Bernstein nâng xếp hạng dựa trên điều chỉnh của TurboQuant, giá cổ phiếu Western Digital tăng

Investing.com - Bernstein đã nâng xếp hạng Western Digital từ “hiệu suất thị trường” lên “vượt trội hơn thị trường”, và nâng giá mục tiêu từ $170 lên $340, cho rằng đợt sụt giảm mạnh do thị trường lo ngại về thuật toán nén TurboQuant mới do Google ra mắt đã tạo ra một cơ hội mua vào tách rời khỏi các nguyên tắc cơ bản.

Đợt bán tháo này khiến Western Digital giảm 21% so với đỉnh gần đây, đây là phản ứng quá mức. Các công ty cùng ngành như Seagate (Seagate) và Sandisk (Sandisk) cũng ghi nhận đà giảm.

Tuy nhiên, sau khi nâng hạng, Western Digital đã tăng 2,3% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Tư.

Tại InvestingPro khám phá các đánh giá nổi bật của các nhà phân tích - tận hưởng mức giảm giá lên tới 50%

Bernstein cho biết TurboQuant là một thuật toán nén do viện nghiên cứu của Google công bố tuần trước, chỉ dành cho bộ nhớ đệm KV được sử dụng trong quá trình suy luận AI, và không ảnh hưởng đến nhu cầu đối với ổ cứng (ổ đĩa cứng). Tác động của nó đến bộ nhớ NAND được mô tả là không đáng kể, vì bộ nhớ chỉ dùng để dỡ bỏ bộ nhớ đệm lạnh.

Nhà phân tích Mark Newman (Mark Newman) cho biết trong một báo cáo: “Tác động đến nhu cầu ổ cứng là bằng 0.”

Bernstein cũng trở nên lạc quan hơn về quan điểm tổng thể đối với mảng lưu trữ. Hiện tổ chức này dự kiến rằng, từ năm tài chính 2025 đến năm tài chính 2030, doanh thu hợp nhất của Western Digital và Seagate sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 24%, nhờ mức tăng dung lượng 24% và giá cả ổn định.

Điều này đánh dấu triển vọng của tổ chức thậm chí lạc quan hơn so với giả định trước đó là tăng trưởng dung lượng 18,7% và mức giảm giá hằng năm 3,6%.

Newman viết: “Khối lượng công việc AI, việc tạo nội dung phong phú hơn, yêu cầu lưu giữ dữ liệu lâu hơn và các tiêu chuẩn nghiêm ngặt hơn về chủ quyền dữ liệu đều đang thúc đẩy nhu cầu và sự tăng trưởng của giá bán trung bình (ASP).”

Cụ thể đối với Western Digital, nhà phân tích cho biết ông cảm thấy khích lệ bởi lộ trình công nghệ ePMR mà công ty trình bày tại ngày đổi mới năm 2026. Công nghệ này đã kéo dài thời gian sử dụng của công nghệ ổ đĩa truyền thống của họ thêm một đến hai năm, vượt quá dự báo trước đó.

Tuy nhiên, ông diễn giải việc tiếp tục theo dõi ePMR như một tín hiệu tinh tế, cho thấy quá trình chuyển đổi của Western Digital sang ghi từ tính hỗ trợ nhiệt (HAMR) có thể tiến triển chậm hơn so với kế hoạch ban đầu.

Bernstein giả định rằng Western Digital sẽ bắt đầu sản xuất hàng loạt HAMR vào năm 2027, đạt khoảng 5% sản lượng xuất xưởng theo đường biên trong năm đó, trong khi Seagate sẽ vào khoảng 70% cùng kỳ.

Seagate vẫn là cổ phiếu được Bernstein ưu tiên trong mảng này, duy trì xếp hạng “vượt trội hơn thị trường”, và nâng giá mục tiêu từ $500 lên $620.

_ Bài viết này được hỗ trợ dịch bởi trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng của chúng tôi. _