Cổ phiếu của Warren Buffett đã cộng dồn lợi nhuận trung bình 18,5% mỗi năm trong 18 năm

Warren Buffett đã tạo dựng sự nghiệp đầu tư huyền thoại của mình bằng cách tìm kiếm, mua và nắm giữ những công ty tuyệt vời. Một ví dụ là Visa (V 1.15%), mà ông lần đầu mua cho Berkshire Hathaway vào năm 2011.

Cổ phiếu này đã tăng trưởng kép ở mức 18.5% kể từ lần phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) vào năm 2008, bao gồm lãi vốn và cổ tức được tái đầu tư, đạt tổng cộng gần 2,300%. Nó đã vượt trội hơn S&P 500 với tỷ lệ hơn 3-1 trong khoảng thời gian đó.

Sự xuất sắc bền vững của Visa đặt ra một chuẩn mực rất cao, vì vậy đáng để kiểm tra liệu cổ phiếu này vẫn có thể mang lại những mức lợi nhuận dài hạn mạnh mẽ như vậy cho danh mục đầu tư của bạn hay không.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Visa là mạng lưới xử lý thanh toán lớn nhất thế giới và đã được hưởng lợi rất nhiều từ sự dịch chuyển kéo dài nhiều thập kỷ từ thanh toán tiền mặt sang thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng. Visa hoạt động như một nhà điều hành trạm thu phí, tính phí để kết nối an toàn và đáng tin cậy thiết bị đầu cuối thanh toán của người bán với tổ chức tài chính của người tiêu dùng.

Vượt qua các quy luật của số lớn

Statista ước tính rằng thanh toán kỹ thuật số toàn cầu có thể đạt 26.9 nghìn tỷ USD năm nay. Nhưng Visa đã trở thành một “gã khổng lồ”, với 14.2 nghìn tỷ USD tổng giá trị thanh toán trong năm 2025. Tăng trưởng 10% đồng nghĩa với việc có thêm 1.4 nghìn tỷ USD giá trị thanh toán mới trên mạng lưới của họ. Thật khó để duy trì tăng trưởng với quy mô con số lớn như vậy.

Để đối phó với điều đó, Visa đang tìm kiếm tăng trưởng vượt ra ngoài các “đường ray” thanh toán truyền thống của mình. Các dịch vụ gia tăng giá trị đã thành công. Chúng bao gồm các công cụ thanh toán, giải pháp phát hành thẻ, dịch vụ ngân hàng, quản lý gian lận và phân tích dữ liệu. Các dịch vụ gia tăng giá trị của Visa trong quý 4 năm 2025 đạt 3 tỷ USD, chiếm gần 30% doanh thu ròng và tăng 25% so với cùng kỳ năm trước.

Do phí quẹt của Visa chủ yếu dựa trên tỷ lệ phần trăm, giá trị thanh toán có thể tiếp tục tăng khi lạm phát đẩy giá cả và giá trị giao dịch cao hơn theo thời gian. Điều đó tạo ra một “sàn” tăng trưởng tự nhiên cho Visa, ngay cả khi hoạt động giao dịch chậm lại. Stablecoins có thể trở thành một yếu tố bất định, nhưng vẫn còn rất sớm, và Visa cùng các “đối thủ đi trước” khác đã bắt đầu tìm cách tích hợp chúng vào các mạng thanh toán hiện có.

Mở rộng

NYSE: V

Visa

Thay đổi hôm nay

(-1.15%) $-3.46

Giá hiện tại

$298.78

Các điểm dữ liệu quan trọng

Vốn hóa thị trường

$576B

Biên độ trong ngày

$293.91 - $305.00

Khoảng 52 tuần

$293.91 - $375.51

Khối lượng

291K

KLGD trung bình

8.2M

Biên lợi nhuận gộp

78.02%

Tỷ suất cổ tức

0.83%

Lợi nhuận trong quá khứ có thể không nằm trong tầm dự báo, nhưng không sao

Nhà đầu tư có thể không thấy được mức tổng lợi nhuận hằng năm 18.5% khi bước vào giai đoạn tới. Các nhà phân tích Phố Wall ước tính Visa sẽ tăng trưởng lợi nhuận từ 12% đến 13% mỗi năm trong dài hạn. Cộng thêm tỷ suất cổ tức 0.9%, thì tổng lợi nhuận hằng năm của cổ phiếu sẽ rơi vào khoảng 13% đến 14%.

Hiện tại, cổ phiếu đang được giao dịch ở mức 28 lần lợi nhuận, đáng chú ý là thấp hơn mức trung bình lịch sử là 34.5, nhưng một lần nữa, Visa quá lớn nên tăng trưởng một cách tự nhiên sẽ chậm lại đôi chút. Định giá thấp hơn phản ánh một doanh nghiệp đã trưởng thành hơn.

Visa là một trong những công ty thống trị nhất trên Trái Đất. Về mặt toán học, nếu tăng trưởng kép ở mức 13% đến 14% thì sau một thập kỷ hoặc hai bạn vẫn sẽ rất giàu. Chừng nào nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng của họ để xem mức định giá hiện tại là “chuẩn mực mới”, thì hiệu quả hoạt động trong tương lai của cổ phiếu sẽ khiến các cổ đông vô cùng hài lòng.