Ngân hàng Ping An báo cáo tài chính hàng năm: Chia cổ tức 100 tỷ vào năm 2025, chênh lệch lãi ròng giảm 9 điểm cơ bản

Hỏi AI · Khi chênh lệch thu nhập lãi ròng giảm 9 điểm cơ bản sẽ ảnh hưởng thế nào đến lợi nhuận trong tương lai của Ngân hàng Ping An?

Ngày 20 tháng 3, Ngân hàng Ping An (000001.SZ) đã công bố báo cáo kết quả kinh doanh năm 2025. Do ảnh hưởng của việc lãi suất trên thị trường đi xuống, ngân hàng trong ngành giảm lãi suất chia sẻ lợi ích và chủ động điều chỉnh cơ cấu tài sản, cả yếu tố bên trong lẫn bên ngoài, nên doanh thu và lợi nhuận ròng của Ngân hàng Ping An đều giảm theo năm.

Năm 2025, Ngân hàng Ping An đạt thu nhập hoạt động 1314,42 tỷ nhân dân tệ, giảm 10,4% so với cùng kỳ, và giảm 1,62% so với quý trước; trong đó, thu nhập ròng từ lãi 880,21 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,8% so với cùng kỳ; thu nhập ròng ngoài lãi 434,21 tỷ nhân dân tệ, giảm 18,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng đạt 426,33 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,2% so với cùng kỳ và giảm tới 68,12% so với quý trước.

Liên quan đến việc doanh thu sụt giảm, Ngân hàng Ping An giải thích rằng: một mặt, chịu ảnh hưởng bởi việc lãi suất cho vay đi xuống và điều chỉnh cơ cấu hoạt động, chênh lệch thu nhập lãi ròng là 1,78%, giảm 9 điểm cơ bản so với năm 2024; mặt khác, chủ yếu do ảnh hưởng từ biến động thị trường, thu nhập ròng ngoài lãi từ các mảng như đầu tư trái phiếu giảm.

Đồng thời, Ngân hàng Ping An cũng tăng cường kiểm soát chất lượng tài sản, đẩy mạnh thu hồi và xử lý các tài sản nợ xấu. Tổn thất do suy giảm giá trị tín dụng và các tài sản khác đạt 405,67 tỷ nhân dân tệ, giảm 17,9% so với cùng kỳ. Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu là 1,05%, giảm 0,01 điểm phần trăm so với cuối năm trước; hệ số dự phòng bao phủ là 220,88%, duy trì ở mức tốt.

Trong những năm gần đây, Ngân hàng Ping An liên tục điều chỉnh cơ cấu tài sản và cơ cấu nợ, thúc đẩy đạt được sự cân bằng động “lượng – giá – rủi ro” (lượng, giá, bảo hiểm). Xét từ kết quả tài chính, năm 2025, quy mô tài sản và nợ của Ngân hàng Ping An chỉ tăng nhẹ lần lượt 2,7% và 1,9% theo năm; mảng doanh nghiệp vẫn là lực lượng chính tăng trưởng về quy mô, trong khi mảng bán lẻ tập trung tối ưu cơ cấu và tiếp tục “xả sạch” rủi ro.

Về phân phối lợi nhuận, Ngân hàng Ping An đồng thời công bố rằng, năm 2025, toàn năm sẽ phát hành cổ tức tiền mặt bằng 5,96 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng cộng phát hành cổ tức tiền mặt là 115,66 tỷ nhân dân tệ, chiếm 28,83% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông thường của ngân hàng trong báo cáo hợp nhất và chiếm 27,13% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của ngân hàng trong báo cáo hợp nhất.

Tính đến khi đóng cửa ngày 20 tháng 3, Ngân hàng Ping An ở mức 10,77 nhân dân tệ/cổ phiếu, giảm 1,01%, kể từ đầu năm giảm 5,61%.

Trong những năm gần đây, Ngân hàng Ping An liên tục thúc đẩy chuyển đổi chiến lược bán lẻ, chủ yếu bắt đầu từ việc tối ưu kênh thu hút khách hàng (xây dựng kênh tự doanh) và hoàn thiện hệ thống sản phẩm “trung rủi ro – trung lợi nhuận” để nâng tỷ trọng các hoạt động chất lượng cao.

Xét về “lượng”, số dư khoản vay cá nhân của công ty đang có xu hướng giảm. Số dư tiền gửi cá nhân cơ bản được giữ nguyên. Tính đến cuối năm 2025, số dư khoản vay cá nhân là 17272,94 tỷ nhân dân tệ, giảm 2,3% so với cuối năm trước; trong đó, tỷ trọng các khoản vay thế chấp trong tổng khoản vay cá nhân là 62,9%.

Tuy nhiên, trong các khoản vay cá nhân nêu trên, tỷ trọng hoạt động chất lượng cao đã được cải thiện: chẳng hạn, số dư các khoản vay mua nhà theo hợp đồng vay thế chấp tăng 8,9% so với cùng kỳ; số dư khoản vay tài chính ô tô đạt 3048,01 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,7% so với cuối năm trước. Trong cả năm, khoản vay xe điện (新能源汽车) mới phát hành cho người tiêu dùng cá nhân đạt 726,26 tỷ nhân dân tệ, tăng 13,9% so với cùng kỳ.

Đồng thời, mảng bán lẻ rủi ro cao tiếp tục được “xả sạch”. Số dư khoản phải thu của thẻ tín dụng, số dư cho vay tiêu dùng và số dư cho vay kinh doanh của công ty lần lượt giảm 6,8%, 2,5% và 5,2%.

Trong bối cảnh này, chất lượng tài sản cho vay bán lẻ của công ty đang được cải thiện; tỷ lệ nợ xấu của khoản vay cá nhân giảm 0,16 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

Điều đáng chú ý là, nghiệp vụ quản lý tài sản là một điểm sáng trong mảng bán lẻ của ngân hàng, kéo tăng trưởng cho mảng bán lẻ. Năm 2025, thu nhập từ phí quản lý tài sản của công ty đạt 50,61 tỷ nhân dân tệ, tăng 15,8%.

Trong đó, mảng bảo hiểm liên kết ngân hàng (bancassurance) trở thành một động cơ tăng trưởng quan trọng kéo lên “đại” mảng tài sản lớn của Ngân hàng Ping An. Năm 2025, thu nhập từ bảo hiểm cá nhân mà công ty đại lý đạt 12,92 tỷ nhân dân tệ, tăng 53,3%; với hậu thuẫn từ Tập đoàn Ping An, lợi thế phối hợp trong mảng bảo hiểm do Ping An Bank làm đại lý được thể hiện rõ. Ngoài ra, thu nhập từ dịch vụ ủy thác đầu tư tài chính cá nhân (bán dưới dạng sản phẩm quản lý) do công ty đại lý đạt 12,87 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,8%; thu nhập từ quỹ đầu tư cá nhân do công ty đại lý đạt 22,90 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,9%.

Báo cáo thường niên cho thấy, tính đến cuối năm 2025, khách hàng quản lý tài sản của công ty là 1,4915 triệu người, tăng 2,4% so với cuối năm trước; trong đó, khách hàng khối ngân hàng tư (private banking) là 105,6 nghìn người, tăng 9,1% so với cuối năm trước; quy mô AUM của khách hàng private banking là 19913,13 tỷ nhân dân tệ, tăng 0,8% so với cuối năm trước.

Về chi phí vốn huy động (cost of funds), tính đến cuối năm 2025, chi phí tiền gửi bán lẻ của công ty đã được tối ưu. Lãi suất bình quân trả lãi cho tiền gửi cá nhân là 1,82%, giảm 36 điểm cơ bản so với năm 2024.

Xét từ hiệu quả tài chính, năm 2025, mảng doanh nghiệp của Ngân hàng Ping An trở thành động lực chính tăng trưởng quy mô, và quy mô tài sản lẫn nợ cùng tăng.

Xét về “lượng”, cả số dư tiền gửi và cho vay của khối doanh nghiệp đều tăng. Tính đến cuối năm 2025, số dư tiền gửi doanh nghiệp đạt 22952,55 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,2% so với cuối năm trước; số dư cho vay doanh nghiệp đạt 16635,46 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,5% so với cuối năm trước,

Về bố trí ngành, công ty chọn lọc các ngành trọng điểm như dịch vụ công cộng, công nghiệp số, sản xuất, y tế, năng lượng, ô tô… Tính đến cuối năm 2025, số dư cho vay đối với các ngành trọng điểm nói trên tăng 501,46 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước.

Xét về “giá”, lãi suất bình quân trả cho tiền gửi doanh nghiệp giảm xuống còn 1,55% theo năm; năm 2024 là 2,01%. Theo phần giới thiệu của Ngân hàng Ping An, ngân hàng tập trung mở rộng nguồn vốn chi phí thấp, đồng thời tối ưu cơ cấu tiền gửi và chi phí.

Nhưng xét về “rủi ro”, tỷ lệ nợ xấu của cho vay doanh nghiệp của công ty có xu hướng tăng. Tính đến cuối năm 2025, so với đầu năm đã tăng 0,17 điểm phần trăm lên mức 0,87%, chủ yếu do ảnh hưởng rủi ro gia tăng từ một phần nghiệp vụ bất động sản tồn kho.

Rủi ro của các khoản cho vay bất động sản khối doanh nghiệp của Ngân hàng Ping An nhận được sự quan tâm lớn từ thị trường. Theo báo cáo thường niên, hiện tại các nghiệp vụ liên quan đến bất động sản mà công ty phải chịu rủi ro tín dụng chủ yếu là dư nợ cho vay bất động sản khối doanh nghiệp là 2101,81 tỷ nhân dân tệ, giảm 350,38 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước. Trong đó, cho vay phát triển bất động sản là 653,03 tỷ nhân dân tệ, chiếm 1,9% trong tổng vốn gốc của các khoản cho vay và các khoản phải thu (dư nợ) được cấp.

Ngoài ra, tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu cho vay bất động sản khối doanh nghiệp của công ty là 2,22%, tăng 0,43 điểm phần trăm so với cuối năm trước. Về vấn đề này, Ngân hàng Ping An giải thích rằng: “Chủ yếu là do ảnh hưởng từ môi trường bên ngoài. Thị trường bất động sản vẫn đang trong quá trình chững lại rồi dần ổn định trở lại, một số doanh nghiệp bất động sản có chu kỳ tiêu thụ hàng kéo dài hơn và nguồn tiền vẫn căng thẳng. Ngân hàng liên tục hoàn thiện các biện pháp quản lý rủi ro bất động sản và thận trọng trích lập dự phòng; nhìn chung, rủi ro được kiểm soát.”