Cảnh báo Hawk-Eye: Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng của TCL Technology có biến động khá lớn

Viện Nghiên cứu Công ty Niêm yết Tài chính Tân Lang | Cảnh báo rủi ro Báo cáo tài chính kiểu “Mắt Ưng”

Ngày 28 tháng 3, TCL Technology công bố Báo cáo thường niên năm 2025, ý kiến kiểm toán là ý kiến kiểm toán tiêu chuẩn không ngoại trừ.

Theo báo cáo, trong cả năm 2025, doanh thu hoạt động của công ty đạt 1840.63 tỷ NDT, tăng 11.67%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 45.17 tỷ NDT, tăng 188.78%; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ đạt 28.97 tỷ NDT, tăng 870.95%; lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu là 0.2333 NDT/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết từ tháng 1 năm 2004, công ty đã chia cổ tức bằng tiền mặt 15 lần, tổng cộng đã triển khai chia cổ tức bằng tiền mặt là 146.83 tỷ NDT. Thông báo cho biết, công ty dự kiến trả cho toàn thể cổ đông 0.9 NDT cổ tức tiền mặt cho mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế).

Hệ thống cảnh báo “Mắt Ưng” về Báo cáo tài chính của công ty niêm yết tiến hành phân tích định lượng thông minh báo cáo thường niên năm 2025 của TCL Technology, đồng thời xem xét bốn khía cạnh lớn: chất lượng hiệu quả, năng lực sinh lời, áp lực và an toàn về dòng tiền, cùng hiệu suất vận hành.

I. Phương diện chất lượng hiệu quả

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty đạt 1840.63 tỷ NDT, tăng 11.67%; lợi nhuận ròng đạt 2.14 tỷ NDT, tăng 105.15%; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 440.22 tỷ NDT, tăng 49.09%.

Xét trên tổng thể hiệu quả hoạt động, cần tập trung chú ý:

• Lợi nhuận ròng biến động tương đối lớn. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, lợi nhuận ròng lần lượt là 47.8 tỷ NDT, -41.6 tỷ NDT, 2.1 tỷ NDT, biến động so với cùng kỳ lần lượt là 167.37%, -186.93%, 105.15%, cho thấy lợi nhuận ròng có mức độ biến động tương đối lớn.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng (NDT) | 47.81 tỷ | -41.56 tỷ | 2.14 tỷ | | Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng | 167.37% | -186.93% | 105.15% |

Kết hợp xét chất lượng tài sản mang tính hoạt động, cần tập trung chú ý:

• Tốc độ tăng khoản phải thu hối phiếu cao hơn tốc độ tăng doanh thu hoạt động. Trong kỳ báo cáo, khoản phải thu hối phiếu tăng 152.95% so với đầu kỳ; doanh thu hoạt động tăng 11.67% so với cùng kỳ; tốc độ tăng khoản phải thu hối phiếu cao hơn tốc độ tăng doanh thu hoạt động.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tốc độ tăng trưởng doanh thu hoạt động | 4.69% | -5.47% | 11.67% | | Tốc độ tăng khoản phải thu hối phiếu so với đầu kỳ | 19.99% | -69.15% | 152.95% |

II. Phương diện năng lực sinh lời

Trong kỳ báo cáo, biên lãi gộp của công ty là 13.15%, tăng 13.48% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận ròng là 0.12%, tăng 104.61% so với cùng kỳ; ROE (tính quyền) là 7.98%, tăng 170.51% so với cùng kỳ.

Xét theo đầu ra kinh doanh của công ty để nhìn nhận thu nhập, cần tập trung chú ý:

• Biên lãi gộp từ bán hàng biến động tương đối lớn. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, biên lãi gộp từ bán hàng lần lượt là 14.68%, 11.59%, 13.15%, biến động so với cùng kỳ lần lượt là 67.17%, -21.07%, 13.48%, cho thấy biên lãi gộp từ bán hàng có mức biến động bất thường.

Xét theo phía tài sản của công ty để nhìn nhận thu nhập, cần tập trung chú ý:

• Tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư của công ty là 4.14%, giá trị trung bình trong ba kỳ báo cáo thấp hơn 7%.

Xét theo các khoản lãi/lỗ bất thường, cần tập trung chú ý:

• Tỷ trọng lợi nhuận bất thường ở mức cao. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ (lợi nhuận bất thường / lợi nhuận ròng) là 1695.3%. (Ghi chú: lợi nhuận bất thường = lãi ròng từ đầu tư + lãi ròng biến động giá trị hợp lý + thu nhập ngoài hoạt động + lỗ do thanh lý tài sản phi lưu động).

Xét theo việc có rủi ro suy giảm giá trị hay không, cần tập trung chú ý:

• Tỷ lệ lợi thế thương mại/giá trị tài sản ròng tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo gần đây, tỷ lệ lợi thế thương mại/giá trị tài sản ròng lần lượt là 7.2%, 8.4%, 8.6%, cho thấy xu hướng tăng liên tục.

Xét theo mức độ tập trung khách hàng và các khía cạnh như cổ đông thiểu số, cần tập trung chú ý:

• Lợi ích của cổ đông thiểu số mang giá trị âm, trong khi lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ dương. Trong kỳ báo cáo, lợi ích của cổ đông thiểu số là -43 tỷ NDT, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 45.2 tỷ NDT.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi ích của cổ đông thiểu số (NDT) | 25.66 tỷ | -57.2 tỷ | -43.03 tỷ | | Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ (NDT) | 22.15 tỷ | 15.64 tỷ | 45.17 tỷ |

III. Phương diện áp lực và an toàn dòng vốn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là 64.23%, giảm 1.06% so với cùng kỳ; tỷ lệ thanh khoản hiện hành là 0.97, tỷ lệ thanh khoản nhanh là 0.8; tổng nợ là 1692.85 tỷ NDT, trong đó nợ ngắn hạn là 451.64 tỷ NDT, nợ ngắn hạn chiếm 26.68% tổng nợ.

Xét áp lực dòng vốn dài hạn, cần tập trung chú ý:

• Nợ ngắn hạn có thể được bao phủ bởi tiền tệ theo nghĩa rộng, nhưng nợ dài hạn không thể được bao phủ. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ (tiền tệ theo nghĩa rộng/tổng nợ) là 0.32, tiền tệ theo nghĩa rộng thấp hơn tổng nợ.

Xét từ góc độ quản lý dòng tiền, cần tập trung chú ý:

• Tỷ lệ tổng nợ/tổng nợ phải trả lớn hơn 20%, và tỷ lệ chi phí lãi vay/lợi nhuận ròng lớn hơn 30%. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ tổng nợ/tổng nợ phải trả là 69.91%, tỷ lệ chi phí lãi vay trên lợi nhuận ròng là 2315.77%, chi phí lãi vay ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.

IV. Phương diện hiệu suất vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay các khoản phải thu khách hàng của công ty là 8.29, tăng 11.3%; vòng quay hàng tồn kho là 8.89, tăng 10.04%; vòng quay tổng tài sản là 0.49, tăng 13.17%.

Xét theo các tài sản mang tính hoạt động, cần tập trung chú ý:

• Tỷ lệ (các khoản phải thu khách hàng/tổng tài sản) tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo gần đây, tỷ lệ (các khoản phải thu khách hàng/tổng tài sản) lần lượt là 5.75%, 5.88%, 5.94%, cho thấy xu hướng tăng liên tục.

Nhấn vào cảnh báo “Mắt Ưng” của TCL Technology để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu về cảnh báo “Mắt Ưng” báo cáo tài chính của công ty niêm yết Tân Lang: cảnh báo “Mắt Ưng” báo cáo tài chính của công ty niêm yết là hệ thống phân tích chuyên nghiệp mang tính tự động hóa đối với báo cáo tài chính công ty niêm yết. Thông qua việc tập hợp một lượng lớn chuyên gia tài chính có thẩm quyền như công ty kiểm toán và công ty niêm yết, cảnh báo “Mắt Ưng” theo dõi và lý giải báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết theo nhiều khía cạnh như tăng trưởng hiệu suất, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn dòng vốn, cùng hiệu suất vận hành, đồng thời dùng hình ảnh và văn bản để nhắc nhở các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Cung cấp các giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan giám quản,… trong việc nhận diện rủi ro tài chính và cảnh báo sớm đối với công ty niêm yết.

Cổng vào cảnh báo “Mắt Ưng”: Ứng dụng Tân Lang Tài chính APP-行情-数据中心-鹰眼预警 hoặc Ứng dụng Tân Lang Tài chính APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động đăng tải dựa trên cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Tân Lang Tài chính; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành khuyến nghị đầu tư cá nhân. Nếu có chênh lệch, hãy tham chiếu theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Nguồn tin dồi dào, diễn giải chính xác, ngay trên Ứng dụng Tân Lang Tài chính

Biên tập: Tiểu Lang News Express