Trực tiếp hội nghị hiệu suất｜“Không kiếm tiền nhanh, không tích trữ khách lớn”, Báo cáo thành tích của Ngân hàng Zhejiang Commerce đến năm 2025 đã được công bố, Ban lãnh đạo mới đã trả lời các vấn đề nóng như chênh lệch lãi suất, kim loại quý và các vấn đề khác

Mỗi Kinh phóng viên｜Lý Ngọc Văn    Mỗi Kinh biên tập｜Hoàng Thắng

“Trong bối cảnh ngành nghề có chênh lệch lãi suất (息差) tiếp tục thu hẹp, cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt, áp lực lên công tác kiểm soát rủi ro ngày càng lớn, chúng tôi không đuổi theo tâm lý chỉ vì quy mô, cũng không quá chú trọng kiếm tiền nhanh từ thành tích ngắn hạn, và cũng không đi theo lối cũ xây dựng ‘đại hộ’ (cố gắng gom khách lớn), mà kiên trì chủ nghĩa dài hạn, củng cố nền tảng, điều chỉnh cơ cấu, tăng cường tuân thủ, kiểm soát rủi ro, qua đó đạt được kết quả kinh doanh nhìn chung ổn định.” Chủ tịch Ngân hàng Chiết Thương (浙商银行) Trần Hải Cường cho biết tại cuộc họp thuyết minh kết quả hoạt động năm 2025 của ngân hàng này vào ngày 31 tháng 3.

Tại buổi họp, Ban lãnh đạo nhiệm kỳ mới của Ngân hàng Chiết Thương đã trả lời các vấn đề nóng mà thị trường quan tâm, như tình hình lợi nhuận, chiến lược kinh doanh…

Năm 2025, Ngân hàng Chiết Thương đạt thu nhập hoạt động 62,514 tỷ NDT, lợi nhuận ròng quy về cổ đông 12,931 tỷ NDT, giảm lần lượt theo năm. Tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của ngân hàng đạt 3.48 nghìn tỷ NDT, tăng 4.68% so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu 1.36%, giảm 0.02 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Mức giảm chênh lệch lãi suất (息差) thu hẹp rõ rệt, nhưng trong ngắn hạn vẫn còn chịu áp lực nhất định

Chênh lệch lãi suất ròng ròng (净息差) của Ngân hàng Chiết Thương năm 2025 là 1.6%, giảm 11 BP so với năm trước. “So với mức giảm 20 BP vào năm 2023 và 30 BP vào năm 2024, mức thu hẹp chênh lệch lãi suất là rõ rệt hơn về tốc độ thu hẹp.” Phó thống đốc kiêm Giám đốc điều hành (拟任) Lữ Lâm Hoa cho biết.

Việc cắt giảm lãi suất trả cho tiền gửi (压降存款付息率) là một biện pháp quan trọng mà các ngân hàng thực hiện để giảm áp lực lên chênh lệch lãi suất. Năm 2025, tỷ lệ lãi suất trả cho tiền gửi của Ngân hàng Chiết Thương giảm 32 BP so với cùng kỳ. Khi trả lời về tình hình phát triển mảng ngân hàng doanh nghiệp, Phó chủ tịch ngân hàng La Phong cho biết, đến cuối năm 2025, tỷ lệ lãi suất trả cho tiền gửi doanh nghiệp được cắt giảm xuống 1.61%, giảm gần 35 BP so với đầu năm.

Đối với vấn đề liệu tiền gửi đến hạn có bị rút khỏi hệ thống hay không, La Phong cho biết: “Năm 2025, một phần tiền gửi định kỳ tồn kho của ngân hàng khi đến hạn; nhìn chung, tỷ lệ giữ tiền vẫn duy trì ở mức cao, phần lớn tiền đến hạn vẫn ở lại trong hệ thống.” Phóng viên ghi nhận rằng, đến cuối năm 2025, tỷ trọng tiền gửi doanh nghiệp trong tổng số tiền gửi của ngân hàng vượt quá 78%.

Tại cuộc họp về kết quả kinh doanh, Lữ Lâm Hoa đã trình bày chi tiết từ góc độ phía tài sản những biện pháp mà ngân hàng này thực hiện để ứng phó với việc chênh lệch lãi suất thu hẹp: Thứ nhất, tăng cường quản lý định giá đối với khách hàng, kiểm soát xu hướng giá đầu tư tài sản đi xuống quá nhanh; Thứ hai, tiếp tục quản lý chênh lệch lãi suất ròng trong quá trình triển khai, xây dựng cơ chế quản lý toàn quy trình từ dự báo, phân rã, giám sát đến đánh giá; Thứ ba, tối ưu cơ cấu, khai thác và làm sống lại tài sản tồn kho, đẩy mạnh thoái/đưa ra khỏi các tài sản kém hiệu quả và vô hiệu; trong năm nay, tiêu chuẩn nhận định đối với tài sản kém hiệu quả còn nghiêm ngặt hơn.

Khi nói về triển vọng chênh lệch lãi suất, Lữ Lâm Hoa cho rằng: cơ cấu tài sản – nợ của mỗi ngân hàng và chu kỳ định giá lại của chính ngân hàng đó có những khác biệt; vì vậy, hiệu suất chênh lệch lãi suất ròng thể hiện và quy luật vận hành cũng khác nhau. Một phần tài sản có lợi suất cao mà Ngân hàng Chiết Thương trước đây đã đầu tư đang dần rút khỏi danh mục; đồng thời, trong chiến lược “rủi ro thấp, lợi suất đều”, lợi suất của tài sản đầu tư mới có xu hướng giảm, nên trong ngắn hạn chênh lệch lãi suất ròng vẫn chịu áp lực. Tuy nhiên, dựa trên những biện pháp đã và đang triển khai trong tương lai cũng như hiện tại, tin rằng trong tương lai chênh lệch lãi suất ròng của ngành ngân hàng sẽ dần ổn định trở lại.

Năm ngoái, nghiệp vụ quỹ kéo lùi thu nhập ngoài lãi; nỗ lực phát triển mảng thu nhập phí nhẹ về tài sản và có độ bám dính cao

Năm 2025, thu nhập hoạt động và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của Ngân hàng Chiết Thương lần lượt giảm 7.6% và 14.8% so với cùng kỳ. Lữ Lâm Hoa cho biết điều này chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố:

Thứ nhất, về thu nhập lãi: hiện nền kinh tế vẫn đang ở trạng thái phục hồi yếu; nhu cầu tín dụng hiệu quả đang dần phục hồi; xu hướng chênh lệch lãi suất của ngành ngân hàng tiếp tục thu hẹp, nên xu hướng thay đổi chênh lệch lãi suất của Ngân hàng Chiết Thương nhìn chung đồng nhất với ngành.

Thứ hai, về thu nhập ngoài lãi: so với thị trường đơn phương năm 2024, năm 2025 thị trường trái phiếu xuất hiện dao động biên độ lớn, biến động gia tăng, khiến lợi suất của tài sản tài chính giao dịch bị tác động đáng kể. Đến năm 2025, mức giảm của thu nhập ròng ngoài lãi của ngân hàng này gần 20%.

Dựa trên số liệu báo cáo tài chính, khoản lỗ do thay đổi giá trị hợp lý là hạng mục kéo lùi chính của thu nhập ngoài lãi khác.

Phó chủ tịch ngân hàng Jing Feng của Ngân hàng Chiết Thương khi trả lời các vấn đề liên quan đến mảng kinh doanh vàng đã cung cấp thêm thông tin. “Một phần có mức giảm mạnh so với cùng kỳ là mảng kinh doanh quỹ, điều này phù hợp với xu hướng chung của toàn thị trường. Một mặt, tỷ suất lợi nhuận tuyệt đối thu hẹp mạnh; mặt khác, cuối năm 2024 trên sổ sách có một lượng lớn lãi nổi từ giá trị hợp lý. So với đó, phần ‘nền’ của các khoản nắm giữ truyền thống đến cuối năm 2025 lại chuyển thành lỗ nổi nhẹ, nên ‘vào rồi lại ra’—biến số lớn nằm ở đây.”

Jing Feng cũng cho biết: nếu nhìn từ cấu trúc cụ thể của mảng kinh doanh vàng, thì đối với nghiệp vụ trái phiếu truyền thống, nhờ xây dựng hệ thống nghiên cứu đầu tư và giao dịch, cùng với giao dịch theo nhịp/bước sóng, năm ngoái ngân hàng vẫn ghi nhận lợi nhuận vượt trội, đóng góp vào mức tăng so với cùng kỳ. Các mảng như kinh doanh ngoại hối cũng duy trì mức sinh lời tốt. Ông cho rằng: “Trong bối cảnh năm 2026, mức lãi suất toàn cầu và diễn biến của giá tài sản sẽ tồn tại nhiều bất định hơn. Vì vậy, trong hoạt động đầu tư các loại tài sản, chúng tôi sẽ giữ thái độ thận trọng tương đối; đồng thời cũng chuẩn bị sẵn các phương án và biện pháp ứng phó tương ứng.”

Khi bàn về triển vọng kinh doanh năm 2026, Lữ Lâm Hoa cho biết: “Về mặt doanh thu trong năm 2026 của Ngân hàng Chiết Thương, chúng tôi vẫn phải dồn sức lực phát lực ở cả hai đầu là tài sản và nợ phải trả. Chúng tôi nhất định phải cố gắng hết sức, mọi cách để giữ vững chênh lệch lãi suất ròng. Trên nền tảng đó, còn cần nâng cao nguồn thu nhập phí, đảm bảo doanh thu của chúng tôi vững chắc và có tính bền vững. Ngoài ra, về lợi nhuận, chúng tôi phải tiếp tục thúc đẩy quản lý toàn diện chi phí, tiếp tục siết chặt chi tiêu, nhất định phải loại bỏ phần ‘phần nước’ chi phí không cần thiết.”

Lữ Lâm Hoa tiếp tục nêu rõ về “nâng cao nguồn thu nhập phí” rằng: Ngân hàng Chiết Thương đang triển khai hành động nâng cao thu nhập phí trong 3 năm. “Trong quá trình này, chúng tôi có một cân nhắc: thay đổi hiện tượng trước đây dựa vào đầu tư tài sản và mở rộng tín dụng để kéo việc nâng cao thu nhập phí. Chúng tôi phải nỗ lực phát triển các nghiệp vụ thu nhập phí nhẹ về tài sản và có độ bám dính cao như thanh toán, đại lý phân phối, lưu ký/ủy thác. Đồng thời, chúng tôi cũng cần tăng cường tính liên động giữa thu và chi: phải tính cho được chi phí phía sau mỗi khoản thu nhập phí, để điều chỉnh cơ cấu và gia tăng tổng thể mức thu nhập phí.”

“Một biến số rất lớn năm ngoái”, khối lượng giao dịch kim loại quý tăng gấp 8 lần so với năm trước

Từ năm ngoái đến nay, giá vàng biến động ở mức cao và nhận được sự chú ý rất lớn từ thị trường, điều này cũng khiến mảng kinh doanh kim loại quý của ngân hàng nhận được sự quan tâm nhiều hơn.

Jing Feng khi trả lời các vấn đề liên quan đến mảng kinh doanh vàng cho biết kim loại quý là “một biến số rất lớn năm ngoái”, đồng thời đã trình bày chi tiết về mảng này.

Ông cho biết: trong khi vẫn giữ lợi thế giao dịch phòng ngừa rủi ro (hedging), năm ngoái Ngân hàng Chiết Thương đã đưa mô hình nhân tố định lượng dựa trên phân tích cơ bản truyền thống và phân tích kỹ thuật để mở rộng và làm mạnh giao dịch theo hướng (directional trading). Năm 2025, thị trường vàng thể hiện xu hướng tăng một chiều; ngân hàng nắm bắt chắc chắn cơn sốt thị trường này. Cả năm, khối lượng giao dịch kim loại quý tăng 8 lần so với năm 2024; từ quý 1 năm 2026 đến nay, độ nóng của thị trường vẫn tiếp tục duy trì.

Cần nhắc rằng, kể từ đầu năm, giá vàng đã trải qua vài lần biến động dữ dội. Theo đánh giá của Jing Feng, “đây cũng là một lần kiểm tra rất tốt về sức chịu áp lực và khả năng ứng phó của chúng tôi”.

Ông cho rằng: khi biến động thị trường gia tăng, không loại trừ khả năng năm 2026 sẽ xuất hiện cơ hội theo từng giai đoạn đối với vàng và một số kim loại riêng lẻ. Ngân hàng Chiết Thương sẽ nâng cao năng lực cung cấp dịch vụ tổng thể cho mảng kim loại quý từ hai phương diện.

Một là, đi sâu năng lực cốt lõi của hoạt động tự doanh làm thị trường (market making), xây chắc cơ chế tăng trưởng lợi nhuận. “Năng lực giao dịch mà chúng tôi tích lũy được trên thị trường kim loại quý chính là năng lực nền tảng để dựa vào kênh Internet làm tốt việc thu hút chuyển đổi và dịch vụ theo nhu cầu đặc biệt.” Ông cho biết: sẽ tiếp tục hoàn thiện hệ thống tích hợp nghiên cứu đầu tư và giao dịch, nâng cấp/iter hóa mô hình nhân tố định lượng, tăng năng lực phản ứng nhanh với thị trường, và nắm bắt chính xác các cơ hội mang tính cấu trúc.

Hai là, làm tốt bố cục hệ sinh thái của nghiệp vụ giao dịch ủy thác cho khách hàng, hỗ trợ quản lý khách hàng toàn ngân hàng. Lấy nhu cầu khách hàng làm định hướng, liên tục làm phong phú hệ thống sản phẩm như tích lũy vàng cho khách, kim loại quý hiện vật, cho thuê kim loại quý và giao dịch thay mặt/cho khách. Đồng thời thúc đẩy vòng lặp nâng cấp chức năng sản phẩm và năng lực phục vụ hệ thống. Bên cạnh đó, tập trung vào nhu cầu của nền kinh tế thực, đi sâu mô hình dịch vụ “một doanh nghiệp một phương án”, cung cấp giải pháp dịch vụ tài chính tùy biến và toàn diện cho khách hàng trong toàn bộ chuỗi ngành của kim loại quý.

Nguồn ảnh bìa: Liu Jia Kui