Hiệu suất bùng nổ các sản phẩm vốn chủ sở hữu, lợi nhuận của quỹ mở dự kiến vượt 2,6 nghìn tỷ nhân dân tệ vào năm 2025

| \| \| \| — \| \| 　　Trương Đại Vĩ Duy Vẽ \| | | — | — | — | — | — | — |

◎ Phóng viên Trần Nguyệt

Năm 2025, nhờ sự hỗ trợ mạnh mẽ từ tài sản nắm giữ quyền lợi, lợi nhuận đầu tư của các quỹ công khai trong cả năm tăng mạnh, mang về một “bảng thành tích” thường niên ấn tượng.

Các công ty đầu bảng có tỷ trọng nghiệp vụ quyền lợi cao được hưởng lợi rõ rệt. Dưới sự thúc đẩy của thị trường theo diễn biến mang tính cấu trúc, lợi nhuận đầu tư của các sản phẩm quỹ cũng được chia theo chủ đề phong cách, cho thấy xu hướng phân hóa.

Dữ liệu từ Tianxiang Tư vấn Đầu tư cho thấy, trong năm 2025, các quỹ công khai đã đạt tổng lợi nhuận đầu tư vượt 2,6 vạn tỷ yuan, trong đó lợi nhuận đầu tư của quỹ cổ phiếu và quỹ hỗn hợp cộng lại gần 2 vạn tỷ yuan, là “người gánh lợi nhuận” xứng đáng. Ngoài các quỹ thuộc nhóm quyền lợi, các quỹ trái phiếu, quỹ tiền tệ, quỹ QDII (đầu tư nước ngoài), quỹ hàng hóa, quỹ FOF (quỹ quỹ), và các loại quỹ khác đều đạt lợi nhuận dương.

Xét từ tình hình sinh lời tổng thể của các quỹ công khai trong cả năm, đặc điểm “cổ mạnh, trái yếu” thể hiện rõ ràng.

Các quỹ thuộc nhóm quyền lợi hoạt động xuất sắc. Trong đó, quỹ cổ phiếu có lợi nhuận khoảng 1,1254 vạn tỷ yuan, quỹ hỗn hợp có lợi nhuận 8733,38 tỷ yuan, tổng lợi nhuận đầu tư đạt 19988 tỷ yuan, chiếm hơn 75% tổng lợi nhuận đầu tư của các quỹ công khai.

Tài sản nhóm thu nhập cố định vẫn ổn định. Cụ thể, quỹ trái phiếu có lợi nhuận 1865,25 tỷ yuan, quỹ tiền tệ có lợi nhuận 1841,47 tỷ yuan. Các sản phẩm QDII thể hiện tốt, tổng lợi nhuận năm 2025 đạt 1125,64 tỷ yuan.

Ngoài ra, lợi nhuận của các quỹ hàng hóa cũng vượt 1000 tỷ yuan, đạt 1037,94 tỷ yuan; sản phẩm FOF lãi nhẹ 186,85 tỷ yuan, so với năm 2024 đã có cải thiện đáng kể.

Năm 2025, hầu hết các công ty quỹ đều đạt lợi nhuận đầu tư dương, chỉ có 4 công ty chịu lỗ; 39 công ty có lợi nhuận đầu tư năm 2025 trên 10 tỷ yuan, các công ty đầu bảng có ưu thế về tài sản quyền lợi vững vàng chiếm các vị trí dẫn đầu trong bảng xếp hạng.

Xét cụ thể, theo thứ hạng lợi nhuận đầu tư của các sản phẩm thuộc công ty quỹ, Quỹ E Fund và Quỹ Huaxia lần lượt đứng ở top 2, với lợi nhuận đầu tư cả năm lần lượt là 3270,08 tỷ yuan và 2587,47 tỷ yuan; tiếp theo là Quỹ Nam Phương, Quỹ Quảng Phát, Quỹ Gia Thực, Quỹ Huatai-PB và Quỹ Phú Quốc, lợi nhuận đầu tư cả năm đều trên 1000 tỷ yuan; Quỹ Huấn An, Quỹ Bose, Quỹ Thêm Tích, Quỹ Trung Âu, Quỹ Quốc Thái, Quỹ JingShun ChangCheng và Quỹ Bằng Hòa, lợi nhuận đầu tư đều vượt 500 tỷ yuan. Hiệu ứng “đầu bảng hóa” của các quỹ công khai tiếp tục được khuếch đại.

Cả 4 công ty quỹ bị thua lỗ đều là các công ty nhỏ, mức lỗ nằm trong khoảng 1206 triệu yuan đến 1,35 vạn tỷ yuan.

Trong bảng xếp hạng lợi nhuận của sản phẩm quỹ năm 2025, nhiều sản phẩm nằm ở vị trí cao là các ETF theo chỉ số bề rộng (broad-based), trái ngược rõ rệt với các quỹ chỉ số chủ đề ngành nằm ở cuối bảng. Ngoài ra, do ảnh hưởng của thị trường theo diễn biến mang tính cấu trúc, lợi nhuận đầu tư của các sản phẩm quỹ cũng được chia theo chủ đề phong cách, từ đó xuất hiện hiện tượng mức độ phân hóa gia tăng.

Dữ liệu Tongyuan cho thấy, trong 10 sản phẩm có lợi nhuận cao, ngoài ETF vàng Huấn An, tất cả còn lại đều là ETF theo chỉ số bề rộng. Cụ thể, ETF Huatai-PB CSI 300 có lợi nhuận đầu tư 785,16 tỷ yuan đứng đầu; ETF CSI 300 do E Fund phát hành, ETF Huaxia CSI 300 và ETF E Fund GEM lần lượt theo sau với lợi nhuận đầu tư 559,88 tỷ yuan, 420,50 tỷ yuan và 404,64 tỷ yuan; lợi nhuận đầu tư của ETF Nam Phương CSI 500 và ETF Gia Thực CSI 300 đều vượt 300 tỷ yuan; lợi nhuận đầu tư của ETF Huaxia Thượng Chứng Khoa học Công nghệ 50 (thành phần), ETF Huaxia Thượng Chứng 50, ETF Huấn An vàng, và ETF E Fund Thượng Chứng Khoa học Công nghệ 50 đều vượt 220 tỷ yuan.

Đặc điểm của thị trường theo diễn biến mang tính cấu trúc cũng được phản ánh trong lợi nhuận sản phẩm. Cụ thể, trong 10 vị trí lỗ đầu, sản phẩm thụ động chiếm phần lớn; chủ yếu là các sản phẩm theo chủ đề ngành như rượu trắng, thuốc sáng tạo, tiêu dùng… Trong đó, sản phẩm lỗ nhiều nhất là A của Chỉ số rượu trắng CSI 300 của招商, mức lỗ vượt 40 tỷ yuan; ngoài ra còn có 5 sản phẩm có mức lỗ trên 10 tỷ yuan.

Tình hình lợi nhuận năm 2025 của các loại sản phẩm quỹ công khai

Loại quỹ Lợi nhuận năm 2025

（tỷ yuan）

Quỹ cổ phiếu 11254,95

Quỹ hỗn hợp 8733,38

Quỹ trái phiếu 1865,25

Quỹ tiền tệ 1841,47

QDII 1125,64

Quỹ hàng hóa 1037,94

FOF 186,85

Loại khác 20,81

Tổng cộng 26066,29

Nguồn dữ liệu: Tianxiang Tư vấn Đầu tư Thời điểm: đến 31/12/2025

Tin tức khổng lồ, phân tích chính xác—tất cả có tại ứng dụng Sina Finance APP

Người phụ trách: Vương Khả