Chế độ chiến tranh của Chỉ số S&P 500: tăng vào đầu tuần, sau đó đi ngang, thứ Năm và thứ Sáu mở cửa giảm

Một cuộc chiến tranh ở Trung Đông đã kéo dài năm tuần, gây tác động đến nền kinh tế toàn cầu, khiến thị trường chứng khoán Mỹ dần hình thành một mẫu hình có thể dự đoán: đầu tuần mở cửa mạnh mẽ, giữa tuần đi ngang dao động, rồi gần như cứ đến thứ Năm và thứ Sáu lại giảm như “đúng lịch”.

Tương tự, các xu hướng kiểu này cũng xuất hiện ở mức độ khác nhau tại thị trường chứng khoán châu Âu, các thị trường mới nổi, thậm chí là một số trái phiếu chính phủ Mỹ, nhưng thể hiện đặc biệt rõ rệt trong S&P 500. Kể từ khi chiến tranh Iran bùng nổ, chỉ số này đã tăng trong ba ngày giao dịch đầu tiên của mỗi tuần, nhưng trong tổng hai ngày thứ Năm và thứ Sáu lại giảm mạnh khoảng 9%.

Tâm lý lạc quan ngay đầu tuần này đặc biệt rõ rệt: S&P 500 tăng hơn 3%, do thị trường cho rằng Trump có ý định đưa Mỹ thoát khỏi cuộc xung đột với Iran.

Các nhà phân tích cho biết logic đằng sau điều này rất đơn giản: cuối tuần có hai ngày, và do nghỉ lễ nên thứ Sáu trong tuần này thậm chí không giao dịch, hoặc có thể là ba ngày. Trong khoảng thời gian đó, tình hình chiến sự có thể thay đổi lớn, nhất là khi Tổng thống Mỹ Donald Trump có xu hướng thực hiện những hành động quan trọng trong thời gian thị trường đóng cửa. Những thay đổi này có thể tiếp tục gây cú sốc cho nền kinh tế toàn cầu. Vì vậy, nhiều nhà đầu tư lựa chọn giảm tỷ trọng cổ phiếu trước khi kết thúc tuần.

Joe Gilbert, quản lý danh mục tại công ty quản lý tài sản Integrity, cho biết: “Đi vào giai đoạn ‘màn đen’ giao dịch khi phải đối mặt với rủi ro không thể đoán trước là điều khiến người ta không yên tâm. So với việc giữ vị thế, việc giảm rủi ro trước cuối tuần đã trở nên dễ dàng hơn.”

Tuy nhiên, “mẫu hình giao dịch trong ngày/giữa tuần” hình thành trong thời kỳ chiến tranh này cũng gửi một lời cảnh báo cho những nhà đầu tư cho rằng việc bán tháo đã kết thúc:

Sau đợt hồi phục đầu tuần này, một số người lạc quan cho rằng đáy thị trường đã được hình thành. “Gấu lớn” Tom Lee cho biết, cổ phiếu Mỹ thường chạm đáy vào giai đoạn đầu của chiến tranh, và đợt điều chỉnh lần này đã gần kết thúc. S&P 500 thường chạm đáy trong 10% thời lượng đầu tiên mà chiến tranh kéo dài; giá dầu sau điều chỉnh lạm phát thấp hơn mức trung bình kể từ đầu thế kỷ 21, nên tác động tiêu cực đến nền kinh tế Mỹ là có giới hạn; kết hợp với trạng thái thận trọng cực độ về vị thế trên thị trường hiện nay, mức điều chỉnh hiện tại đã hoàn thành 90% đến 95%.

Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng của Interactive Brokers, cho biết khi một tuần trôi qua, tâm lý lạc quan thường bị thay thế bởi tâm lý phòng thủ.

Cảnh báo rủi ro và tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân và cũng không xem xét các mục tiêu đầu tư đặc thù, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với tình huống cụ thể của họ hay không. Đầu tư theo đó, trách nhiệm thuộc về bạn.