Ngân hàng báo cáo tài chính hàng năm: Ngân hàng An Bình có chuyển biến trong lĩnh vực bán lẻ, Ngân hàng CITIC tỷ lệ chia cổ tức đạt 31.75%

Mua cổ phiếu thì xem các báo cáo phân tích của nhà phân tích Jin Qilin, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác các cơ hội theo chủ đề tiềm năng!

Bài viết bởi丨Ngô Hải San

Biên tập丨Lâm Vĩ Bình

Việc công bố báo cáo thường niên của các ngân hàng niêm yết năm 2025 đã bắt đầu. Ngân hàng Ping An (000001.SZ), Ngân hàng Citic (601998.SH), Ngân hàng Trùng Khánh và Ngân hàng Nông thôn & Nông nghiệp Thâm Quyến (Yuzhoush?) dẫn đầu công bố báo cáo kết quả hằng năm. Báo cáo tài chính của bốn ngân hàng có những đặc điểm riêng, các điểm nổi bật rất rõ ràng.

Thời điểm “lộ đáo” nợ xấu của mảng bán lẻ của Ping An đã vượt đỉnh, tỷ lệ cổ tức của Citic tăng lên 31,75%, nhiều chỉ tiêu của Ngân hàng Trùng Khánh có tốc độ tăng trưởng vượt 20%, tình hình cơ bản của Ngân hàng Nông thôn & Nông nghiệp Thâm Quyến nhìn chung vững chắc. Nhưng đồng thời, việc thu nhập ròng ngoài lãi (non-interest) nhìn chung giảm là điểm chung của nhiều ngân hàng.

Ngân hàng Ping An: mảng bán lẻ phục hồi rõ rệt

Ngân hàng Ping An vẫn là ngân hàng A-shares đầu tiên công bố báo cáo thường niên.

Ngày 21 tháng 3, Ngân hàng Ping An công bố báo cáo tài chính năm 2025. Theo báo cáo, tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Ping An đạt 59257,77 tỷ NDT, tăng 2,7% so với cuối năm trước; năm 2025 đạt 1314,42 tỷ NDT doanh thu hoạt động, giảm 10,4% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng đạt 426,33 tỷ NDT, giảm 4,2% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, điểm mà thị trường quan tâm trong báo cáo lần này là sự thay đổi ở mảng bán lẻ. Ngân hàng Ping An là một trong các doanh nghiệp tiêu biểu của ngân hàng bán lẻ tại A-shares; mục tiêu chiến lược của ngân hàng là trở thành “ngân hàng bán lẻ thông minh xuất sắc nhất tại Trung Quốc và dẫn đầu toàn cầu”, nhưng trong vài năm qua, mảng kinh doanh bán lẻ chịu áp lực.

Tuy nhiên, theo báo cáo tài chính năm 2025, mảng bán lẻ của Ngân hàng Ping An có thể sẽ đón bước ngoặt. Theo báo cáo, năm 2025 doanh thu hoạt động của mảng bán lẻ Ngân hàng Ping An đạt 616,26 tỷ NDT, chiếm 46,9% trong cơ cấu doanh thu, giảm so với 48,6% của năm 2024. Dù vậy, tỷ trọng lợi nhuận ròng của mảng bán lẻ trong tổng lợi nhuận ròng toàn ngân hàng so với năm 2024 tăng mạnh. Năm 2024, mảng bán lẻ chỉ đóng góp 0,6% lợi nhuận ròng, đến năm 2025, con số này tăng lên 6,3%.

Đồng thời, báo cáo cũng cho thấy, năm 2025 tỷ lệ nợ xấu của khoản vay cá nhân của Ngân hàng Ping An giảm từ 1,39% của năm 2024 xuống 1,23%, giảm 0,16%. Trong báo cáo, ngân hàng cho biết chủ yếu là do ngân hàng tiếp tục tối ưu hóa chiến lược cơ cấu tài sản bán lẻ, nâng tỷ trọng khách hàng chất lượng tốt, thúc đẩy sự cân bằng “lượng, giá, bảo hiểm”. Theo báo cáo, năm 2025 dư nợ cho vay bán lẻ của Ngân hàng Ping An là 17272,94 tỷ NDT, giảm 2,3% so với cùng kỳ.

Nhà phân tích Ma Kunpeng của Citic Jianguan cho biết, giai đoạn đỉnh cao bộc lộ nợ xấu của mảng bán lẻ của Ngân hàng Ping An đã qua; cơ cấu cho vay tiếp tục được tối ưu hóa; mức giảm chênh lệch lãi suất (NIM) thu hẹp thêm. Với nền thấp (low base), tốc độ tăng trưởng lợi nhuận năm 2026 có khả năng được phục hồi về dương.

Ngân hàng Citic: tỷ lệ cổ tức tiền mặt tăng

Ngân hàng Citic công bố báo cáo tài chính năm 2025 cùng ngày với Ngân hàng Ping An. Điều được chú ý nhất trong báo cáo năm 2025 của Ngân hàng Citic là việc nâng tỷ lệ cổ tức.

Kế hoạch cổ tức của Ngân hàng Citic cho thấy, dự kiến sẽ trả cổ tức tiền mặt cho cổ đông A-shares và H-shares là 1,93 NDT cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế); tổng cổ tức tiền mặt của cổ phiếu phổ thông là 107,40 tỷ NDT. Kèm theo cổ tức tiền mặt giữa kỳ đã trả 104,61 tỷ NDT (mỗi 10 cổ phiếu trả cổ tức tiền mặt 1,88 NDT), tổng cổ tức tiền mặt cả năm đạt 212,01 tỷ NDT (mỗi 10 cổ phiếu trả cổ tức tiền mặt 3,81 NDT), chiếm 31,75% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông phổ thông sau khi hợp nhất của cả năm.

Nhìn dài hơn theo chu kỳ, tỷ lệ cổ tức tiền mặt năm 2024 của Ngân hàng Citic là 30,5%. Trên thực tế, Ngân hàng Citic đã tăng mạnh tỷ lệ cổ tức tiền mặt từ năm 2024. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt của Ngân hàng Citic giai đoạn 2021—2023 khoảng 28%.

Trong khi đó, cơ bản của Ngân hàng Citic cũng cho thấy xu hướng đi lên rõ rệt. Năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Citic lần đầu vượt mốc 10 nghìn tỷ NDT, đạt 101310,28 tỷ NDT, tăng 6,28% so với cuối năm trước; doanh thu hoạt động đạt 2124,75 tỷ NDT, giảm 0,55% so với năm trước; nhưng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 706,18 tỷ NDT, tăng 2,98% so với năm trước.

Điều được chú ý hơn nữa là số liệu cơ bản của Ngân hàng Citic ở quý 4, theo từng quý. Trong báo cáo nghiên cứu, Lin Wanhuie của Hua Chuang Securities cho biết, doanh thu theo quý của Ngân hàng Citic tăng 8,6% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng theo quý (quý kề quý) tăng thêm 13,1 điểm phần trăm; chủ yếu là năng lực doanh thu cốt lõi tăng cường tiếp tục đóng góp. Đồng thời, tốc độ tăng trưởng lợi tức lãi ròng theo quý chuyển sang dương ở mức 0,16%; tốc độ tăng trưởng các khoản thu nhập ngoài lãi khác theo quý vượt 50%. Trong cả năm 2025, Ngân hàng Citic đạt thu nhập lãi ròng 1444,69 tỷ NDT, giảm 1,51% so với năm trước; đạt thu nhập ròng ngoài lãi 680,06 tỷ NDT, tăng 1,55% so với năm trước.

Lin Wanhuie cho rằng, cơ bản của Ngân hàng Citic đi theo hướng tích cực và tỷ suất cổ tức tăng sẽ thu hút thêm các quỹ trung-dài hạn gia tăng nắm giữ, thúc đẩy việc phục hồi định giá PB.

Quỹ vốn dài hạn ưa chuộng các ngân hàng cổ phần

Trong báo cáo tài chính năm 2025 của Ngân hàng Ping An và Ngân hàng Citic, cũng có thể thấy rằng các nguồn vốn dài hạn như quỹ bảo hiểm xuất hiện nhiều lần trong danh sách 10 cổ đông lớn nhất.

Trong 10 cổ đông lớn nhất của Ngân hàng Ping An, “nhóm Ping An” chiếm 3 ghế, lần lượt là Bảo hiểm Ping An, vốn tự có của Bảo hiểm Nhân thọ Ping An và bảo hiểm phổ thông truyền thống của Bảo hiểm Nhân thọ Ping An. Ngoài ra, có 4 ghế là các quỹ chỉ số CSI 300 (沪深300), lần lượt là Quỹ chỉ số chứng khoán dạng mở giao dịch theo chỉ số CSI 300 của Industrial and Commercial Bank of China và Huatai-Pai Rui (中国工商银行华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金), Quỹ chỉ số CSI 300 dạng mở do China Construction Bank và Yi Fangda phát hành (中国建设银行易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金), Quỹ chỉ số CSI 300 dạng mở do Industrial and Commercial Bank of China và Huaxia phát hành (中国工商银行华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金) và Quỹ chỉ số CSI 300 dạng mở giao dịch của China Bank và J. Shih (中国银行嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金). Các quỹ này lần lượt là cổ đông thứ sáu, thứ bảy, thứ tám và thứ mười của Ngân hàng Ping An, với tỷ lệ nắm giữ lần lượt là 0,83%, 0,59%, 0,45% và 0,39%.

Trong 10 cổ đông lớn nhất của Ngân hàng Citic, vị trí thứ 5, thứ 9 và thứ 10 đều là các quỹ vốn dài hạn. Lần lượt là sản phẩm bảo hiểm phổ thông truyền thống của China Life Insurance (Group) Company (中国人寿保险股份有限公司传统普通保险产品), cổ tức cá nhân (分红个人分红) của China Life Insurance (Group) Company (中国人寿保险股份有限公司分红个人分红) và Quỹ đầu tư chứng khoán hỗn hợp chủ đề “Giàu phú” của China Construction Bank và Yin Guo/Ngân hàng? (中国建设银行银华富裕主题混合型证券投资基金). Tỷ lệ nắm giữ lần lượt là 1,63%, 0,2% và 0,16%; các cổ phần này cơ bản đều được bổ sung mới trong năm 2025.

Ngân hàng Trùng Khánh:

Quy mô, gia tăng, tốc độ tăng đều lập kỷ lục lịch sử mới

Ngày 25 tháng 3, Ngân hàng Trùng Khánh công bố báo cáo tài chính. Có thể mô tả báo cáo của ngân hàng này là “mức độ hưng phấn cao” (high optimism), nhiều chỉ tiêu đạt mức tăng trưởng khoảng 20%.

Tính đến năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Trùng Khánh là 10337,26 tỷ NDT, tăng 20,67% so với cuối năm trước; tổng dư nợ cho vay 5312,85 tỷ NDT, tăng 20,58% so với cuối năm trước; tổng tiền gửi 5657,04 tỷ NDT, tăng 19,32% so với cuối năm trước. Trong đó, khoản cho vay doanh nghiệp của ngân hàng tăng 968,64 tỷ NDT so với đầu năm, tăng 30,95% so với cuối năm trước; quy mô, mức gia tăng và tốc độ tăng đều lập kỷ lục lịch sử mới.

Đồng thời, doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng cũng tăng hai chữ số. Năm 2025, Ngân hàng Trùng Khánh đạt doanh thu hoạt động 151,13 tỷ NDT, tăng 10,48% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 56,54 tỷ NDT, tăng 10,49% so với cùng kỳ năm trước.

Đóng góp lớn nhất cho tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng của Ngân hàng Trùng Khánh là thu nhập lãi ròng. Năm 2025, thu nhập lãi ròng của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 124,59 tỷ NDT, tăng 22,44% so với năm trước.

Năm 2025, số dư bình quân tài sản sinh lãi của Ngân hàng Trùng Khánh là 8949,96 tỷ NDT, tăng 18,39% so với năm trước; tỷ suất sinh lãi bình quân của tài sản sinh lãi giảm 27 điểm cơ bản xuống còn 3,53%. Trong khi đó, số dư bình quân nguồn vốn phải trả có tính lãi là 8770,56 tỷ NDT, tăng 22,02% so với năm trước; tỷ lệ chi phí vốn bình quân phải trả có tính lãi giảm 40 điểm cơ bản xuống còn 2,18%. Do đó, chênh lệch lãi ròng (net interest spread) của Ngân hàng Trùng Khánh tăng 4 điểm cơ bản so với năm trước, lên 1,39%.

Chất lượng tài sản của Ngân hàng Trùng Khánh xuất hiện “ba giảm một tăng”. Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Trùng Khánh là 1,14%, giảm 0,11 điểm phần trăm so với cuối năm trước; tỷ trọng các khoản vay theo nhóm cần theo dõi (khoản mục giám sát) là 1,94%, giảm 0,70 điểm phần trăm so với cuối năm trước; tỷ trọng các khoản vay quá hạn là 1,36%, giảm 0,37 điểm phần trăm so với cuối năm trước; hệ số bao phủ dự phòng (拨备覆盖率) là 245,58%, tăng 0,50 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Cùng với việc công bố kết quả, Ngân hàng Trùng Khánh cũng công bố kế hoạch chi trả cổ tức cuối kỳ năm 2025. Ngân hàng dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt 2,918 NDT cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt là 10,14 tỷ NDT (đã bao gồm thuế). Tổng số tiền chi cổ tức tiền mặt cho năm 2025 (bao gồm khoản tạm phân bổ trước cho quý 3 năm 2025) là 15,99 tỷ NDT (đã bao gồm thuế), tỷ lệ cổ tức tiền mặt là 30%. Theo tính toán của Shen Juan, nhà phân tích của GF? (华泰证券分析师沈娟), tỷ suất cổ tức của Ngân hàng Trùng Khánh A-shares là 4,21% (dữ liệu đến hết ngày 24 tháng 3).

Một ngân hàng khác ở khu vực Tứ Xuyên-Trùng Khánh——Ngân hàng Nông thôn & Nông nghiệp Thâm Quyến cũng công bố báo cáo tài chính năm 2025 vào ngày 26 tháng 3. Quy mô tài sản của Ngân hàng Nông thôn & Nông nghiệp Thâm Quyến năm 2025 là 16657 tỷ NDT, số dư tiền gửi 10287 tỷ NDT, dư nợ cho vay 7973 tỷ NDT; tốc độ tăng trưởng lần lượt là 9,95%, 9,21% và 11,62%. Cả năm đạt doanh thu hoạt động 286,5 tỷ NDT, lợi nhuận ròng 124,2 tỷ NDT, lần lượt tăng 1,37% và 5,35% so với cùng kỳ. Tương tự Ngân hàng Trùng Khánh, thu nhập lãi ròng của Ngân hàng Nông thôn & Nông nghiệp Thâm Quyến cũng tăng so với cùng kỳ. Năm 2025, ngân hàng đạt thu nhập lãi ròng 242,61 tỷ NDT, tăng 7,85% so với cùng kỳ.

Kế hoạch phân phối cổ tức do Ngân hàng Nông thôn & Nông nghiệp Thâm Quyến công bố cho thấy, trong năm 2025 ngân hàng đã trả cổ tức tiền mặt giữa kỳ cho toàn bộ cổ đông là 2,0336 NDT cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng chi 23,10 tỷ NDT (đã bao gồm thuế). Cuối kỳ dự kiến trả cổ tức tiền mặt cho toàn bộ cổ đông là 1,1755 NDT cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng chi 13,35 tỷ NDT (đã bao gồm thuế). Tổng cộng cả năm, ngân hàng dự kiến trả cổ tức tiền mặt cho toàn bộ cổ đông là 3,2091 NDT cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng chi 36,45 tỷ NDT (đã bao gồm thuế); tỷ lệ so với lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông niêm yết năm 2025 là 30,05%.

Thu nhập ròng ngoài lãi là yếu tố kéo giảm hiệu quả lớn nhất

Báo cáo tài chính của Ngân hàng Ping An cho thấy, năm 2025 thu nhập ròng ngoài lãi của Ngân hàng Ping An đạt 434,21 tỷ NDT, giảm 18,5% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập ròng từ phí và hoa hồng đạt 238,94 tỷ NDT, giảm 0,9% so với cùng kỳ; còn thu nhập ròng ngoài lãi khác giảm 33%. Ma Kunpeng cho biết, doanh thu và lợi nhuận của Ngân hàng Ping An chịu áp lực trong năm 2025 chủ yếu là do thu nhập ngoài lãi khác kéo xuống.

Yếu tố kéo giảm doanh thu và lợi nhuận ròng của Ngân hàng Trùng Khánh cũng là thu nhập ròng ngoài lãi. Năm 2025, thu nhập ròng ngoài lãi của Ngân hàng Trùng Khánh là 26,54 tỷ NDT, giảm 24,24% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập ròng từ phí và hoa hồng là 5,98 tỷ NDT, giảm 32,66% so với cùng kỳ; lãi/lỗ biến động giá trị hợp lý và lợi ích đầu tư đạt 19,28 tỷ NDT, giảm 21,95% so với cùng kỳ.

Trong khi đó, thu nhập ròng ngoài lãi của Ngân hàng Nông thôn & Nông nghiệp Thâm Quyến là 43,87 tỷ NDT, giảm 23,92% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập từ phí và hoa hồng giảm 19,17% xuống còn 12,94 tỷ NDT; thu nhập ngoài lãi khác giảm 25,55% xuống còn 30,93 tỷ NDT.

Trong bốn ngân hàng, ngân hàng có thu nhập ròng ngoài lãi tốt nhất là Ngân hàng Citic. Năm 2025, Ngân hàng Citic đạt thu nhập ròng ngoài lãi 680,06 tỷ NDT, tăng 1,55% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập ròng từ phí và hoa hồng đạt 327,72 tỷ NDT, tăng 5,58% so với cùng kỳ. Bao gồm các khoản thu nhập ngoài lãi khác như lợi ích đầu tư đạt 352,34 tỷ NDT, giảm 1,93% so với cùng kỳ.

		Tuyên bố của Sina: Tin nhắn này được đăng tải lại từ các bên truyền thông hợp tác của Sina. Sina.com đăng tải bài viết này với mục đích truyền đạt thêm thông tin, không đồng nghĩa với việc tán thành quan điểm của họ hoặc xác nhận các nội dung mà bài viết mô tả. Nội dung bài viết chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư tự chịu rủi ro khi thực hiện theo nội dung đó.

Nguồn tin phong phú, phân tích chính xác—tất cả tại ứng dụng Sina Finance (Sina财经APP)

Người phụ trách: Dương Hồng Bố