Các quỹ phòng hộ yêu thích cổ phiếu AI nhất

Trong số 35 cổ phiếu AI được The Motley Fool phân tích, Amazon (AMZN +2.30%) đứng đầu về mức độ “đặt cược” (hedge fund conviction) của các quỹ phòng hộ trong Q4 2025, với 994 quỹ nắm giữ và các vị thế mới gần như tăng gấp đôi theo quý. Các số liệu của chúng tôi đến từ phần phân tích của Motley Fool dựa trên dữ liệu từ trang tổng hợp Form 13F WhaleWisdom.com.

Bảng xếp hạng cổ phiếu AI của The Motley Fool sử dụng điểm tổng hợp đã điều chỉnh theo động lượng qua năm chỉ số: điểm động lượng (kết hợp thay đổi theo quý, hoặc QoQ, về số vị thế mới được mở và QoQ về số lần xuất hiện trong top-10 danh mục nắm giữ), tỷ lệ phần trăm quỹ phòng hộ nắm giữ cổ phiếu, số lần xuất hiện trong top-10, thay đổi QoQ về số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ nắm giữ, và tỷ lệ put/call. Xem đầy đủ phương pháp bên dưới và bảng xếp hạng đầy đủ trong bảng sau.

994 Hedge Funds Hold Amazon as New Positions Nearly Double

Amazon có mức độ đặt cược cao nhất trong các quỹ phòng hộ, theo cách tính cho bài viết này, trong Q4 2025 với khoảng cách rõ rệt. Đây là một trong số ít cổ phiếu đạt điểm cao trên cả hai thang đo, với gần 1,000 quỹ nắm giữ, và có động lượng.

• Amazon là cổ phiếu AI được nắm giữ rộng rãi nhất trong bộ dữ liệu, với 994 quỹ phòng hộ nắm giữ trong Q4 2025. Con số này tăng từ 933 quỹ ở quý trước. Cổ phiếu này cũng xếp thứ hai về số lần xuất hiện trong top-10, với 502 quỹ, tăng từ 431.
• Các vị thế mới của quỹ phòng hộ ở Amazon tăng 97% QoQ, từ 58 lên 114. Đây là mức tăng lớn nhất về vị thế mới trong số các cổ phiếu xếp hạng cao nhất ở bộ dữ liệu này và cho thấy sự quan tâm tổ chức mới, không chỉ là các nhà nắm giữ hiện hữu cộng thêm cổ phần.
• Số lượng cổ phiếu do quỹ phòng hộ nắm giữ tăng 14% QoQ, lên 1.32 tỷ cổ phiếu. Tỷ lệ put/call đối với Amazon ở mức 1.1, cho thấy không có định vị mạnh theo hướng lạc quan hay bi quan.

Dấu ấn AI của Amazon trải rộng qua các dịch vụ đám mây AWS, tự động hóa khâu hoàn thiện đơn hàng và trợ lý cá nhân Alexa.

Nvidia’s Top-10 Appearances Rise 6% as Funds Pile In

Nvidia (NVDA +1.52%) đứng thứ hai về mức độ đặt cược của quỹ phòng hộ trong số các cổ phiếu được phân tích, đạt điểm cao trên cả hai thang đo về mức độ và động lượng, nhờ việc số lần xuất hiện trong danh mục top-10 của quỹ phòng hộ tăng lên 482 quỹ từ 455.

• 482 quỹ phòng hộ nắm giữ Nvidia** trong top-10 vị thế của họ trong Q4 2025,** tăng 5.9% so với quý trước. Tổng số quỹ nắm giữ cổ phiếu tăng lên 876, từ 836.
• Các vị thế mới tăng từ 54 lên 89 quỹ, tương ứng mức tăng 65%. Số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ nắm giữ tăng 6% QoQ, lên 2.45 tỷ cổ phiếu, là số lượng cổ phiếu tuyệt đối lớn nhất của bất kỳ cổ phiếu nào trong bộ dữ liệu này.
• Tỷ lệ put/call đối với Nvidia ở mức 1.31 tính đến Q4 2025. Mức này cao hơn so với các tên cổ phiếu AI vốn hóa lớn trong bộ dữ liệu, gợi ý rằng các nhà giao dịch quyền chọn đang tìm kiếm biện pháp bảo vệ rủi ro giảm giá hoặc đã có quan điểm tương đối bi quan hơn đối với cổ phiếu.

Nvidia là nhà sản xuất hàng đầu, xét xa về mặt số lượng bộ xử lý đồ họa (GPU) cung cấp năng lực cho phần lớn quá trình huấn luyện mô hình AI. Cổ phiếu đã vượt trội thị trường với khoảng cách lớn trong những năm gần đây, và số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ nắm giữ ở mức 2.45 tỷ phản ánh quy mô mức độ tiếp xúc tổ chức – và mức độ “tin” – đối với cổ phiếu.

537 Funds Hold Microsoft in Their Top 10, but Momentum Has Slowed

Microsoft (MSFT +0.59%) đứng thứ ba về mức độ đặt cược của quỹ phòng hộ trong số các cổ phiếu AI được phân tích, được 951 quỹ phòng hộ nắm giữ, chỉ sau Amazon. Cổ phiếu này dẫn đầu về số lần xuất hiện trong danh mục top-10 của quỹ phòng hộ, với 537 quỹ, nhưng các chỉ số động lượng khác của nó gần như đi ngang.

• Microsoft** nằm trong danh mục top-10 của nhiều quỹ phòng hộ hơn bất kỳ cổ phiếu nào khác trong bộ dữ liệu này,** ở mức 537 quỹ. Con số này giảm nhẹ từ 567 ở quý trước, cho thấy một số nhà nắm giữ có mức độ “tin” cao đã cắt giảm vị thế.
• Các vị thế mới tăng vừa phải, từ 59 lên 67 quỹ, tức tăng 14%. Số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ giảm 1% QoQ, xuống 838 triệu cổ phiếu, là một sự đảo chiều nhỏ nhưng đáng chú ý sau giai đoạn tăng trưởng.
• Tỷ lệ put/call của quỹ phòng hộ đối với Microsoft cải thiện lên 1.03 trong Q4 2025 từ mức 0.81 ở quý trước. Tỷ lệ trên 1.0 cho thấy có nhiều quyền chọn mua (put) hơn so với quyền chọn mua (call) đang lưu hành, điều này có thể phản ánh tâm lý bi quan, nhu cầu bảo vệ rủi ro giảm giá cho các vị thế hiện có, hoặc cả hai.

Các sản phẩm AI của Microsoft bao gồm trợ lý Copilot và khoản đầu tư nhiều tỷ đô vào OpenAI. Công ty cũng đang đầu tư mạnh vào các trung tâm dữ liệu AI.

Alphabet’s Top-10 Appearances Surge 25% in Q4 2025

Alphabet (GOOGL +3.54%) đứng thứ tư theo mức độ đặt cược của quỹ phòng hộ. Số lần xuất hiện trong top-10 tăng 25%, là mức tăng phần trăm lớn nhất trong số năm cổ phiếu AI được nắm giữ rộng rãi nhất, báo hiệu sự gia tăng đáng kể trong vị thế của các quỹ có mức độ đặt cược cao.

• 391 quỹ phòng hộ nắm giữ Alphabet trong top-10 vị thế của họ trong Q4 2025, tăng từ 312 ở quý trước. Tổng số quỹ nắm giữ cổ phiếu tăng lên 881 từ 837.
• Các vị thế mới mở tăng 23%, từ 79 lên 97 quỹ. Dù vậy, số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ giảm 2.5% QoQ, xuống 736 triệu cổ phiếu, cho thấy một số quỹ đã xoay vòng trong các vị thế của họ thay vì bổ sung ròng thêm cổ phiếu mới.
• Tỷ lệ put/call của quỹ phòng hộ là 1.15, tăng từ 1.00 ở quý trước. Mức tăng khiêm tốn này có thể phản ánh quan điểm bi quan hơn nhẹ về cổ phiếu trong số các quỹ nắm giữ quyền chọn.

Các sản phẩm AI của Alphabet bao gồm Gemini và các phiên bản tăng cường AI của các sản phẩm của hãng, bao gồm Google Search, Maps, YouTube và Gmail. Mức tăng mạnh về số lần xuất hiện trong top-10 là tín hiệu cho thấy mức độ “tin cậy” cao, độc lập với số lượng sở hữu rộng rãi nói chung.

Meta Falls Out of Many Hedge Funds’ Top-10 Holdings, but Conviction Remains

Meta Platforms (META +2.33%) đứng thứ năm về mức độ đặt cược của quỹ phòng hộ trong số các cổ phiếu được phân tích. Cổ phiếu này được 812 quỹ nắm giữ và có một trong những tỷ lệ put/call thiên về lạc quan hơn trong nhóm các cổ phiếu tầm cao được xem xét, ở mức 0.88. Tuy nhiên, việc xuất hiện trong top-10 danh mục nắm giữ của quỹ phòng hộ đã giảm mạnh trong Q4 2025.

• Số lần xuất hiện của Meta trong top-10 danh mục nắm giữ của quỹ phòng hộ giảm 21%, từ 303 xuống 239. Đây là mức giảm lớn nhất về sự suy nghĩ/đặt cược cao trong số bất kỳ cổ phiếu nào trong năm cổ phiếu được nắm giữ nhiều nhất.
• Số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ tăng 18% QoQ lên 325 triệu cổ phiếu. Các vị thế mới tăng nhẹ từ 66 lên 77 quỹ, tương ứng tăng 17%.
• Tỷ lệ put/call của 0.88 cho thấy tâm lý quyền chọn tương đối lạc quan. Tỷ lệ dưới 1.0 có nghĩa là có nhiều quyền chọn mua (call) đang được nắm giữ hơn so với quyền chọn bán (put), cho thấy tâm lý đối với cổ phiếu đang tăng.

Các sản phẩm AI của Meta bao gồm Llama LLM, một mô hình AI mã nguồn mở, và các công cụ AI tạo sinh cho nhà quảng cáo. Meta cũng là một nhà đầu tư lớn khác vào hạ tầng trung tâm dữ liệu AI. Sự khác biệt giữa việc số lượng cổ phiếu tăng và số lần xuất hiện trong top-10 giảm cho thấy rằng dù các quỹ đang tăng thêm cổ phần, nhưng ít quỹ hơn coi đây là một vị thế chính.

Rising Conviction: 10 Stocks on Which Hedge Funds Are Moving In

Trong số 35 cổ phiếu AI được phân tích về mức độ đặt cược của quỹ phòng hộ, các cổ phiếu xếp hạng từ thứ 6 đến thứ 15 có chỉ số động lượng – thay đổi về vị thế mới và số lần xuất hiện trong top-10 – đang tăng nhanh nhất so với mức độ sở hữu tuyệt đối của chúng.

Ba cổ phiếu trong nhóm này nổi bật nhờ động lượng:

• BlackRock (BLK +1.35%), công ty quản lý tài sản và dịch vụ tài chính, đã ghi nhận điểm động lượng thô cao nhất trong toàn bộ bộ dữ liệu (0.685), được thúc đẩy bởi việc số vị thế mới tăng 112% (từ 25 lên 53 quỹ) và số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ tăng 29% QoQ. BlackRock đang mở rộng năng lực AI và hạ tầng dữ liệu thông qua các thương vụ mua lại và phát triển nền tảng.
• Micron Technology (MU +11.13%) chứng kiến số lần xuất hiện nắm giữ trong top-10 gần như tăng gấp đôi, tăng 90% từ 31 lên 59 quỹ phòng hộ. Micron sản xuất các chip bộ nhớ băng thông cao dùng trong các bộ tăng tốc AI, và mức tăng mạnh của các nhà nắm giữ có mức độ “tin cậy” cao cho thấy các quỹ đang định vị nó như một hạ tầng AI.
• Salesforce (CRM +0.01%) chứng kiến số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ tăng 34% QoQ lên 203 triệu cổ phiếu, là mức tăng lớn nhất về số lượng cổ phiếu trong bộ dữ liệu. Tỷ lệ put/call của công ty là 0.86 cho thấy tâm lý quyền chọn tương đối lạc quan. Salesforce đã tích hợp các tác nhân AI trên nền tảng quản lý quan hệ khách hàng của mình.

Advanced Micro Devices (AMD +4.88%) cũng nổi bật: Số lần xuất hiện trong top-10 tăng 41% từ 22 lên 31 quỹ, và các vị thế mới tăng 32% QoQ. AMD sản xuất các GPU cạnh tranh với Nvidia trong các khối lượng công việc AI.

Arm Holdings (ARM +1.14%) cho thấy điểm động lượng cao (0.680) đi kèm với việc số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ tăng 39%, dù số lượng nắm giữ tuyệt đối vẫn nhỏ ở 128 quỹ. Arm cấp phép thiết kế chip được dùng trong các thiết bị từ điện thoại thông minh cho tới máy chủ AI.

Năm cổ phiếu AI còn lại có mức độ đặt cược tăng lên trong quỹ phòng hộ là Broadcom (AVGO +1.66%), Check Point Software (CHKP +1.27%), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +3.07%), Fortinet (FTNT -0.21%), và The Trade Desk (TTD -2.16%).

Fading Interest: 7 Stocks From Which Hedge Funds Are Pulling Back

Bảy trong số 35 cổ phiếu xếp hạng trong phân tích này cho thấy các mô hình nhất quán về việc động lượng suy giảm, số lượng cổ phiếu giảm hoặc các chỉ số mức độ đặt cược xấu đi.

• Nebius Group (NBIS +0.95%) xếp cuối trong bộ dữ liệu. Số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ giảm 33% QoQ, là mức giảm mạnh nhất trong số mọi cổ phiếu được phân tích. Các vị thế mới giảm 46% so với quý trước. Công ty vận hành hạ tầng đám mây AI và là một spinout gần đây từ Yandex. Việc bán mạnh cho thấy sự quan tâm sớm của tổ chức chưa chuyển hóa thành mức độ đặt cược bền vững.
• IonQ (IONQ +0.52%) xếp thứ 34. Số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ giảm 21% QoQ và các vị thế mới giảm 51%, từ 45 xuống 22 quỹ. IonQ là một công ty điện toán lượng tử đang khám phá các ứng dụng AI. Tỷ lệ put/call ở mức 1.30 trong Q4 2025, cho thấy định vị quyền chọn theo hướng bi quan.
• Astera Labs (ALAB -0.94%) xếp thứ 33, với số lượng cổ phiếu quỹ phòng hộ giảm 11% và các vị thế mới giảm 32%. Astera tạo ra các chip kết nối cho các trung tâm dữ liệu AI. Sự đảo chiều động lượng đáng chú ý vì đây là một “cửa chơi” chip AI.
• Alibaba (BABA -0.97%) xếp thứ 32. Các vị thế mới giảm 48%, từ 85 xuống 44 quỹ, là mức giảm lớn nhất về hình thành vị thế mới trong số các cổ phiếu đang suy giảm quan tâm. Các vị thế đã đóng tăng 56%. Alibaba đã đầu tư mạnh vào AI thông qua mảng điện toán đám mây của mình, nhưng tâm lý quỹ phòng hộ đã giảm.
• Mobileye Global (MBLY +8.37%) xếp thứ 30. Các quỹ nắm giữ giảm từ 99 xuống 88, và các vị thế mới giảm 35%. Công ty xe tự hành đối mặt cạnh tranh từ các doanh nghiệp Trung Quốc và đã chứng kiến việc bán ra từ phía nhà đầu tư tổ chức đều đặn trong nhiều quý.

Hai cổ phiếu AI khác được phân tích cho bài viết này có mức độ đặt cược suy giảm trong quỹ phòng hộ là Palantir (PLTR +1.14%) và Oracle (ORCL -0.36%).

What Hedge Fund Data Shows About AI Stocks

Trong số 35 cổ phiếu AI và các hồ sơ 13F của Q4 2025, dữ liệu cho thấy một thị trường đang tách đôi. Năm cổ phiếu được nắm giữ rộng rãi nhất – Amazon, Microsoft, Alphabet, Nvidia và Meta – vẫn chiếm ưu thế theo số lượng sở hữu, nhưng động lượng đang chuyển dịch. Amazon đang bổ sung thêm người mua tổ chức mới với tốc độ mà không cổ phiếu cùng nhóm nào của hãng đạt được trong quý đó.

Trong nhóm cổ phiếu có mức độ đặt cược tăng, các tín hiệu đáng chú ý nhất là việc Micron tăng gần gấp đôi ở số lần xuất hiện với mức độ đặt cược cao và mức tăng 34% của Salesforce về số lượng cổ phiếu, cả hai đều cho thấy các quỹ đang chuyển sang lĩnh vực hạ tầng AI và phần mềm ứng dụng AI ngoài các công ty nền tảng quy mô siêu lớn (hyperscalers).

Trong nhóm cổ phiếu suy giảm, Nebius và IonQ cho thấy các cú đảo chiều rõ rệt nhất, khi các quỹ phòng hộ giảm mức độ tiếp xúc với các tên AI vẫn chưa chứng minh được tăng trưởng bền vững.

FAQs

Cổ phiếu AI nào được nhiều quỹ phòng hộ nắm giữ nhất?

Những cổ phiếu AI nào xuất hiện trong top-10 danh mục nắm giữ của quỹ phòng hộ nhiều nhất?

Phương pháp

About the Author

Jack Caporal là Giám đốc Nghiên cứu của The Motley Fool và Motley Fool Money. Jack dẫn dắt các nỗ lực nhằm xác định và phân tích các xu hướng định hình đầu tư và các quyết định tài chính cá nhân trên khắp Hoa Kỳ. Các nghiên cứu của ông đã xuất hiện trên hàng nghìn kênh truyền thông, bao gồm Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg và CNBC, và đã được trích dẫn trong lời khai trước Quốc hội. Ông từng phụ trách các xu hướng kinh doanh và kinh tế với vai trò phóng viên và nhà phân tích chính sách tại Washington, D.C. Ông hiện là Chủ tịch Ủy ban Chính sách Thương mại tại Trung tâm Thương mại Thế giới ở Denver, Colorado. Ông có bằng Cử nhân (B.A.) về Quan hệ Quốc tế với chuyên ngành Kinh tế Quốc tế từ Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal đang nắm giữ các vị thế trong Advanced Micro Devices, Micron Technology và Microsoft. The Motley Fool có các vị thế trong và khuyến nghị Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Check Point Software Technologies, Fortinet, IonQ, Meta Platforms, Micron Technology, Microsoft, Nvidia, Oracle, Palantir Technologies, Salesforce, Taiwan Semiconductor Manufacturing và The Trade Desk. The Motley Fool khuyến nghị Alibaba Group, Astera Labs, BlackRock, Broadcom và Mobileye Global và khuyến nghị các lựa chọn sau: mua bán quyền chọn short May 2026 $8 puts trên Mobileye Global. The Motley Fool có chính sách công bố thông tin.

Read Next

Stock Performance in Every Recession Since 1980

The State of LGBTQ Finance: A Survey of 2,000 Americans

ESG, SRI, Impact Investing: What Are They, How to Get Started, and How Funds Have Performed

State of Streaming 2025: Streaming Services and Consumer Sentiment

An Introduction to Digital Real Estate in the Metaverse

Average Net Worth by Age, Education, and Race