Top 10 nhà thiết kế IC toàn cầu doanh thu tăng mạnh, Nvidia dẫn đầu, OmniVision vươn lên vị trí thứ tám

  Nguồn dữ liệu: Cập Bằng Tư Vấn                                             

Phóng viên Thời Báo Chứng Khoán: Nguyễn Nhuận Sinh

Được thúc đẩy bởi làn sóng Trí tuệ nhân tạo (AI), doanh thu hoạt động của 10 công ty thiết kế chip hàng đầu toàn cầu tăng vọt. Theo thống kê, tổng doanh thu của 10 công ty thiết kế IC hàng đầu toàn cầu năm 2025 vượt 359,4 tỷ USD, tăng 44% so với cùng kỳ; Nvidia tiếp tục giữ vững ngôi vương về doanh thu, Broadcom vượt Qualcomm trở thành vị trí thứ hai. Ngoài ra, tại thị trường A-Shares, công ty đầu ngành thiết kế IC là Huy Vi (Hao Wei) vươn lên vị trí thứ 8 trên toàn cầu.

Nvidia tiếp tục gia tăng khoảng cách

Khảo sát mới nhất của Cập Bằng Tư Vấn cho thấy, trong năm 2025 các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn tiếp tục mua GPU và tự nghiên cứu ASIC (mạch tích hợp chuyên dụng) nhằm đáp ứng nhu cầu về năng lực tính toán, qua đó thúc đẩy doanh thu của các nhà cung cấp thiết kế chip liên quan đến AI tăng trưởng.

Với vai trò trụ cột về năng lực tính toán, Nvidia nhờ hệ sinh thái chip AI và năng lực tính toán mạnh mẽ tiếp tục ghi nhận mức doanh thu cao kỷ lục. Theo thống kê của Cập Bằng Tư Vấn, doanh thu của Nvidia năm 2025 tăng 65% so với cùng kỳ, đạt 205,7 tỷ USD; mức tăng trưởng vững vàng ở vị trí số 1. Dự kiến các sản phẩm như GB200/GB300 sẽ tiếp tục thúc đẩy thêm các khoản doanh thu liên quan đến AI của Nvidia.

Phóng viên nhận thấy dữ liệu thống kê của Cập Bằng Tư Vấn có khác biệt so với số liệu báo cáo tài chính do các công ty niêm yết công bố. Báo cáo tài chính năm tài chính 2026 mà Nvidia công bố tính đến ngày 25/01/2026 cho thấy công ty đạt doanh thu cả năm 215,9 tỷ USD, tăng 65% so với cùng kỳ; mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu tăng mạnh, doanh thu cả năm đạt 193,7 tỷ USD.

Là một trong những đối thủ cạnh tranh của Nvidia, AMD (Siêu Vi) năm 2025 có doanh thu trung tâm dữ liệu tăng trưởng hơn 30% so với cùng kỳ, kéo theo tổng doanh thu tăng 34%, đạt 34,6 tỷ USD, về cơ bản phù hợp với số liệu báo cáo tài chính của công ty niêm yết, và đứng thứ 4. Theo phân tích, tăng trưởng hiệu quả của AMD phản ánh việc khách hàng trong ngành máy chủ cho AI đang tìm kiếm nguồn cung thứ hai ngoài Nvidia, đồng thời có nhu cầu đối với hệ sinh thái mở.

Tuy nhiên, xét theo tỷ trọng doanh thu của các công ty thiết kế chip trong nhóm 10 công ty hàng đầu, khoảng cách của AMD trong việc đuổi kịp Nvidia không thu hẹp đáng kể. Theo thống kê của Cập Bằng Tư Vấn, tỷ trọng doanh thu của AMD năm 2025 vẫn duy trì ở mức 10%, trong khi tỷ trọng doanh thu của Nvidia đã tăng từ 50% của năm trước lên 57%.

Nhu cầu chip tùy biến tăng mạnh

Mặc dù tình hình “một mình một chợ” của Nvidia trong lĩnh vực chip AI chưa thay đổi, nhưng khách hàng của Nvidia đã bắt đầu triển khai lộ trình chip tùy biến để phân tán rủi ro về nguồn cung. Cộng với việc ngành truyền thông mạng AI bước vào giai đoạn phát triển tốc độ cao, công ty đầu ngành truyền thông mạng chi tiết là Broadcom năm ngoái đã vượt Qualcomm về quy mô doanh thu, trở thành á quân trong số các doanh nghiệp thiết kế chip toàn cầu; doanh thu tăng lên 39,7 tỷ USD, tăng 30% so với cùng kỳ.

Theo phân tích, trọng tâm về giá trị của bán dẫn AI đã chuyển từ GPU sang kiến trúc mạng tổng thể như chip AI tùy biến, bộ phận mạng Ethernet và NIC (bộ điều khiển giao diện mạng). Trong bối cảnh đó, truyền thông mạng AI đã nâng cấp từ “vai phụ” chỉ đơn thuần hỗ trợ kết nối máy chủ lên vị trí là hạ tầng cốt lõi quyết định hiệu suất của các cụm AI và khả năng mở rộng.

Công ty Điện Tử Mỹ Mãn cũng được hưởng lợi từ việc kết nối trung tâm dữ liệu liên quan đến AI, chip tùy biến và công nghệ liên kết (interconnect) nhanh chóng phổ biến. Năm 2025, doanh thu vượt 8,0 tỷ USD, đứng thứ 6, tăng 43%, chỉ sau Nvidia.

Nvidia cũng đang triển khai chặt chẽ chip tùy biến và mạng truyền thông AI để mở rộng năng lực cạnh tranh cốt lõi của hạ tầng AI. Gần đây, Nvidia công bố đầu tư 2,0 tỷ USD vào Mỹ Mãn Điện Tử. Đồng thời, mảng mạng của chính Nvidia bùng nổ ở mức chưa từng có; trong năm tài chính 2026, doanh thu mảng này vượt 31,0 tỷ USD. So với năm tài chính 2021, khi Nvidia chi tiền để mua lại Marvell (Mã Lạc Tư) nhằm củng cố mảng mạng, thì mảng này đã tăng hơn 10 lần.

Các nhà phân tích của Cập Bằng Tư Vấn cho biết: Nvidia đầu tư vào Mỹ Mãn Điện Tử trong tương lai sẽ mang lại cho khách hàng chung các giải pháp nền tảng có thể tương thích với NVLinkFusion, đồng thời mở ra cơ hội để đưa ASIC tùy biến vào hệ sinh thái liên kết của Nvidia. Điều này cho thấy cạnh tranh về hạ tầng AI đã mở rộng từ năng lực tính toán GPU sang cạnh tranh toàn diện về “tiêu chuẩn liên kết” và “năng lực tích hợp nền tảng”.

Các nhà cung cấp giải pháp quản lý nguồn điện đi kèm AI và máy chủ cũng có doanh thu được thúc đẩy mạnh. Theo thống kê, năm ngoái doanh thu của nhà cung cấp điện (Cysource Systems) tại Mỹ tăng 26% so với cùng kỳ, đạt 2,79 tỷ USD, lần đầu tiên lọt vào top 10 toàn cầu.

Nhà sản xuất điện thoại đẩy mạnh phân khúc cao cấp

So với trung tâm dữ liệu, triển vọng của ngành điện tử tiêu dùng do điện thoại đại diện đang hạ nhiệt; các nhà thiết kế chip đầu bảng bị ảnh hưởng và đồng loạt tập trung vào phân khúc cao cấp.

Theo thống kê, Qualcomm trong quý 4 năm 2025, chip SoC flagship xuất xưởng nhờ điện thoại hỗ trợ đã giúp doanh thu đạt mức kỷ lục lịch sử; tuy nhiên, mức độ tăng trưởng của cơ cấu kinh doanh chủ yếu dựa vào điện thoại không bằng AI. Doanh thu cả năm gần 38,9 tỷ USD (tăng 12%), và tụt xuống vị trí thứ 3.

MediaTek năm ngoái đẩy mạnh xuất xưởng chip flagship điện thoại di động Dimensity 9500, kéo theo doanh thu cả năm 2025 tăng lên 19,1 tỷ USD, mức kỷ lục lịch sử, đứng thứ 5. Ngoài ra, công ty chip mạng và âm thanh là Realtek (Nhâm Dật) và công ty chip điều khiển hiển thị là Lian Yong lần lượt đứng thứ 7 và thứ 9.

Tại thị trường A-Shares, doanh nghiệp đầu ngành thiết kế chip là Huy Vi tiếp tục tăng hạng. Nhờ hệ thống hỗ trợ lái xe thông minh của ô tô nội địa Trung Quốc thúc đẩy số lượng camera được lắp trên mỗi xe tăng, mảng CIS cho ô tô vì thế cũng tăng; cộng thêm nhu cầu mạnh về camera chuyển động và camera toàn cảnh (panoramic), doanh thu cả năm của công ty đạt 3,31 tỷ USD. Hạng của công ty tăng từ vị trí thứ 9 của năm trước lên thứ 8; tỷ trọng doanh thu trong top 10 doanh nghiệp IC khoảng 1%.

Theo báo cáo tài chính mới nhất được Huy Vi công bố, năm ngoái công ty đạt doanh thu hoạt động 28,855 tỷ NDT, tăng 12,14% so với cùng kỳ. Với tư cách là mảng kinh doanh chính về cảm biến hình ảnh (image sensor), doanh thu bán hàng cho thị trường lái xe thông minh và các ứng dụng mới nổi dành cho ô tô lần lượt tăng 26,52% và 211,85% so với cùng kỳ; trong khi doanh thu từ thị trường điện thoại thông minh là 8,272 tỷ NDT, giảm 15,61% so với cùng kỳ.

Năm ngoái, thị trường ngành điện thoại suy giảm, đồng thời áp lực chi phí lên các hãng điện thoại ngày càng gia tăng. Theo dự báo của IDC, áp lực chi phí sẽ thúc đẩy giá các mẫu điện thoại flagship Android tiếp tục tăng lên; những sản phẩm có đổi mới mang tính thực chất và năng lực cạnh tranh khác biệt sẽ được người tiêu dùng công nhận nhiều hơn, và thị trường điện thoại thông minh cho thấy tình hình phân khúc cao cấp tiếp tục mở rộng quy mô, trong khi phân khúc cấp thấp chịu sức ép.

Để ứng phó với biến động của ngành, Huy Vi cho biết công ty tiếp tục củng cố lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực CIS cho điện thoại thông minh cao cấp. Năm ngoái, công ty ra mắt cảm biến hình ảnh dải động cao (high dynamic range) 50 triệu pixel kích thước 1 inch OV50X, có thể hỗ trợ điện thoại thông minh flagship thực hiện năng lực quay video cấp độ điện ảnh; hiện tại đã đạt giao hàng sản xuất hàng loạt.

Thị trường đầu ra tiêu dùng có thể tiếp tục chịu áp lực

Cập Bằng Tư Vấn cho biết hiện tại ngành điện thoại bước vào giai đoạn mới: “hỗ trợ tăng trưởng nhờ phân khúc cao cấp, nhưng áp lực chi phí kìm hãm tổng lượng”. Theo dự báo trước đó, do giá bộ nhớ (DRAM/NAND) tăng cao vào năm 2026, lượng xuất xưởng toàn cầu có thể giảm 10% so với cùng kỳ; tổng lượng khoảng giảm xuống còn 1,135 tỷ chiếc.

Ví dụ với dung lượng bộ nhớ phổ biến 8GB+256GB, giá hợp đồng dự kiến của quý 1 năm 2026 so với cùng kỳ năm 2025 đã tăng mạnh gần gấp 2. Trước đây, tỷ trọng chi phí vật liệu của bộ nhớ trong điện thoại thông minh khoảng 10%—15%; hiện nay đã nhanh chóng tăng lên 30%—40%. Cập Bằng Tư Vấn cho rằng việc điều chỉnh tăng giá bán lẻ đầu cuối dường như đã trở thành lựa chọn tất yếu để duy trì vận hành; đồng thời thương hiệu cũng cần điều chỉnh lại cơ cấu sản phẩm hoặc cấu hình nhằm ứng phó với tình trạng giá bộ nhớ tiếp tục tăng cao.

Nhìn tổng thể, nhu cầu liên quan đến trí tuệ nhân tạo và logic chips, memory chips chịu tác động như vòng quay kép nhờ hạ tầng tính toán đã thúc đẩy tăng trưởng thị trường bán dẫn toàn cầu.

Tổ chức Thống kê Thương mại Bán dẫn Thế giới (WSTS) trước đó dự đoán quy mô thị trường bán dẫn toàn cầu năm 2025 tăng 22%, đạt 7720 tỷ USD; logic chips và memory chips trở thành động lực tăng trưởng chính. Các nhóm bán dẫn khác thể hiện xu hướng phục hồi ôn hòa; các linh kiện rời (discrete) giảm nhẹ do nhu cầu cho ứng dụng ô tô suy yếu. Xét theo khu vực, tăng trưởng dẫn đầu thuộc về châu Mỹ và khu vực châu Á - Thái Bình Dương; châu Âu tăng trưởng ổn định; Nhật Bản giảm nhẹ.

Triển vọng năm 2026, thị trường bán dẫn toàn cầu dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 9750 tỷ USD; dự kiến tất cả các khu vực và nhóm sản phẩm đều tăng trưởng. Trong đó, tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ của memory chips và logic chips đều vượt 30%, dẫn đầu tăng trưởng của ngành. Do ảnh hưởng của việc xây dựng hạ tầng AI, quan hệ cung - cầu ở các lĩnh vực chi tiết xuất hiện biến động; tuy nhiên thị trường đầu ra tiêu dùng rõ ràng chịu áp lực.

(Tổng biên tập: Lưu Xương )

     【Miễn trừ trách nhiệm】Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và không liên quan đến Hexun. Trang web Hexun giữ thái độ trung lập đối với các tuyên bố, phán đoán quan điểm trong bài viết; không đưa ra bất kỳ cam kết minh thị hay ngụ ý nào về độ chính xác, độ tin cậy hoặc tính đầy đủ đối với nội dung được bao gồm. Người đọc chỉ nên tham khảo và tự chịu toàn bộ trách nhiệm. Email: news_center@staff.hexun.com