Vừa mới tôi xem xét một số số liệu khá tiết lộ về hướng đi của ngành fintech. Doanh thu toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng với CAGR khoảng 23% đến năm 2030, theo BCG và QED Investors. Để đặt vào bối cảnh: vào năm 2023 đạt $245 nghìn tỷ đô la và có thể vượt quá 1,5 nghìn tỷ đô la vào cuối thập kỷ nếu xu hướng này tiếp tục.

Điều thú vị không chỉ là con số đó, mà còn là những gì nó đại diện. Ngân hàng truyền thống tăng trưởng từ 3% đến 5% mỗi năm. Fintech đang tăng trưởng nhanh gấp bốn hoặc năm lần. Khoảng cách đó chính là nơi mọi hành động diễn ra.

Vậy, những nguồn thu này xuất phát từ đâu? Không chỉ một thứ. Phí giao dịch vẫn là nguồn chính: mỗi thanh toán kỹ thuật số, mỗi chuyển khoản quốc tế qua các nền tảng như Wise, mỗi xử lý của Stripe hoặc Adyen đều tạo ra một phần trăm nhỏ tích tụ lại. Dự kiến thị trường thanh toán kỹ thuật số sẽ vượt qua $20 nghìn tỷ đô la vào năm 2028. Ngay cả với phí từ 1% đến 3%, các con số đều rất lớn.

Nhưng còn một điều nữa đang thu hút sự chú ý: các mô hình đăng ký. Các công ty như Plaid (kết nối dữ liệu) và nCino (phần mềm ngân hàng) thu phí định kỳ, tạo ra doanh thu dự đoán được và định giá cao hơn. Các khoản vay kỹ thuật số cũng chuyển tiền đáng kể qua biên lãi suất, và insurtech (bảo hiểm công nghệ) đang tăng trưởng khoảng 30% mỗi năm theo các ước tính mới nhất.

Vậy tại sao fintech lại bỏ xa ngân hàng truyền thống? Có ba lý do rõ ràng. Thứ nhất, họ tạo ra doanh thu hoàn toàn mới. Khi một ứng dụng vận chuyển thanh toán ngay lập tức cho tài xế hoặc một cửa hàng cung cấp 'mua ngay, trả sau', điều đó trước đây không tồn tại. Không chỉ là phân phối lại thị trường, mà là mở rộng thực sự.

Thứ hai, cấu trúc chi phí của họ thấp hơn đáng kể. Một neobank không chi nhánh phục vụ khách hàng với chi phí 0,50-$2 cho mỗi tương tác so với 4-$10 tại chi nhánh truyền thống. Điều này cho phép họ phục vụ các thị trường mà ngân hàng không tiếp cận: người tiêu dùng thu nhập thấp, doanh nghiệp nhỏ ở các thị trường mới nổi. Thứ ba, họ mở rộng địa lý với tốc độ chóng mặt. Revolut đã chuyển từ Vương quốc Anh sang 35 quốc gia trong chưa đầy một thập kỷ. Các ngân hàng truyền thống mất nhiều năm để xin giấy phép và phê duyệt.

Trong CAGR 23% đó, có các phân khúc còn tăng trưởng nhanh hơn nữa. Tài chính tích hợp đạt $138 nghìn tỷ đô la vào năm 2026 và một số dự báo vượt quá $7 nghìn tỷ đô la vào năm 2030. Cơ bản, mỗi công ty phần mềm đang trở thành fintech. B2B cũng đang tăng tốc: Brex, Ramp, Airwallex đang giải quyết các vấn đề tài chính cho doanh nghiệp thay vì người tiêu dùng, và điều này mang lại biên lợi nhuận tốt hơn.

Điều khiến tôi chú ý là ý nghĩa của một CAGR duy trì 23% đối với đổi mới sáng tạo. Các công ty nhỏ ngày nay có thể trở thành các tác nhân quan trọng trong một chu kỳ kinh tế. Stripe đã từ lần giao dịch đầu tiên vào năm 2011 để xử lý hàng trăm tỷ đô la mỗi năm. Nubank từ không đến 100 triệu khách hàng trong chưa đầy một thập kỷ. Những thời hạn này khó tưởng tượng trong tài chính truyền thống.

Đối với bất kỳ ai đang xem xét nơi xây dựng, thông điệp rõ ràng. Dịch vụ tài chính vẫn là ngành công nghiệp lớn nhất thế giới, phần thị phần do các công ty công nghệ chiếm giữ ngày càng tăng, hạ tầng tốt hơn bao giờ hết, và thị trường toàn cầu. Doanh thu của fintech đã tăng trưởng mỗi năm kể từ 2018 và mọi dấu hiệu cho thấy xu hướng này sẽ tiếp tục ít nhất đến cuối thập kỷ.