Lưu trữ năng lượng duy trì đà phát triển cao, 23 cổ phiếu báo cáo kết quả kinh doanh khả quan

Phóng viên của Securities Times Liang Qiangang

Ngày 31 tháng 3, tại lễ khai mạc Hội nghị thượng đỉnh quốc tế về lưu trữ năng lượng lần thứ XIV và triển lãm, “Sách trắng nghiên cứu ngành lưu trữ năng lượng 2026” (sau đây gọi tắt là “Sách trắng”) do Liên minh công nghiệp công nghệ lưu trữ năng lượng Trung Quan Thôn (000931) (CNESA) công bố cho thấy, tính đến cuối năm 2025, tổng công suất lắp đặt mới của lưu trữ năng lượng tại nước tôi vượt 100GW, chiếm hơn 2/3 tổng quy mô lưu trữ năng lượng điện trong nước; lần đầu tiên vượt 50% trong thị trường lưu trữ năng lượng mới toàn cầu, đạt 51,9%.

“ Sách trắng” dự kiến rằng, từ năm 2024 đến năm 2035, công suất lắp đặt tích lũy lưu trữ năng lượng pin toàn cầu sẽ bùng nổ mạnh gấp 8~17 lần. Cơ cấu lắp đặt lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ dần mở rộng từ việc lấy Trung Quốc, Mỹ, châu Âu làm chủ sang các khu vực như Ấn Độ, Trung Đông.

CNESA dự đoán rằng, sau khi ngành trải qua giai đoạn tăng trưởng bùng nổ mạnh ở giai đoạn đầu, sẽ bước vào thời kỳ chuyển đổi tốc độ tăng. Từ năm 2026 đến 2030, trong các kịch bản thận trọng và lý tưởng, tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trung bình lần lượt khoảng 20,7% và 25,5%. Mặc dù tốc độ tăng tương đối có chậm lại, nhưng mức tăng tuyệt đối vẫn sẽ giữ ở mức cao.

Ông Liu Deshun, Tổng kỹ sư của Cục Năng lượng Quốc gia và Giám đốc Sở Năng lượng Tiết kiệm và Thiết bị Khoa học Công nghệ, cho biết: “Trong giai đoạn Kế hoạch 15 năm lần thứ 5, lưu trữ năng lượng mới sẽ trở thành chủ thể chính của năng lực điều tiết linh hoạt mới được bổ sung cho hệ thống điện. Đồng thời, trong quá trình phát triển nhanh chóng, ngành lưu trữ năng lượng mới cũng đối mặt với một số thách thức, ví dụ như cơ chế thị trường và quy phạm quản lý dự án cần được hoàn thiện, mức độ trưởng thành của một số công nghệ lưu trữ năng lượng vẫn cần được nâng lên thêm…”.

Liên quan đến tình hình thị trường tế bào điện lõi lưu trữ năng lượng trong tương lai, ông Huang Feng, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Năng lượng mới Chu Neng, cho biết: từ năm 2026 đến năm 2027, tế bào điện lõi lưu trữ năng lượng sẽ ở trạng thái tương đối căng thẳng, quan hệ cung - cầu là yếu tố quyết định. Ông Huang phân tích rằng, sản lượng sản xuất và tiêu thụ pin tại Trung Quốc chiếm hơn 90% toàn cầu; năm 2025, sản lượng tiêu thụ của Trung Quốc khoảng 600GWh (theo ước tính của doanh nghiệp), và từ nửa cuối năm đã xuất hiện tình huống “khó mua được một cell”. Công suất thực tế ước tính hơn 500GWh. Nếu tính theo tỷ lệ tăng trưởng trung bình của ngành là 35%, nhu cầu năm nay sẽ đạt 800GWh đến 850GWh, toàn bộ thị trường vẫn chịu áp lực.

Chứng khoán Quốc Tín cho biết, nhu cầu lưu trữ năng lượng toàn cầu đang đón nhận động lực kép từ trong nước và ngoài nước: tại trong nước, việc chính sách giá điện cho dung lượng (capacity) được triển khai sẽ kích hoạt bùng nổ các đơn hàng theo cơ chế thị trường; tại Mỹ, do phụ tải của trung tâm dữ liệu tăng mạnh dẫn đến thiếu hụt cung điện, thúc đẩy tăng tốc lắp đặt lưu trữ quy mô lớn; tại châu Âu, lưới điện không ổn định kết hợp giá khí đốt tự nhiên ở mức cao, kích thích nhu cầu lưu trữ năng lượng hộ gia đình (户储) và lưu trữ năng lượng cho doanh nghiệp - công thương (công thương) (工商业储能).

Chứng khoán Đông Ngô cho rằng, ở cấp độ quốc gia, việc ban hành giá điện bù công suất (capacity compensation) đã ra đời, Mỹ tiếp tục thúc đẩy lưu trữ cho trung tâm dữ liệu, nhiều dự án ở châu Âu, Trung Đông… nhu cầu đối với lưu trữ quy mô lớn rất mạnh; ngoài chính sách cho lưu trữ hộ gia đình ở Australia, Anh, Ba Lan… cũng tăng cường trợ cấp lưu trữ hộ gia đình, lưu trữ hộ gia đình bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới; lưu trữ cho công thương tiếp tục tăng trưởng, dự kiến năm 2026 mức tăng công suất lắp đặt lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ trên 60%.

Xét theo kết quả kinh doanh, theo thống kê của Securities Times·Data Treasure, dựa trên mức dưới của lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ năm 2025 (nếu không có mức dưới thì lấy giá trị theo công bố) theo báo cáo thường niên năm 2025, báo cáo nhanh kết quả và dự báo, có 23 cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng có lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ tăng trưởng so với cùng kỳ (kể cả chuyển từ lỗ sang lãi) trong năm 2025. Trong đó, 4 cổ phiếu chuyển từ lỗ sang lãi, lần lượt là Enjie Co., Ltd. (002812), Công ty Thạch Thấu (600884), Penghui Energy (300438), và Goodway (固德威).

Enjie dự kiến lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ năm 2025 là 109 triệu NDT đến 164 triệu NDT, so với cùng kỳ là từ lỗ sang lãi. Công ty cho biết, từ quý 3 năm ngoái, nhu cầu ở hạ nguồn ngành màng ngăn cách pin lithium liên tục tăng; đồng thời, nhờ hưởng lợi từ cải thiện quan hệ cung - cầu trong ngành, giá sản phẩm màng ngăn từng bước đi vào ổn định, và giá của một số sản phẩm đã phục hồi.

Trong nhóm cổ phiếu không chuyển từ lỗ sang lãi, Seed Testing (先导智能, 300450), Tianci Materials (002709), Ruiaitin New Materials… có tốc độ tăng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ cao hơn. Seed Testing (300450) đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ 1.564 triệu NDT năm 2025, tăng 446,58% so với cùng kỳ. Trong giai đoạn báo cáo, công ty đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp đầu ngành toàn cầu hoàn thành bàn giao các dự án lưu trữ năng lượng quy mô GWh trong lĩnh vực thiết bị lưu trữ năng lượng; quy mô đơn hàng tích lũy đứng ở vị trí hàng đầu trong ngành.

Về mặt dòng tiền, theo thống kê của Data Treasure, tính đến khi đóng cửa ngày 31 tháng 3, số cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng có giá trị mua ròng thông qua huy động vốn kể từ tháng 3 vượt 100 triệu NDT là 15 mã, như BYD (002594), Shangneng Electric, Baichuan Shares (002455), Xinwangda (300207), Purity Technology (603659)…

Tính từ đầu tháng 3, BYD có giá trị mua ròng thông qua huy động vốn là 1,91 tỷ NDT, xếp đầu tiên. Về lưu trữ năng lượng, công ty đã cho ra mắt hệ thống lưu trữ Haohan thế hệ mới, trang bị loại pin bản mỏng dạng phiến chuyên dụng lưu trữ năng lượng 2710Ah lớn nhất toàn cầu, đạt bước đột phá vượt cấp về mật độ năng lượng. Báo cáo nghiên cứu của Chứng khoán Huajin cho rằng, BYD là doanh nghiệp đầu lĩnh trong ngành xe điện mới toàn cầu; sạc nhanh (闪充) thúc đẩy ma trận sản phẩm nâng cấp toàn diện; công nghệ + sản phẩm bước vào một chu kỳ mới.

(Ban biên tập: Zhang Yang HN080)

     【Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm】Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm của chính tác giả, không liên quan đến công ty Hexun. Trang web Hexun duy trì quan điểm trung lập đối với các tuyên bố và phán đoán quan điểm trong bài viết; không cung cấp bất kỳ bảo đảm minh thị hay ngụ ý nào về tính chính xác, độ tin cậy hoặc tính đầy đủ của những nội dung được bao gồm. Kính mời độc giả chỉ dùng để tham khảo và tự chịu toàn bộ trách nhiệm. Email: news_center@staff.hexun.com

Báo cáo