lãi tiếp tục giảm, thu nhập ngoài lãi chuyển từ tăng sang giảm, lợi nhuận ròng năm 2025 của Ngân hàng Ping An vẫn đang chịu áp lực.

Theo báo cáo thường niên năm 2025 được Ngân hàng Ping An (000001.SZ) công bố vào tối ngày 20 tháng 3, doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng (lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của ngân hàng, như sau đây gọi chung) của ngân hàng trong năm ngoái tiếp tục giảm lần lượt 10,4% và 4,2% so với cùng kỳ năm trước. So với năm trước đó, mức giảm doanh thu hoạt động của ngân hàng năm ngoái đã chậm lại, còn mức giảm lợi nhuận ròng thì cơ bản đi ngang.

Việc hạ lãi suất tham chiếu cho vay thị trường (LPR) và thu hẹp thu nhập lãi do nhu cầu hiệu quả không đủ, vẫn là các yếu tố chính ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận. Trong cả năm ngoái, thu nhập lãi ròng và thu nhập ngoài lãi ròng của ngân hàng giảm lần lượt 5,8% và 18,5% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, các yếu tố tích cực cũng đã xuất hiện. Trong năm ngoái, NIM của ngân hàng giảm 9 điểm cơ bản, mức thu hẹp nhanh hơn đáng kể so với mức giảm 42 điểm cơ bản của năm 2024. Đồng thời, mảng bán lẻ vốn đang trong giai đoạn “điều chỉnh đau nhức” những năm gần đây cũng xuất hiện dấu hiệu chững lại và ổn định, quy mô lợi nhuận ròng đã tăng đáng kể so với năm trước.

Mức giảm NIM thu hẹp

Theo dữ liệu trong báo cáo thường niên, tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Ping An khoảng 5,93 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 2,7% so với cùng kỳ; số dư tiền gửi và cho vay lần lượt là 3,58 nghìn tỷ nhân dân tệ và 3,39 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng lần lượt 1,4% và 0,5% so với cùng kỳ.

So với cùng kỳ năm trước, doanh thu hoạt động của ngân hàng vẫn giảm, nhưng mức giảm đã thu hẹp, trong khi mức giảm lợi nhuận ròng thì cơ bản đi ngang.

Trong cả năm ngoái, ngân hàng đạt doanh thu hoạt động 1314,4 tỷ nhân dân tệ, giảm 10,4% so với cùng kỳ; đạt lợi nhuận ròng 426,3 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,2% so với cùng kỳ. Còn trong năm 2024, doanh thu và lợi nhuận ròng của ngân hàng lần lượt giảm 10,9% và 4,2%.

Việc doanh thu và lợi nhuận giảm so với cùng kỳ liên quan đến sự sụt giảm của thu nhập ngoài lãi. Trong cả năm ngoái, thu nhập ngoài lãi ròng của ngân hàng đạt 434,21 tỷ nhân dân tệ, giảm 18,5% so với cùng kỳ. Trong khi đó, con số này ở năm trước là 532,68 tỷ nhân dân tệ, tăng 14%.

Mức giảm lớn nhất là thu nhập ngoài lãi ròng khác, quy mô tổng là 195,27 tỷ nhân dân tệ, giảm 33% so với cùng kỳ. Ngân hàng Ping An giải thích rằng điều này chủ yếu do biến động của thị trường năm 2025 ảnh hưởng, khiến thu nhập ngoài lãi từ các nghiệp vụ như đầu tư trái phiếu giảm. Trong đó, mức giảm lớn nhất là lãi/lỗ biến động giá trị hợp lý (công允价值变动损益), lỗ nổi 25,18 tỷ nhân dân tệ, giảm 181,1% so với cùng kỳ.

So với thu nhập ngoài lãi, yếu tố tác động mạnh nhất đến hiệu quả hoạt động vẫn là thu nhập lãi. Theo báo cáo thường niên, trong cả năm ngoái, thu nhập lãi của ngân hàng vào khoảng 1698,6 tỷ nhân dân tệ, giảm 14,4% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập lãi từ tiền gửi đạt 1305 tỷ nhân dân tệ, giảm 15,4% so với cùng kỳ, dẫn đến thu nhập lãi ròng của ngân hàng năm ngoái giảm 5,8% xuống còn 880,21 tỷ nhân dân tệ.

Nguyên nhân chính khiến thu nhập lãi giảm, lại đến từ việc NIM thu hẹp. Năm 2025, tỷ suất sinh lời bình quân trên cho vay của ngân hàng là 3,87%, giảm 67 điểm cơ bản so với cùng kỳ; trong đó, tỷ suất sinh lời bình quân trên cho vay doanh nghiệp và cho vay cá nhân lần lượt là 3,05% và 4,79%, giảm lần lượt 51 và 77 điểm cơ bản so với cùng kỳ.

Về điều này, Ngân hàng Ping An giải thích rằng thứ nhất là do ngân hàng tăng cường hỗ trợ tín dụng cho các ngành, khu vực và khách hàng trọng điểm, nâng tỷ trọng nhóm khách hàng chất lượng, từ đó thúc đẩy cấu trúc nhóm khách hàng và cấu trúc tài sản tiếp tục được tối ưu hóa; thứ hai là do LPR giảm, cộng thêm nhu cầu tín dụng hiệu quả không đủ, lãi suất cho vay phát hành mới tiếp tục đi xuống, đồng thời chịu ảnh hưởng của việc điều chỉnh lãi suất các khoản vay mua nhà hiện hữu và việc định giá lại (tái định giá), khiến tỷ suất sinh lời trên cho vay giảm so với cùng kỳ.

Trong cùng kỳ, chi phí lãi của ngân hàng năm 2025 là 818,4 tỷ nhân dân tệ, giảm khoảng 231 tỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ, tương ứng giảm 22%. Chi phí lãi tiền gửi từ 723 tỷ nhân dân tệ của năm trước giảm xuống 594 tỷ nhân dân tệ, giảm gần 130 tỷ nhân dân tệ, tương ứng giảm 17,9%; tỷ suất chi phí lãi bình quân trên các khoản nợ chịu lãi (计息负债平均付息率) là 1,67%, giảm 47 điểm cơ bản so với cùng kỳ; tỷ suất chi phí lãi bình quân của tiền gửi là 1,65%, giảm 42 điểm cơ bản, nhưng đều thấp hơn mức giảm của tỷ suất sinh lời trên cho vay.

Trong bối cảnh này, NIM ròng và chênh lệch lãi ròng (净利差) của ngân hàng cũng lần lượt giảm 0,09 và 0,07 điểm phần trăm so với cùng kỳ xuống còn 1,78% và 1,76%.

Ngân hàng dự kiến rằng trong bối cảnh tài sản được định giá lại và hỗ trợ nền kinh tế thực, NIM vẫn chịu áp lực giảm đi, nhưng mức giảm có thể sẽ chậm lại; ngân hàng sẽ tiếp tục tăng cường quản lý cơ cấu tài sản - nợ, quản lý định giá một cách tinh vi, thực hiện định hướng trước để giảm áp lực thu hẹp NIM. Ở phía tài sản, ngân hàng liên tục thực hiện phân bổ tài sản theo nhóm một cách hiệu quả, khuyến khích rót vốn tín dụng chất lượng cao; đồng thời tăng cường đánh giá và dự báo thị trường, phân bổ linh hoạt tài sản giữa các bên cùng ngành (đồng nghiệp) để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Ở phía nợ, tập trung vào việc định hướng thu hút tiền gửi chi phí thấp, kiểm soát tiền gửi chi phí cao, nỗ lực tối đa để kiểm soát và giảm chi phí vốn tổng thể.

Tuy nhiên, các yếu tố tích cực cũng đã xuất hiện. Mức giảm NIM của ngân hàng năm ngoái đã được làm chậm rõ rệt. Năm 2024, NIM và chênh lệch lãi ròng của ngân hàng lần lượt là 1,87% và 1,83%, giảm lần lượt 0,51 và 0,48 điểm phần trăm so với năm 2023.

Lợi nhuận bán lẻ chững lại, ổn định

Sau hơn hai năm điều chỉnh, hiệu quả kinh doanh mảng bán lẻ của Ngân hàng Ping An bắt đầu xuất hiện dấu hiệu chững lại và ổn định.

Theo báo cáo thường niên, trong cả năm ngoái, mảng bán lẻ của ngân hàng đạt doanh thu hoạt động 612,6 tỷ nhân dân tệ; lợi nhuận trước trích lập dự phòng giảm giá trị (减值前营业利润) 408,3 tỷ nhân dân tệ; tổng lợi nhuận 32,2 tỷ nhân dân tệ; lợi nhuận ròng 26,8 tỷ nhân dân tệ. So với năm trước, hai chỉ tiêu sau lần lượt tăng 28,64 tỷ và 23,94 tỷ nhân dân tệ, mức tăng đều vượt 800% so với cùng kỳ; tỷ trọng trong tổng lợi nhuận ròng tăng từ 0,6% lên 6,3%.

Những thay đổi này chủ yếu là do quy mô suy giảm giá trị tài sản giảm. Trong năm ngoái, tổn thất do tín dụng bán lẻ và các tài sản khác suy giảm giá trị của ngân hàng cộng lại là 375,7 tỷ nhân dân tệ, giảm gần 112 tỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ, giảm hơn 22% so với 487 tỷ nhân dân tệ của năm trước.

Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu trong cho vay cá nhân của Ngân hàng Ping An cũng giảm từ 1,39% tính đến cuối năm 2024 xuống 1,23% tính đến cuối năm ngoái, giảm 0,16 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Ngoài các khoản vay mang tính hoạt động, tỷ lệ nợ xấu của các khoản vay mua nhà theo thế chấp cá nhân, thẻ tín dụng, tiêu dùng… lần lượt giảm 0,19, 0,32 và 0,23 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

Các khoản thu từ quản lý tài sản trong mảng bán lẻ cũng tăng trưởng đáng kể. Trong cả năm ngoái, thu phí quản lý tài sản của Ngân hàng Ping An đạt 50,6 tỷ nhân dân tệ, tăng 15,8% so với cùng kỳ; trong đó, thu nhập từ bảo hiểm cá nhân đại lý đạt 12,92 tỷ nhân dân tệ, tăng 53,3%; thu nhập từ quản lý tài chính cá nhân đại lý đạt 12,87 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,8%; thu nhập từ quỹ cá nhân đại lý đạt 22,90 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,9%.

Theo báo cáo thường niên, chất lượng tài sản của Ngân hàng Ping An tiếp tục được cải thiện nhẹ. Tính đến cuối năm ngoái, tỷ lệ nợ xấu là 1,05%, giảm 0,01 điểm phần trăm so với cùng kỳ; tỷ lệ hình thành nợ xấu là 1,63%, giảm 0,17 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

Trong cùng kỳ, tỷ trọng các khoản cần theo dõi và các khoản quá hạn của ngân hàng cũng giảm. Tính đến cuối năm ngoái, tỷ trọng các khoản cần theo dõi là 1,75%, giảm 0,18 điểm phần trăm so với cuối năm trước; tỷ trọng các khoản quá hạn là 1,34%, giảm 0,18 điểm phần trăm so với cuối năm trước; độ lệch của các khoản vay quá hạn từ 60 ngày và từ 90 ngày trở lên lần lượt là 0,67 và 0,56; cả năm trích lập tổn thất suy giảm giá trị tín dụng và các tài sản khác là 405,6 tỷ nhân dân tệ, giảm 17,9% so với cùng kỳ.

Ngân hàng Ping An cho biết, điều này chủ yếu là do nền kinh tế vĩ mô nhìn chung ổn định và có tiến triển; ngân hàng liên tục tối ưu hóa cơ cấu kinh doanh, tăng cường hiệu lực thu hồi nợ xấu; việc kiểm soát rủi ro đối với các khách hàng lớn trọng điểm đạt hiệu quả; qua đó tổng trích lập tổn thất được giảm. Cụ thể, tổng số tiền thu hồi nợ xấu là 367,98 tỷ nhân dân tệ, bao gồm gốc của nợ xấu đã hạch toán xóa là 191,1 tỷ nhân dân tệ; trong đó 97,2% số tiền thu hồi đến từ thu hồi bằng tiền mặt.

(Bài viết đến từ Tài chính thứ Nhất)