Lợi nhuận ròng 137 tỷ! Chứng khoán Guangfa dự kiến đạt tăng trưởng cao vào năm 2025, hoạt động quốc tế trở thành động lực tăng trưởng quan trọng

Xuất bản|Cổng tin Trung Phỏng

Phê duyệt|Lý Tiểu Yến

Ngày 30 tháng 3, Công ty Chứng khoán Quảng Phát công bố báo cáo thường niên năm 2025. Cả năm đạt tổng thu nhập hoạt động 354,93 tỷ NDT, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ 137,02 tỷ NDT. So với cùng kỳ lần lượt tăng 34,33% và 42,18%, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận lại bước lên một nấc mới. Bốn mảng nghiệp vụ phối hợp đồng lực, nghiệp vụ nước ngoài và chuyển đổi quản lý tài sản trở thành “hai động cơ” cho tăng trưởng. Công ty vừa củng cố vị thế đầu tàu trong nước, vừa mở rộng nhanh bản đồ quốc tế, dùng phát triển chất lượng cao để phục vụ chiến lược quốc gia. Tuy nhiên, đằng sau thành tích rực rỡ vẫn cần cảnh giác các vấn đề như mảng đầu tư phát hành còn yếu, áp lực đối với quản lý tài sản ở một số khâu, cũng như áp lực về tuân thủ và vốn; con đường phát triển chất lượng cao vẫn cần đi vững vàng và đi xa.

Năm 2025, bốn mảng nghiệp vụ chính của Chứng khoán Quảng Phát cùng tiến lên, toàn diện đạt mức tăng trưởng mang tính đột phá. Nghiệp vụ quản lý tài sản như “cục sạc ổn định”, cho thấy hiệu quả chuyển đổi rõ rệt. Tính đến cuối năm, quy mô duy trì kinh doanh ủy thác các sản phẩm tài chính đạt hơn 3700 tỷ NDT, tăng 42,65%; quy mô duy trì các quỹ công không phải quỹ tiền tệ vẫn vững vị trí thứ 4 trong ngành. Dư nợ tài trợ chứng khoán và chứng khoán ký quỹ đạt 1389,79 tỷ NDT, tăng 34,04% so với cùng kỳ; thị phần nâng lên 5,47%. Quy mô đội ngũ tư vấn đầu tư cho người mua với hơn 4800 người đứng vững vị trí thứ ba trong ngành, đặt nền tảng nhân tài vững chắc cho chuyển đổi tư vấn đầu tư cho bên mua. Công ty thực hiện chuyển đổi từ bán ủy thác truyền thống sang “lấy nghiên cứu làm động lực, định hình theo giải pháp, phân bổ tài sản, tư vấn đầu tư cho bên mua”, hệ thống phân bổ “đa tài sản, đa chiến lược, cả ngày mọi thời” bắt đầu phát huy hiệu quả, năng lực phục vụ khách hàng tiếp tục được nâng cấp.

Hào lũy quản lý đầu tư tiếp tục được bồi đắp, hiệu ứng “song tử tinh” nổi bật. Thuộc công ty con Quỹ Quảng Phát và Quỹ E Fund, sau khi loại trừ quỹ tiền tệ, quy mô quỹ công chúng lần lượt đạt 10151,60 tỷ NDT và 18178,55 tỷ NDT, xếp lần lượt vị trí thứ 3 và thứ 1 trong ngành. Công ty con toàn phần Quảng Phát Asset Management: doanh thu phí quản lý tăng 31,57% so với cùng kỳ; quy mô kế hoạch quản lý tài sản chuyên biệt tăng 38,08%. Quảng Phát Tín Đức: quy mô vốn đã góp thực của các quỹ do công ty quản lý vượt 190 tỷ NDT; tập trung vào các lĩnh vực năng lực sản xuất mới như trí tuệ nhân tạo và dược sinh học. Các hoạt động tư nhân và công chúng, trong nước và nước ngoài liên kết tạo thành sức mạnh tổng hợp mạnh mẽ.

Năng lực chuyên nghiệp của nghiệp vụ giao dịch và nghiệp vụ tổ chức được nâng lên từng bước. Với vai trò là nhà giao dịch cấp 1 cho phái sinh OTC, mảng tạo lập thị trường duy trì vững vị trí nhóm đầu tiên; mảng tạo lập thị trường trên sàn Khoa học Công nghệ và sàn Bắc Giao dịch đã chính thức triển khai. Cả năm phát hành và giao dịch 11,01 vạn sản phẩm quỹ tư nhân, quy mô 1,06 vạn tỷ NDT. Dịch vụ lưu ký và ủy thác/ngoài gia công thể hiện nổi bật: quy mô lưu ký các quỹ công không phải tiền tệ xếp thứ 4 trong ngành; Quảng Phát Càn Hòa tập trung vào các lĩnh vực công nghệ cứng, AI+… đầu tư thay thế, tích lũy 342 dự án, hệ sinh thái dịch vụ cho tổ chức được hoàn thiện liên tục.

Nghiệp vụ đầu tư phát hành được thúc đẩy vững vàng, chuyển đổi “ngân hàng đầu tư theo ngành” tiếp tục gia tăng lực. Trong huy động vốn cổ phần trong nước hoàn thành 8 dự án trên A-shares; số tiền bảo lãnh phát hành chính đạt 187,93 tỷ NDT. Đối với huy động vốn nợ, hoàn thành bảo lãnh phát hành 869 lô trái phiếu, số tiền 3188,57 tỷ NDT, xếp thứ 9 trong ngành. M&A và tái cấu trúc hoàn thành 2 dự án tái cấu trúc tài sản quan trọng và 7 dự án thu mua quyền kiểm soát; năng lực cung cấp dịch vụ theo chuỗi ngành được thị trường ghi nhận.

Năm 2025 là năm bứt phá mang tính then chốt cho chiến lược quốc tế hóa của Chứng khoán Quảng Phát; nghiệp vụ nước ngoài từ “giai đoạn bố trí” chuyển sang “giai đoạn đóng góp”. Báo cáo thường niên cho thấy, tổng tài sản của các công ty con ở nước ngoài đạt 1171,23 tỷ NDT, chiếm tỷ lệ trên tổng tài sản của toàn tập đoàn vượt 12%; công ty con toàn phần Quảng Phát Holdings (Hồng Kông) có tổng tài sản 1068,44 tỷ NDT, tăng mạnh hơn 70% so với cùng kỳ. Thể lượng và chất lượng của nghiệp vụ nước ngoài cùng lúc nhảy vọt.

Ở cấp độ nghiệp vụ, nghiệp vụ trái phiếu nước ngoài và huy động vốn cổ phần hoạt động song song như “hai bánh xe”. Cả năm hoàn thành 59 lô trái phiếu doanh nghiệp Trung Quốc phát hành ở nước ngoài, số tiền bảo lãnh 870,97 tỷ đô-la Hồng Kông; hoàn thành 23 dự án huy động vốn cổ phần nước ngoài, quy mô phát hành 1067,75 tỷ đô-la Hồng Kông. Trong huy động vốn cổ phần tại thị trường Hồng Kông, các công ty chứng khoán Trung Quốc xếp thứ 5, góp phần hiệu quả thúc đẩy các doanh nghiệp Trung Quốc “vươn ra biển”. Nghiệp vụ xuyên biên giới đạt đột phá mới: công ty lần đầu tiên nhận tư cách kinh doanh “đường thông Nam Hướng”, quy mô phân bổ theo kênh tài chính xuyên biên giới phá 9,7 tỷ NDT; Quảng Phát Futures (Singapore) được chính thức thành lập, hoạt động quốc tế hóa từ Hồng Kông mở rộng sang Đông Nam Á, hệ thống phục vụ toàn cầu bước đầu hình thành quy mô.

Chủ tịch Lâm Truyền Huy nói rằng công ty sẽ “làm vững tích hợp xuyên biên giới, xây dựng hệ thống dịch vụ toàn cầu”, và quốc tế hóa đang chuyển từ bản thiết kế chiến lược thành đóng góp vào thành tích. Chạy nước rút của nghiệp vụ nước ngoài không chỉ mở ra không gian tăng trưởng mới cho công ty, mà còn phù hợp với chiến lược “hai vòng tuần hoàn” của quốc gia, góp phần thúc đẩy mở cửa hợp cấp độ cao của thị trường vốn.

Cùng với tăng trưởng thành tích mạnh, Chứng khoán Quảng Phát tích cực đền đáp cổ đông, thực hiện trách nhiệm xã hội. Phương án phân phối lợi nhuận năm 2025 cho thấy, dự kiến trả tiền mặt 5 NDT cho mỗi 10 cổ phiếu, tổng số tiền chi trả tiền mặt 39,12 tỷ NDT; cộng với cổ tức đợt giữa kỳ 7,6 tỷ NDT, tổng cổ tức cả năm 46,73 tỷ NDT, chiếm 34,11% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ, giúp nhà đầu tư được chia sẻ đầy đủ thành quả phát triển. Công ty cũng lần đầu triển khai mua lại và hủy cổ phiếu, được đưa vào Chỉ số MSCI Trung Quốc; giá trị vốn hóa và cảm nhận mà nhà đầu tư nhận được được nâng lên đồng bộ.

Về trách nhiệm xã hội, công ty phục vụ phát hành ABS xanh, trái phiếu xanh, v.v., tổng vốn huy động từ cổ phiếu và trái phiếu vượt 100 tỷ NDT, hỗ trợ phát triển xanh ít carbon. Thực hiện xong chương trình chấn hưng nông thôn và dự án “Bách ngàn vạn” của Quảng Đông, tổng chi phí phúc lợi trong năm 3155,72 triệu NDT; Quỹ phúc lợi Quảng Phát lũy kế chi hơn 3,3 tỷ NDT. Nhiều năm liên tiếp được đưa vào loạt Chỉ số doanh nghiệp phát triển bền vững của Hằng Sinh, thực hành tính chính trị và tính nhân dân của công tác tài chính.

Ngoài những thành tích nổi bật, Chứng khoán Quảng Phát vẫn đối mặt với nhiều thách thức. Nghiệp vụ đầu tư phát hành vẫn là điểm yếu. Trong ba quý đầu năm 2025, doanh thu ngân hàng đầu tư chỉ 3,29 tỷ NDT, chiếm 2,14% tổng doanh thu, thấp xa so với mức trung bình ngành; từng bị nhắc nhở vì vấn đề trong dự án bảo lãnh, đồng thời bị điều tra tự kỷ luật do cạnh tranh bảo lãnh trái phiếu bằng giá thấp, việc dự trữ dự án và năng lực chuyên môn cần được nâng lên. Nghiệp vụ quản lý tài sản chịu áp lực cục bộ: trong nửa đầu năm 2025 của Quảng Phát Asset Management từng ghi nhận thua lỗ; dù đã phục hồi trong cả năm, năng lực quản lý chủ động và kiểm soát chi phí vẫn cần tăng cường.

Áp lực về vốn và tuân thủ không thể xem nhẹ. Tỷ lệ nợ của công ty là 83,35%; đầu năm 2026, khoản vay mới tăng thêm chạm đến “đường đỏ” của quy định, khiến áp lực về thanh khoản và bổ sung vốn tăng lên; một số phòng kinh doanh chịu cảnh báo từ cơ quan quản lý do vấn đề tuân thủ, giá trị liên quan đến các vụ kiện chưa xử lý có rủi ro cao; hệ thống kiểm soát rủi ro và tuân thủ cần tiếp tục được gia cố. Ngoài ra, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ trong một quý của quý 4 giảm nhẹ 3,66% so với cùng kỳ; tính bền vững của tăng trưởng thành tích đứng trước thách thức từ biến động của thị trường.

Năm 2026 là năm khởi động của giai đoạn “Kế hoạch 15-5”, cải cách đầu tư và tài chính trên thị trường vốn đi sâu, hệ thống nền tảng được hoàn thiện, mang đến cơ hội mới cho sự phát triển của công ty chứng khoán. Lâm Truyền Huy cho biết Chứng khoán Quảng Phát sẽ kiên định định vị chức năng, gia cố năng lực chuyên môn, kiên trì phương châm tiến vững chắc trong khi phát triển, dùng phát triển chất lượng cao để phục vụ chiến lược quốc gia.

Trong tương lai, công ty sẽ tiếp tục đi sâu vào chuyển đổi quản lý tài sản, tăng cường năng lực tư vấn đầu tư cho bên mua; đẩy nhanh bố trí nghiệp vụ nước ngoài, hoàn thiện hệ thống dịch vụ toàn cầu; bù đắp các điểm yếu của ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản, nâng cao năng lực cạnh tranh cốt lõi; đồng thời tuân thủ nghiêm ngặt giới hạn tuân thủ và kiểm soát rủi ro, cân bằng giữa mở rộng quy mô và kinh doanh vững chắc, trong quá trình phục vụ kinh tế thực và hỗ trợ chuyển đổi ngành, đạt được phát triển chất lượng cao của chính mình.

Nhìn chung, Chứng khoán Quảng Phát năm 2025 ghi nhận mức tăng trưởng thành tích cao, đột phá ở nước ngoài và thể hiện trách nhiệm, cho thấy sức bền phát triển và tầm nhìn chiến lược của một công ty chứng khoán hàng đầu. Dù tồn tại các điểm yếu về nghiệp vụ và lo ngại về vận hành kinh doanh, công ty đang phá vỡ thế khó với thái độ tích cực tiến lên. Khi hai động cơ quốc tế hóa và quản lý tài sản tiếp tục phát lực, Chứng khoán Quảng Phát được kỳ vọng sẽ viết nên những chương phát triển rực rỡ hơn nữa trong làn sóng phát triển chất lượng cao của thị trường vốn.