Vay mượn đầu trang bị thi hành hơn 340 triệu, rủi ro trong lĩnh vực thẩm mỹ y tế được quan tâm

中经记者 郑瑜 上海报道

随着头部医美助贷平台的司法风险曝光，医美分期这一细分市场的风险再次受到关注。

根据中国执行信息公开网的信息，作为医美助贷领域的老牌机构，上海即科智能技术集团有限公司（以下简称“即科集团”）在1月、2月、3月三次被列为被执行人，执行标的累计超过3.4亿元。

根据重庆小米消费金融有限公司（以下简称“小米消金”）、内蒙古蒙商消费金融股份有限公司（以下简称“蒙商消金”）、四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消金”）最近一版本合作机构名单披露，即科集团仍为助贷合作机构。

截至目前，在新浪旗下消费者服务平台黑猫，211条投诉包含搜索词“即科集团”，7623条投诉包含“即分期”（即科集团旗下产品）。

三种模式展业

即科集团官网显示，其成立于2014年，业务覆盖全国31个省市自治区，300多个城市，服务了数十家持牌机构、数万家商户以及数千万消费者。

医美分期市场背后是医疗美容行业的快速壮大。国家医疗保障局披露，据不完全统计，2024年我国美容整形市场规模近3000亿元。

当前，医美分期市场下金融与医美服务的结合主要可以分为三种模式，第一种为消费者直接从银行、消费金融公司等金融机构申请现金贷款，自主决定用于支付医疗美容费用；第二种为金融机构与链接美容机构的助贷平台（如即科集团）合作，为消费者提供医美分期服务；第三种为金融机构直接与大型连锁医美整形医院合作，无需助贷平台作为中介方。

根据公开裁判文书，2022年借款人因医疗美容所需通过“即分期”平台向锦程消金申请个人消费贷款，由担保公司为借款本息提供保证责任。前述担保公司与即科集团还需签订《反担保合同》，约定即科集团为担保公司因履行借款人所签的借款合同而承担的保证责任提供质押反担保。该担保公司也有四次历史被执行人记录。并且借款人应支付的除了贷款固定年化利率10.3%，还需要支付担保费。

在2025年审结的案例中，2020年即科集团参与助贷的医疗美容分期贷款，贷款年化利率为11.50%、担保费率为19.96%，合计综合年化利率超过24%，依旧是由即科集团提供反担保。

值得注意的是，2025年发布并生效的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（金规〔2025〕9号）中明确，借款人综合融资成本需包含增信服务费、担保费、平台服务费等所有费用，且设置年化不得超过24%的司法保护上限。近日，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》明确，自2026年8月1日起，所有个贷业务必须通过统一的“明示表”向借款人展示年化综合融资成本。

对于担保方被列为被执行人的风险事件以及过往年化利率在当前新规下如何压降等情况，记者向即科集团发去采访函，截至发稿，尚未收到回复。

无独有偶，医美分期利率较高情况在另一医美贷市场头部机构关联小贷公司诉讼纠纷中亦有体现。2025年公布的多份裁判文书显示，2023年上海嘉定通华小额贷款有限公司（以下简称“上海嘉定通华小贷”）为借款人提供消费医疗/生活美容分期贷款年化利率为23.99%或24%。公开信息显示，上海嘉定通华小贷为新氧（NASDAQ：SY）旗下小贷。

对于2023年过往利率水平，新氧方面对记者表示，上海嘉定通华小贷2025年获评上海地区小贷A类评级，经营合规稳健，监管评价良好，目前整体综合年化利率低于17%，将严格遵照监管要求，在规定时限内分步压降，稳步将自营产品利率调整至12%以内。

在当前医美分期场景风险防控方面，新氧表示，平台未上线自营医美分期产品，用户支付环节仅接入第三方分期业务，由第三方及持牌金融机构独立运营与风控。

值得注意的是，在新氧支付环节，10元的美容项目预约金也可以分为12期支付，每期还款0.98元。面对此类极小额分期的考虑，新氧认为，“这种极致小额化的分期方案，并非由我司直接设计与运营，其核心功能不在获客模型范畴内”。

但是第三方分期服务提供方相关人士表示，分期期数、分期金额由（医美）平台设置。

Tập trung nghiên cứu cao cấp của Su Xi Zhiyan, Su Xiaorui cho biết, các sản phẩm phân kỳ cực nhỏ như “10 nhân dân tệ chia 12 kỳ”, đối với người dùng cần quan tâm đến lãi suất và phương thức trả nợ trước khi đặt hàng, nhận thức rằng dù số tiền có nhỏ đến đâu thì đó cũng là sản phẩm tín dụng, để tránh rơi vào tình trạng quá hạn. Đằng sau những sản phẩm này đôi khi gắn với dịch vụ thu hút khách hàng mới; đối với bên vận hành bối cảnh và bên cấp vốn thì có ý nghĩa khác nhau: đối với các cơ sở làm đẹp, đó là công cụ thu hút và dẫn khách; đối với các tổ chức tài chính, đó là cổng để thu hút nhóm khách hàng trẻ, tích lũy dữ liệu lớn và mở rộng quy mô tài sản. Lợi nhuận thực sự diễn ra ở giai đoạn chuyển đổi thực chất sau khi người dùng đến cơ sở; trong tương lai, nhu cầu tín dụng hạn mức cao hơn và các khâu bán chéo khoản vay sẽ diễn ra trong đó.

Rủi ro tại bối cảnh khó kiểm soát

Một người làm trong lĩnh vực tổ chức tài chính ở khu vực Bắc Trung Quốc cho biết với phóng viên rằng, việc tổ chức đó hợp tác với New氧 và tập đoàn Ji Ke đã dừng lại từ nhiều năm trước.

Su Xiaorui nhắc nhở rằng, lấy bối cảnh làm đẹp làm trung tâm, với tư cách là bên cung cấp dịch vụ công nghệ tài chính, bên cho vay trung gian (助贷方) hiện vẫn tồn tại các điểm đau đớn sau: một là chi phí thu hút khách hàng cao, chi phí thu hút cho mỗi khách hàng hiệu quả trong những năm trước đã tăng mạnh khiến lợi nhuận của nền tảng chịu áp lực; hai là rủi ro của bên cung cấp bối cảnh khó kiểm soát, đặc biệt là một số cửa hàng/đơn vị bối cảnh quy mô nhỏ, trong quá trình vận hành có thể xuất hiện rủi ro đứt gãy chuỗi vốn; ba là năng lực quản trị rủi ro cốt lõi và áp lực nợ xấu, nếu năng lực quản trị rủi ro không đủ, mô hình mất hiệu lực hoặc bên cung cấp bối cảnh hợp tác thực hiện hành vi lừa đảo/dẫn dụ người tiêu dùng, thì có thể phát sinh nợ quá hạn và nợ xấu ở một quy mô nhất định.

Phóng viên đã gửi thư mời phỏng vấn đến XiaoMi 消金, MengShang 消金 và JinCheng 消金 về việc tập đoàn Ji Ke gần đây bị liệt vào danh sách bị thi hành án, mong muốn tìm hiểu các công việc hợp tác liên quan. Đến thời điểm đăng bài, cả ba tổ chức đều chưa phản hồi.

Wang Pengbo, nhà phân tích trưởng của Tongbo Consulting, cho rằng các tổ chức tài chính tiêu dùng được cấp phép hợp tác cần ngay lập tức rà soát hiệu lực của các tài sản đảm bảo hiện hữu và năng lực bồi thường thay thế, khởi động kế hoạch thu hẹp/rút giảm tài sản rủi ro và tăng cường thu hồi nợ, tạm dừng cấp hạn mức tín dụng mới và thẩm định lại tư cách của các tổ chức hợp tác; trọng điểm phòng ngừa việc mất hiệu lực của bảo lãnh, rủi ro đạo đức của nền tảng cho vay trung gian, lừa đảo vay theo lô và sự truyền dẫn các hình phạt vi phạm tuân thủ; hoàn thiện các điều khoản truy đòi theo hợp đồng và chuẩn bị ứng phó với dư luận và quản lý giám sát.

Báo cáo xếp hạng theo dõi năm 2025 của một công ty tài chính tiêu dùng cho thấy, ở mảng giáo dục và làm đẹp y tế, thông qua nhà cung cấp dịch vụ theo bối cảnh tức là bên B (B端商户), trong các bối cảnh chi tiêu ngoại tuyến, công ty cung cấp dịch vụ phân kỳ theo ủy thác cho người dùng. Về lựa chọn thị trường ngách và tổ chức hợp tác, công ty chủ yếu bố trí ở các tổ chức giáo dục đầu ngành trong các ngành giáo dục nghề nghiệp, giáo dục bằng cấp, đào tạo bổ trợ thi cử và các ngành liên quan; cùng với các bệnh viện thẩm mỹ làm đẹp chuỗi lớn trên toàn quốc. Thông qua các ngưỡng tham gia cao, hệ thống quản lý rủi ro đối với thương nhân đạt chuẩn và việc đưa vào phù hợp các công ty bảo lãnh để tăng cường tín dụng nhằm giảm thiểu các tổn thất có thể phát sinh do bên B vận hành không hiệu quả v.v.

Phía công ty tài chính tiêu dùng này cho biết với phóng viên rằng, công ty ưu tiên hợp tác với các tập đoàn thẩm mỹ chuỗi lớn trên toàn quốc, tận dụng năng lực vốn mạnh mẽ và nền tảng vận hành tuân thủ để giảm từ gốc rủi ro các cửa hàng rút tiền mặt, rủi ro tranh chấp khiếu nại; đồng thời đảm bảo giao dịch theo bối cảnh là có thật và người dùng là có thật, giảm thiểu việc các tranh chấp phát sinh do chất lượng dịch vụ dẫn đến lan sang các tổ chức tài chính.

Thông tin khổng lồ, diễn giải chính xác — Tất cả có tại ứng dụng Tài chính Sina