Ngân hàng Nông thương Chongqing vui mừng và lo lắng: nhiều chỉ số đứng đầu Chongqing, nhưng tỷ lệ nợ xấu bán lẻ tăng mạnh và tỷ lệ cho vay chưa đến một nửa

Ngân hàng Yu Nong Shang (渝农商行) năm 2025 đã tạo ra mức mở rộng quy mô (mở rộng bảng cân đối kế toán) cao nhất trong gần 4 năm—tổng tài sản cuối năm vượt 1,66 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 9,95% so với cuối năm trước.

Các chỉ tiêu hiệu quả cũng rất ấn tượng: đạt 286,48 tỷ nhân dân tệ doanh thu hoạt động, tăng 1,37%; lợi nhuận ròng 124,20 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,35%, và ROE đạt 9,18%.

Tuy nhiên, khi phân tích sâu hơn nền tảng cơ bản của Ngân hàng Yu Nong Shang, các chỉ tiêu thành tích nổi bật này đồng thời tồn tại cùng những mối lo ngại như tỷ trọng cho vay chưa đạt 50% và mức tăng của nợ xấu cho vay bán lẻ.

Nhiều chỉ tiêu xếp hạng số 1 tại địa phương

Ngân hàng Yu Nong Shang luôn kiên trì định hướng kinh doanh “bám rễ tại Trùng Khánh, tập trung khai thác khu vực cấp huyện”. Việc nhiều chỉ tiêu chi tiết của ngân hàng này năm ngoái dẫn đầu trong số các ngân hàng pháp nhân địa phương cũng thể hiện điều đó.

Chủ tịch ngân hàng, ông Liu Xiaojun, trong bài phát biểu tại báo cáo thường niên năm 2025 cho biết, hoạt động phục vụ phát triển kinh tế thực của ngân hàng năm ngoái thể hiện mô hình “54321”: tức là giải ngân gần 1/5 khoản vay ngành chế tạo của toàn thành phố, 1/4 khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ được hỗ trợ, 1/3 khoản vay liên quan đến nông nghiệp, và 1/2 khoản vay cho nông hộ; các chỉ tiêu chính phục vụ kinh tế thực đều đứng thứ nhất tại Trùng Khánh.

Phóng viên rà soát báo cáo thường niên của Ngân hàng Yu Nong Shang, đã tổng hợp các chỉ tiêu dẫn đầu của ngân hàng trong các lĩnh vực chi tiết; các chỉ tiêu dẫn đầu này đều xếp số 1 trong ngành ngân hàng tại Trùng Khánh.

Thứ nhất, ở mảng tài chính công nghệ: các khoản vay công nghệ đạt bước đột phá mới, dư nợ vay của doanh nghiệp công nghệ đạt 909,06 tỷ nhân dân tệ, đứng đầu trong số các ngân hàng pháp nhân địa phương;

Thứ hai, ở mảng tài chính xanh: dư nợ vay xanh đạt 828,17 tỷ nhân dân tệ, triển khai thành công khoản vay gắn với dấu chân carbon đầu tiên tại thành phố Trùng Khánh;

Thứ ba, ở mảng tài chính cho người cao tuổi: quy mô khoản vay nhỏ và siêu nhỏ theo hướng phổ cập, cũng như khoản vay liên quan đến nông nghiệp, luôn đứng đầu toàn thành phố trong hệ thống ngân hàng; lượng thẻ thẻ an sinh xã hội phát hành và số lượng khách hàng người cao tuổi được phục vụ cũng đứng đầu toàn thành phố;

Thứ tư, bám sát yêu cầu xây dựng hệ thống cụm công nghiệp hiện đại “33618” của Trùng Khánh, dư nợ vay cho ngành chế tạo đạt 783,85 tỷ nhân dân tệ, thị phần duy trì vị trí số 1 toàn thành phố trong số các ngân hàng;

Thứ năm, đẩy mạnh chiến lược mở rộng đầu tư nội địa và thúc đẩy tiêu dùng, quy mô gia tăng của thẻ tín dụng và các khoản vay tiêu dùng đứng đầu toàn thành phố.

Tỷ trọng cho vay trong cơ cấu tài sản chưa đạt một nửa

Tính đến hết năm 2025, quy mô tài sản của Ngân hàng Yu Nong Shang là tổng tài sản 16657,44 tỷ nhân dân tệ, tăng 1508,02 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước, tương ứng tăng 9,95%. Trong đó, số dư tiền gửi đạt 10287,28 tỷ nhân dân tệ, tăng 867,81 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước, tương ứng tăng 9,21%; số dư cho vay đạt 7972,87 tỷ nhân dân tệ, tăng 830,14 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước, tăng 11,62%. Cả tài sản, tiền gửi và cho vay đều tiếp tục giữ vị trí số 1 trong nhóm các ngân hàng cùng ngành tại Trùng Khánh.

Xem tiếp mảng đầu tư tài chính. Tính đến cuối năm 2025, tổng đầu tư tài chính của Ngân hàng Yu Nong Shang đạt 6436,29 tỷ nhân dân tệ, tăng 156,26 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước, tương ứng tăng 2,49%.

Đến đây, trong cơ cấu tài sản xuất hiện hai điểm cần đặc biệt quan tâm—một là, tỷ trọng cho vay trên tổng tài sản của Ngân hàng Yu Nong Shang so với cuối năm trước có tăng, nhưng vẫn chưa vượt quá một nửa, ở mức 47,86%; hai là, tỷ trọng đầu tư tài chính trong cơ cấu tài sản của Ngân hàng Yu Nong Shang đạt khoảng 38,64%, gần 40%.

Đây là một cơ cấu tài sản như thế nào? Đó là cơ cấu tài sản có tỷ trọng đầu tư tài chính quá cao.

Trong ngành, đầu tư tài chính cũng được gọi là “nghiệp vụ vốn (business về vốn)”. Thông thường bao gồm các hoạt động đầu tư trên thị trường tài chính như đầu tư tài chính (trái phiếu), đầu tư liên ngân hàng, đầu tư sản phẩm ủy thác và quản lý tài sản (tín thác và sản phẩm tài sản quản lý), v.v.

Tham chiếu đến mốc thời gian cuối tháng 6 năm ngoái, với dữ liệu có thể tra cứu tương đối đầy đủ, theo dữ liệu cảnh báo doanh nghiệp mà phóng viên trích xuất, có hơn 20 ngân hàng nông thôn công bố tình hình đầu tư tài chính; tại thời điểm đó, Ngân hàng Yu Nong Shang có tỷ trọng đầu tư tài chính khoảng 39,98%, chỉ thấp hơn Ngân hàng Nong Shang ở Đông Quản (41%), đứng thứ hai trong nhóm các ngân hàng nông thôn niêm yết (bao gồm cả H-share) về tỷ trọng đầu tư tài chính cao nhất. Và tính đến cuối năm 2025, tỷ trọng đầu tư tài chính của Ngân hàng Yu Nong Shang cũng chỉ giảm chưa tới 1,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ vào giữa năm ngoái.

Về chỉ tiêu thu nhập: trong năm 2025, thu nhập lãi từ đầu tư tài chính của Ngân hàng Yu Nong Shang đạt 149,70 tỷ nhân dân tệ, giảm 8,15 tỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ, tức giảm 5,16%; nguyên nhân chính là do lãi suất trên thị trường vốn đi xuống, nên lợi suất đầu tư tài chính của tập đoàn cũng giảm.

Nhìn lại lịch sử, thực ra từ năm 2017, các ngân hàng nông thôn bắt đầu “quay về kinh doanh chính” dưới định hướng của cơ quan quản lý (tức tăng cường nghiệp vụ tiền gửi và cho vay), còn nghiệp vụ đầu tư thì giảm dần từ mức gần 60% trước đó. Tuy nhiên trong hai năm gần đây, khi nhu cầu tín dụng hiệu quả yếu, nhiều ngân hàng nông thôn lại tăng mạnh đầu tư trái phiếu và phân bổ tài sản liên ngân hàng. Đặc biệt, “cơn sốt trái phiếu” kéo dài trước đó đã tạo thêm động lực để các ngân hàng nông thôn mua trái phiếu.

Tóm lại, đối với nhiều ngân hàng nông thôn, nghiệp vụ đầu tư tài chính thực sự đã đóng vai trò quan trọng trong việc “mở rộng bảng cân đối kế toán”. Sự tăng quy mô tài sản của các ngân hàng này không chỉ xuất phát từ việc tăng trưởng khoản vay và các khoản phải thu theo hợp đồng với khách hàng, mà còn có một phần lớn là do tăng trưởng của nghiệp vụ đầu tư—một lựa chọn thụ động của ngân hàng dựa trên cân nhắc trong bối cảnh chung.

Một vị tổng giám đốc ngân hàng niêm yết tại cuộc họp của hội đồng cổ đông đã có phát biểu rất tiêu biểu: “Hiện tại nhu cầu tín dụng hiệu quả chưa đủ, việc ngân hàng tăng đầu tư trái phiếu sẽ là hiện tượng dài hạn. Nhưng ngân hàng phải duy trì cơ cấu phân bổ tài sản hợp lý. Lợi suất của khoản cho vay cao hơn, đồng thời cũng có thể phục vụ tốt khách hàng hơn và đạt được lợi ích tổng hợp. Vì vậy, ngân hàng phải duy trì tăng trưởng hợp lý của cho vay, chứ không thể đơn giản dựa vào đầu tư trái phiếu.”

Đúng như lời giám đốc ngân hàng của ngân hàng này, ông Sui Jun nói, ngân hàng sẽ điều phối phát triển theo phương châm “cân bằng giữa lượng, giá và rủi ro”, trong khi quy mô tăng trưởng ổn định thì sẽ chú trọng hơn vào tối ưu cơ cấu, đảm bảo giá/định giá ổn định và kiểm soát chi phí rủi ro, qua đó thúc đẩy hiệu quả tăng liên tục. Vậy nên, có thể suy đoán rằng, đối với Ngân hàng Yu Nong Shang, các vấn đề then chốt mà ngân hàng sẽ phải đối mặt ở bước tiếp theo—bao gồm nhưng không giới hạn ở—những vấn đề sau:

Liệu có cần bỏ công sức lớn để điều chỉnh cơ cấu tài sản hay không? Bởi với cơ cấu tài sản hiện tại, dù đặt ở một ngân hàng niêm yết hay so với cùng ngành của ngân hàng nông thôn, tỷ trọng đầu tư tài chính nhiều khả năng vẫn tương đối cao. Nếu cần điều chỉnh, trong bối cảnh việc phân bổ vốn cho vay khó tăng trưởng, thì làm thế nào để đạt cân bằng về lợi nhuận mà không hy sinh hiệu quả ngắn hạn?

Nợ xấu bán lẻ tăng nhanh

Tiếp theo là chất lượng tài sản của Ngân hàng Yu Nong Shang. Trước hết, xét từ góc độ tổng thể các khoản cho vay, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Yu Nong Shang đang giảm.

Tính đến hết năm 2025, số dư nợ xấu của Ngân hàng Yu Nong Shang là 858,9 tỷ nhân dân tệ, tăng 16,9 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu 1,08%, giảm 0,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Trong đó, tỷ trọng số dư nợ xấu khu vực đô thị trung tâm (main city) là 44,73%, còn khu vực cấp huyện là 55,27%.

Nhưng nếu phân tích theo từng hạng mục chi tiết, nợ xấu của khoản cho vay khối doanh nghiệp của Ngân hàng Yu Nong Shang là “giảm kép”. Tính đến hết năm 2025, khoản cho vay doanh nghiệp của ngân hàng (bao gồm các khoản ứng trước) là 4349,74 tỷ nhân dân tệ; số dư nợ xấu cho vay doanh nghiệp là 23,72 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ nợ xấu 0,55%; tương ứng giảm 13,61 tỷ nhân dân tệ và giảm 0,49 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Trong bối cảnh nợ xấu cho vay doanh nghiệp “giảm kép” và tỷ lệ nợ xấu so với cùng kỳ giảm 49 điểm cơ bản, tại sao tỷ lệ nợ xấu của toàn bộ các khoản cho vay của Ngân hàng Yu Nong Shang chỉ giảm 10 điểm cơ bản so với cuối năm trước? Câu trả lời chắc chắn phải tìm ở nợ xấu cho vay bán lẻ.

Tính đến hết năm 2025, khoản cho vay bán lẻ của Ngân hàng Yu Nong Shang (bao gồm các khoản ứng trước) là 3010,22 tỷ nhân dân tệ; tỷ lệ nợ xấu cho vay bán lẻ là 2,07%, tăng 47 điểm cơ bản so với cuối năm trước; số dư nợ xấu cho vay bán lẻ tăng 15,3 tỷ nhân dân tệ lên 62,17 tỷ nhân dân tệ.

Ngân hàng Yu Nong Shang quy kết việc nợ xấu bán lẻ “tăng song” cho rằng: “Do tác động của các yếu tố như bối cảnh bên ngoài phức tạp và nghiêm trọng, cũng như nhu cầu hiệu quả trong nước chưa đủ, nên số dư nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu của các khoản cho vay bán lẻ đã tăng so với cuối năm trước; tuy nhiên đồng thời nhấn mạnh rằng rủi ro nhìn chung vẫn được kiểm soát. Các khoản cho vay bán lẻ có nguồn hoàn trả lần thứ hai mạnh; trong cơ cấu nợ xấu, tỷ trọng các khoản vay được bảo đảm là 77,92%. Trong đó, các khoản vay bằng tài sản thế chấp và cầm cố chiếm 68,00% nợ xấu cho vay bán lẻ; giá trị tài sản bảo đảm bao phủ được 1,68 lần số vốn gốc của khoản vay, thể hiện khả năng giảm thiểu rủi ro tốt.”

Ngân hàng Yu Nong Shang sẽ đưa ra những biện pháp hữu hiệu nào nữa để quản lý nợ xấu mới phát sinh trong mảng bán lẻ, tăng cường công tác thu hồi nợ, đồng thời khám phá việc phòng ngừa rủi ro từ trước ở cấp độ dài hạn—đáng được theo dõi.

Nhiều thông tin quy mô lớn, phân tích chính xác—tất cả đều có trên ứng dụng Sina Finance