Bảo hiểm Huatai 2025: Phục hồi hiệu suất bảo hiểm nhân thọ, biến động trong bảo hiểm tài sản, điều chỉnh nhân sự đã được thực hiện

Văn|Tiểu Phương

Nguồn|Công ty Unicorn Tài Phú

Ngành bảo hiểm năm 2025 không phải là một năm lạnh lẽo. Theo báo cáo “Tình hình công bố dữ liệu các chỉ tiêu giám sát chính của ngành ngân hàng và bảo hiểm trong quý IV năm 2025” do Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia ban hành, trong năm 2025, tổng thu phí bảo hiểm nguyên của các công ty bảo hiểm đạt 6,1 nghìn tỷ NDT, tăng 7,4%; chi bồi thường và chi trả 2,4 nghìn tỷ NDT, tăng 6,2%; số lượng hợp đồng bảo hiểm mới đạt 116,8 tỷ chiếc, tăng 12,6%.

Xét từ tổng quy mô ngành, hoạt động kinh doanh của Công ty Bảo hiểm Huatai năm 2025 đang nằm trong giai đoạn toàn ngành bảo hiểm nhìn chung vẫn duy trì đà tăng trưởng. Nhưng khi ngành bảo hiểm bước vào giai đoạn mới với lợi nhuận, vốn, quản trị và tuân thủ đều không thể thiếu, thì việc tăng giảm quy mô hay một bảng báo cáo kết quả kinh doanh của một quý đơn lẻ đã không còn là “nền tảng” duy nhất của các công ty bảo hiểm. Xu hướng vận hành, các hình phạt của cơ quan giám sát, điều chỉnh của lãnh đạo cấp cao và cục diện cổ phần, đều là những thước đo quan trọng liên quan đến tình hình phát triển hằng năm của các công ty bảo hiểm.

01

Biến động hoạt động, lợi nhuận mảng nhân thọ phục hồi và dao động theo quý của bảo hiểm phi nhân thọ

Theo “Bảng tình hình hoạt động của các công ty bảo hiểm nhân thọ trong tháng 12 năm 2025” do Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia công bố, từ góc nhìn tổng thể hoạt động của các công ty bảo hiểm nhân thọ, trong năm 2025 đạt tổng thu phí bảo hiểm nguyên 4,36 nghìn tỷ NDT, tăng 8,91%. Trong đó, thu phí bảo hiểm nguyên của bảo hiểm nhân thọ đạt 3,56 nghìn tỷ NDT, tăng 11,4%; phí nộp bổ sung đầu tư của người mua bảo hiểm (chủ yếu là bảo hiểm vạn năng) đạt 600,9 tỷ NDT, tăng 3,84%; phí nộp bổ sung của tài khoản độc lập bảo hiểm liên kết đầu tư (投连险) đạt 19,5 tỷ NDT, tăng hơn 16%. Dựa trên tình hình hoạt động của bảo hiểm nhân thọ do cơ quan giám sát công bố, năm 2025, ngành bảo hiểm nhân thọ nhìn chung vẫn duy trì tăng trưởng về phí bảo hiểm.

Nguồn ảnh: Cổng thông tin chính thức của Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia

Trong bối cảnh ngành như vậy, doanh thu từ nghiệp vụ của Huatai Life đạt 9,94 tỷ NDT, tăng 7,0%; doanh thu phí bảo hiểm đơn mới theo năm (năm hóa) đạt 1,86 tỷ NDT, tăng 27,7%; giá trị kinh doanh của nghiệp vụ mới đạt 529 triệu NDT, tăng 39,3%; tính đến cuối năm 2025, quy mô tổng tài sản vượt 70 tỷ NDT; lợi nhuận ròng đạt 245 triệu NDT, tăng 165%. Xét riêng về việc phục hồi lợi nhuận, đây là một diễn biến tích cực.

Ở phía bảo hiểm phi nhân thọ lại là một tình huống khác. Theo dữ liệu do Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia công bố, trong năm 2025, tổng thu phí bảo hiểm nguyên của các công ty bảo hiểm tài sản đạt 17570 tỷ NDT, trong đó bảo hiểm phương tiện cơ giới đạt 9409 tỷ NDT, vẫn là chủng loại có tỷ trọng cao nhất. Trong bối cảnh đó, môi trường bên ngoài mà Công ty Bảo hiểm Huatai Phi nhân thọ đang chịu không phải là giai đoạn thu hẹp tổng quy mô.

Trong bối cảnh như vậy, theo phần tóm tắt báo cáo quý IV năm 2025 của Công ty TNHH Bảo hiểm Tài sản Huatai, tính đến cuối năm 2025, tổng doanh thu bảo hiểm cả năm đạt 11,367 tỷ NDT, lợi nhuận ròng cả năm đạt 3,35 tỷ NDT.

Nguồn ảnh: Bản tóm tắt báo cáo quý IV năm 2025 của Công ty Bảo hiểm Tài sản Huatai

Điều đáng chú ý là, nhìn riêng theo cả năm, lợi nhuận của Huatai Phi nhân thọ vẫn là số dương; nhưng nếu nhìn theo từng quý, quý IV năm 2025 của họ xuất hiện khoản lỗ ròng theo quý là 57,6319 triệu NDT, làm thu hẹp không gian lợi nhuận của cả năm.

Kết hợp tình hình kinh doanh của bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ, hoạt động kinh doanh năm 2025 của Huatai Insurance thể hiện mô hình “lợi nhuận mảng nhân thọ phục hồi song song với dao động theo quý của phi nhân thọ”. So với tốc độ tăng trưởng của ngành, tốc độ tăng phí bảo hiểm của Huatai Life thấp hơn mức trung bình của toàn ngành bảo hiểm nhân thọ và nhân thọ trong cùng kỳ; còn Huatai Phi nhân thọ vừa duy trì lợi nhuận cả năm, vừa ghi nhận khoản lỗ ở quý IV. Ngoài số liệu kết quả, việc hoàn phí/huỷ hợp đồng (退保), các hình phạt của cơ quan giám sát và điều chỉnh ở các vị trí then chốt cũng cùng nhau tạo nên một vài khía cạnh quan trọng trong hoạt động kinh doanh năm 2025 của họ.

02

Tỷ lệ hoàn phí/huỷ hợp đồng và các “vé” phạt của cơ quan giám sát: lát cắt phát triển theo năm ở các khía cạnh khác nhau

Tóm tắt báo cáo khả năng thanh toán quý IV năm 2025 của Công ty Cổ phần Bảo hiểm Nhân thọ Huatai cho thấy, trong kỳ báo cáo, các sản phẩm nằm trong nhóm ba sản phẩm có tỷ lệ hoàn phí/huỷ hợp đồng tổng hợp cao nhất lần lượt là: Bảo hiểm niên kim nhóm của Huatai Life (dạng vạn năng) phiên bản 2008, tỷ lệ hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 9,15%, quy mô hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 1485,11 triệu NDT; Bảo hiểm niên kim e sinh (投资连结型) của Huatai Life, tỷ lệ hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 16,37%, quy mô hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 5903,41 triệu NDT; Bảo hiểm nhân thọ trọn đời “Tài trí cuộc sống” (dạng vạn năng) A của Huatai Life, tỷ lệ hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 7,27%, quy mô hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 165,77 triệu NDT.

Nguồn ảnh: Tóm tắt báo cáo khả năng thanh toán quý IV năm 2025 của Công ty Cổ phần Bảo hiểm Nhân thọ Huatai

Đồng thời, theo tóm tắt báo cáo khả năng thanh toán quý IV năm 2025 của Công ty Cổ phần Bảo hiểm Nhân thọ Huatai, trong kỳ báo cáo, các sản phẩm có số tiền hoàn phí/huỷ hợp đồng cao nhất theo thứ tự ba vị trí lần lượt là: Bảo hiểm niên kim “Tài khoản Kim tài phú” của Huatai Life (dạng vạn năng), tỷ lệ hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 9,42%, quy mô hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 39123,53 triệu NDT; Bảo hiểm nhân thọ trọn đời “Bảo vật gia truyền” của Huatai Life, tỷ lệ hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 3,16%, quy mô hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 12999,23 triệu NDT; Bảo hiểm nhân thọ trọn đời “Nhà quản lý tài chính” của Huatai Life (dạng vạn năng), tỷ lệ hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 6,54%, quy mô hoàn phí/huỷ hợp đồng tích lũy theo năm là 6881,47 triệu NDT.

Nguồn ảnh: Tóm tắt báo cáo khả năng thanh toán quý IV năm 2025 của Công ty Cổ phần Bảo hiểm Nhân thọ Huatai

Đối với tình trạng hoàn phí/huỷ hợp đồng của các sản phẩm liên quan, theo báo cáo ngày 9/2/2026 của tờ “Thời đại tuần báo” (时代周报), Huatai Life cho biết: “Các sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư và bảo hiểm vạn năng chủ yếu mang thuộc tính quản lý tài sản, có mức độ nhạy cảm nhất định với tình hình đầu tư thị trường và biến động lãi suất; khi kỳ vọng lợi nhuận giảm hoặc lợi tức từ các kênh bên ngoài tăng lên, thường sẽ xảy ra hành vi hoàn phí/huỷ hợp đồng, đây là hiện tượng phổ biến của ngành.”

Còn nếu chuyển sang góc nhìn của cơ quan giám sát—một góc nhìn hoàn toàn khác với việc hoàn phí/huỷ hợp đồng—thì có thể thấy rằng một số chi nhánh/bộ phận địa phương trong giai đoạn 2025 đến 2026 đã xuất hiện trường hợp bị xử phạt do các khâu như bán hàng và quản lý không tuân thủ. Xét theo tình hình xử phạt của cơ quan giám sát, ngày 16/1/2026, theo “Bảng công khai thông tin xử phạt hành chính của Cơ quan giám sát tỉnh Thiểm Tây trực thuộc Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia” (《国家金融监督管理总局陕西监管局行政处罚信息公示表》), Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Huatai (Công ty Cổ phần) chi nhánh Thiểm Tây bị cơ quan giám sát tài chính Thiểm Tây xử: do “đưa cho bên mua bảo hiểm các lợi ích ngoài thỏa thuận trong hợp đồng bảo hiểm, lừa dối bên mua bảo hiểm, việc đăng ký hành nghề của nhân viên bán hàng không chuẩn”, nên bị cảnh cáo và phạt tiền 150.000 NDT.

Nguồn ảnh: Ảnh chụp màn hình từ cổng thông tin chính thức của Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia

Ngày 3/3/2026, theo “Bảng công khai thông tin xử phạt hành chính của Cơ quan giám sát tỉnh Sơn Đông trực thuộc Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia (鲁金罚决字〔2026〕16号-19号)” (《国家金融监督管理总局山东监管局行政处罚信息公开表（鲁金罚决字〔2026〕16号-19号）》), cho thấy Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Huatai (Công ty Cổ phần) chi nhánh Sơn Đông bị phạt do “cung cấp các lợi ích khác ngoài thỏa thuận trong hợp đồng bảo hiểm mà không được phép”, còn Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Huatai (Công ty Cổ phần) chi nhánh trung tâm Tế Nam bị phạt do “không được phê duyệt đã thay đổi địa điểm kinh doanh của chi nhánh/bộ phận”, Cơ quan giám sát tỉnh Sơn Đông trực thuộc Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia lần lượt phạt tiền 115.000 NDT và 40.000 NDT.

Nguồn ảnh: Ảnh chụp màn hình từ cổng thông tin chính thức của Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia

Về phía bảo hiểm phi nhân thọ, ngày 15/7/2025, theo “Bảng công khai thông tin xử phạt hành chính của Cơ quan giám sát tài chính địa phương Tuyền Châu” (《泉州金融监管分局行政处罚信息公示表》), cho thấy Công ty Bảo hiểm Tài sản Huatai (Công ty) chi nhánh trung tâm Tuyền Châu bị phạt vì “dữ liệu tài chính không đúng”, Cơ quan giám sát tài chính Tuyền Châu phạt tiền 300.000 NDT.

Nguồn ảnh: Ảnh chụp màn hình từ cổng thông tin chính thức của Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia

Trước đó, ngày 25/3/2025, theo “Bảng công khai thông tin xử phạt hành chính của Cơ quan giám sát tỉnh Quảng Đông trực thuộc Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia (2025 số 25)” (《国家金融监督管理总局广东监管局行政处罚信息公开表（2025年25号）》), cho thấy Công ty Bảo hiểm Tài sản Huatai (Công ty) chi nhánh tỉnh Quảng Đông bị phạt vì “liệt kê khống phí dịch vụ, liệt kê khống phí in ấn, không sử dụng theo đúng quy định các biểu phí điều khoản đã được phê duyệt hoặc đăng ký”, Cơ quan giám sát tỉnh Quảng Đông trực thuộc Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia phạt tổng cộng 750.000 NDT.

Nguồn ảnh: Ảnh chụp màn hình từ cổng thông tin chính thức của Cơ quan Quản lý Tài chính Giám sát Quốc gia

Xét trên tổng thể kết quả hoạt động, Huatai Life và Huatai Phi nhân thọ đều hoạt động tương đối ổn định trong năm 2025, và lợi nhuận đều được cải thiện. Nếu chia nhỏ hơn theo từng khía cạnh, tình trạng hoàn phí/huỷ hợp đồng của mảng bảo hiểm nhân thọ và các khoản xử phạt giám sát có liên quan của một số chi nhánh/bộ phận trong giai đoạn 2025 đến 2026, lần lượt phản ánh trạng thái vận hành của họ ở hai mặt khác nhau: vận hành sản phẩm và quản trị tuân thủ.

03

An-da kiểm soát thực chất; lãnh đạo cấp cao của bảo hiểm nhân thọ lần lượt điều chỉnh trong năm 2025

Theo “Bản mô tả ngắn về người kiểm soát thực chất và tình hình họ kiểm soát công ty này” do trang web chính thức của Huatai Insurance công bố, An-da Co., Ltd. thông qua 5 công ty con nắm giữ tổng cộng 87,1514% cổ phần của Tập đoàn Bảo hiểm Huatai, trong đó: Công ty TNHH Kiểm soát bảo hiểm Bắc Mỹ An-da nắm giữ 36,3453%; Công ty TNHH Tái bảo hiểm An-da Tianping nắm giữ 25,9576%; Công ty Bảo hiểm Mỹ An-da nắm giữ 12,9110%; Công ty Bảo hiểm Bermuda An-da nắm giữ 10,9310%; Công ty Tái bảo hiểm Nhân thọ An-da Tianping nắm giữ 1,0065%.

Nguồn ảnh: Trang web chính thức của Huatai Insurance

Tóm tắt báo cáo khả năng thanh toán quý IV năm 2025 của Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Huatai (Công ty Cổ phần) nêu rõ rằng phía An-da nắm giữ tổng cộng trên 50% cổ phần theo cả trực tiếp và gián tiếp, và người kiểm soát thực tế của Huatai Life là An-da Co., Ltd. Theo kinh nghiệm trong ngành, cổ đông kiểm soát có tỷ lệ sở hữu cao thường đồng nghĩa với việc công ty có thể nhận được sự hỗ trợ trực tiếp hơn ở các mảng như bổ sung vốn, quản lý rủi ro, và kinh nghiệm quốc tế. Đồng thời, các quyết sách chiến lược và thiên hướng kinh doanh cũng sẽ tạo tác động sâu sắc hơn đến lộ trình phát triển nội địa của công ty. Việc kết hợp hiệu quả tầm nhìn toàn cầu của cổ đông kiểm soát với hoạt động kinh doanh trên thị trường nội địa thường là chìa khóa để các công ty như vậy thực hiện phát triển bền vững lâu dài.

Ngoài kết quả kinh doanh và tình trạng tuân thủ, bộ máy quản lý của Huatai Life cũng trải qua các điều chỉnh quan trọng trong năm 2025. Theo phần công bố của Huatai Insurance, Hu Wei bắt đầu giữ chức Tổng giám đốc Tập đoàn từ tháng 11/2025; Lü Tongyun bắt đầu kiêm nhiệm Giám đốc tuân thủ cấp cao (Chief Compliance Officer) từ tháng 8/2025. Ở cấp độ công ty bảo hiểm nhân thọ, theo Huatai Life công bố, Niu Zengliang gia nhập Huatai Life vào tháng 10/2024, từ tháng 1/2025 kiêm nhiệm Phó Tổng giám đốc, Tổng chuyên gia tính toán (总精算师) và Giám đốc rủi ro (首席风险官), đến tháng 7/2025 được phê duyệt bổ nhiệm làm Tổng giám đốc; Su Mei từ tháng 7/2025 kiêm nhiệm Giám đốc rủi ro (首席风险官), Xi Yue từ tháng 7/2025 được bổ nhiệm làm Tổng chuyên gia tính toán (首席精算师), Xiong Kan từ tháng 8/2025 được bổ nhiệm làm Giám đốc tuân thủ cấp cao (首席合规官). Đối với Huatai Life, các vị trí chính như Tổng giám đốc, Tổng chuyên gia tính toán, Giám đốc rủi ro cấp cao và Giám đốc tuân thủ cấp cao tập trung hoàn tất điều chỉnh trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 8 năm 2025, đây cũng là giai đoạn có sự thay đổi nhân sự quản lý tập trung nhất của mảng nhân thọ trong năm 2025.

Từ góc nhìn dữ liệu kinh doanh, tình trạng hoàn phí/huỷ hợp đồng, các khoản xử phạt ở chi nhánh/bộ phận và điều chỉnh lãnh đạo cấp cao, hoạt động kinh doanh hằng năm của Huatai Insurance năm 2025 thể hiện mô hình “lợi nhuận mảng nhân thọ phục hồi, dao động theo quý của phi nhân thọ và việc điều chỉnh lãnh đạo cấp cao tương đối tập trung”. Đối với một tập đoàn bảo hiểm do An-da kiểm soát thực chất, việc các khía cạnh này kết hợp với nhau có thể, còn hơn cả nhìn riêng từng chỉ tiêu dữ liệu, phản ánh tốt hơn tình hình kinh doanh cả năm 2025 của họ. Và khi các điều chỉnh lãnh đạo được triển khai, Huatai Insurance trong năm 2026 sẽ tìm cách tăng trưởng hơn nữa như thế nào, chúng ta hãy cùng chờ xem.

Tuyên bố của tác giả: ý kiến cá nhân, chỉ để tham khảo