Các nhà đầu tư giàu có đang điều hướng thị trường như thế nào sau tháng tồi tệ nhất của S&P 500 trong một năm

Các nhà đầu tư đã vượt qua tháng tệ nhất đối với S & P 500 kể từ tháng 3/2025 khi chiến tranh Iran, giá dầu tăng, nỗi lo về sự gián đoạn của trí tuệ nhân tạo và lạm phát dai dẳng đều gây sức ép lên tâm lý thị trường. Với nhiều nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao và siêu cao, biến động đã trở thành cơ hội để mua vào các nhịp giảm, tái cân bằng danh mục đầu tư và tìm kiếm những cá nhân được hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị, cú sốc dầu và góc nhìn thay đổi về nền kinh tế Mỹ. Giữ bình tĩnh và giữ tiền mặt Tiền mặt là thượng sách đối với R360, một nhóm dành cho các nhà đầu tư giá trị tài sản ròng siêu cao có hơn $100 triệu tài sản. Theo đối tác sáng lập của R360, Barbara Goodstein, các thành viên hiện đang nắm giữ tối đa 30% bằng tiền mặt và nợ ngắn hạn. “Những cơ hội lớn có thể đang ở phía trước và các thành viên của chúng tôi có rất nhiều tính thanh khoản trong trường hợp cơ hội đó xuất hiện,” Goodstein cho biết, đồng thời nhấn mạnh các thành viên trong nhóm đã không bán tháo. “Đây là một nhóm đầu tư cho dài hạn. Đây không phải là những người đang rút tiền ra. Đây là của cải tích lũy qua nhiều thế hệ, vì vậy họ không lo lắng về các lần lật trạng thái ngắn hạn trên thị trường.” Jason Katz của UBS, người phụ trách mảng khách hàng giá trị tài sản ròng cao — đặc biệt là trong lĩnh vực thể thao và giải trí — đang quan sát thấy một xu hướng tương tự. “Họ đang tìm kiếm dấu hiệu. Có tín hiệu và có nhiễu, và rất khó để phân biệt giữa hai thứ đó,” Katz cho biết. “Họ không ngại giữ tiền mặt vì xác suất việc Fed cắt giảm và các mức lãi suất của thị trường tiền tệ đi xuống đã giảm đi trước tất cả những điều này. Vì thế, giữ một phần tiền mặt để kiếm 3% và hơn nữa không phải là nơi tệ nhất để ‘ẩn náu’.” Christopher Keller, giám đốc điều hành, ngân hàng tư nhân quốc gia tại Fifth Third Bank, cũng nhìn thấy một xu hướng tương tự khi các nhà đầu tư giá trị tài sản ròng cao đang thấy cơ hội trên thị trường Trái phiếu Kho bạc. “Với lợi suất Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm lên tới 4.3% đã có sự quan tâm từ phía khách hàng đến việc mua một số khoản thu nhập cố định trung hạn,” Keller nói. “Chủ yếu là khu vực 3-5, 3-6 (năm Trái phiếu Kho bạc) … không quá lạc quan, chúng tôi chỉ vừa có đợt tăng lên trong lãi suất này.” Chuẩn bị cho đợt điều chỉnh Sameer Samana, giám đốc phụ trách cổ phiếu toàn cầu và tài sản thực tại Wells Fargo Investment Institute, cho biết đợt sụt giảm mạnh của cổ phiếu đã tạo ra cơ hội để các nhà đầu tư giá trị tài sản ròng cao và siêu cao mua công nghệ với mức định giá hợp lý hơn. “Tôi nghĩ đây là một kịch bản mà nếu bạn nhìn vào lĩnh vực công nghệ và nhìn vào các công ty phần mềm, hãy xem phần cứng, thì phân khúc đó là một cơ hội hàng đầu cho các nhà đầu tư giá trị tài sản ròng cao mua vào nhịp giảm. Tôi cũng nghĩ thêm một lĩnh vực khác là tài chính,” Samana nói. Anh cho biết các blue chip quy mô lớn cũng là thứ gần nhất với một “nơi trú ẩn an toàn” trong thị trường hiện tại. “Thông thường họ có các bảng cân đối kế toán rất sạch sẽ, họ có mức độ sinh lời cao,” Samana nói, “Họ có rất nhiều dòng tiền. … Rõ ràng là nhiều công ty trong số đó đã chi tiền cho những thứ như AI, nhưng nếu họ quyết định dừng chi cho AI, họ vẫn sẽ có một ‘núi’ dòng tiền để quyết định nên làm gì. Chúng tôi thích tính linh hoạt đó.” Tuy nhiên, các blue chip quy mô lớn đã không mấy thuận lợi trong quý đầu tiên. S & P 500 giảm 4.6% trong Q1. Đây là kết quả hoạt động theo quý tệ nhất của chỉ số kể từ quý 3/2022 — thời điểm nó lao dốc 5.3%. .SPX YTD mountain SPX in 2026 R360 founder Charlie Garcia forecast a conflict with Iran in a post on Feb. 11 . Giờ đây anh ấy đang thấy khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh sâu hơn. “Tôi có những thứ đang nằm trong tầm quan sát và nếu mọi thứ đi quá giới hạn, mà tôi nghĩ là sẽ xảy ra trong sáu tuần tới, thì tôi cảm thấy sẽ có một đợt suy giảm lớn,” anh nói với CNBC. “Trong thị trường có rất nhiều đòn bẩy. Sẽ có một số cơ hội tuyệt vời để mua các thứ với mức giá rẻ hơn nhiều.” Garcia cho biết anh đang nắm giữ dài hạn cả năng lượng và quốc phòng, tập trung vào Lockheed Martin và RTX trong mảng quốc phòng tại Mỹ. Keller của Fifth Third cho biết khách hàng của họ phân hóa về phân bổ cho phần tiền mới. Đầu tháng và trong xung đột với Iran, nhiều người đã mua vào các nhịp giảm trên S & P 500 vốn theo trọng số bằng nhau, các small cap và các quỹ chỉ số quốc tế, nhưng ở nửa cuối tháng 3, anh thấy sự quan tâm quay trở lại đối với giao dịch theo hướng công nghệ. “Trong khoảng tuần vừa rồi, chắc chắn đã có sự quan tâm đến công nghệ,” Keller nói, “Nhưng mảng công nghệ thì khó vì họ đã sở hữu rất nhiều thứ này từ 10 năm qua. Họ đã nắm Nivida và Super Micro. Đó chỉ là câu hỏi: liệu tôi có thực sự cần thêm không? Đó là phần xây dựng danh mục mà họ đang cân nhắc.” Giao dịch năng lượng Giao dịch năng lượng là hoạt động tốt nhất trong tháng 3, khi nhóm ngành năng lượng dẫn dắt S & P 500 và quỹ ETF State Street SPDR S & P Oil & Gas Exploration & Production (XOP) tăng mạnh hơn gấp đôi so với hai chữ số. Dù vậy, Samana của Wells Fargo khuyên các khách hàng giá trị tài sản ròng cao nên xem thị trường năng lượng như một hoạt động giao dịch và thị trường kim loại như một cơ hội sau khi vàng, bạc và bạch kim giảm mạnh vào tháng trước. “Chúng tôi muốn mọi người mua vàng và các kim loại quý, đồng thời giao dịch diễn biến của dầu và năng lượng. Lịch sử cho bạn thấy những cú tăng ‘đột biến’ của dầu thường không kéo dài. Ở cấp độ danh mục, họ nên ưu tiên vàng và các kim loại quý,” anh nói. Tuy nhiên, Garcia và nhiều nhà đầu tư trong nhóm R360 đã chuyển 40% khoản đầu tư bằng tiền mới của họ sang một tổ hợp gồm năng lượng và hàng hóa, với việc Garcia khuyên các thành viên đầu tư vào Canadian Natural Resources, Exxon Mobil, Chevron, Cheniere Energy và quỹ ETF State Street SPDR S & P Oil & Gas Explration & Production (XOP). “Tôi nghĩ giá dầu và giá dầu mỏ sẽ vẫn cao hơn suy nghĩ của phần lớn mọi người,” Garcia nói.