Quỹ công khai liên doanh của nhà đầu tư nước ngoài đổi người đứng đầu: Giám đốc điều hành khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của Liên Minh Thị Trường Nhập Vai Chủ tịch

Mỗi Kinh phóng viên｜Lý Lôi    Mỗi Kinh biên tập｜Bành Thụy Bình

Phóng viên của 《Nhật Kinh Tài Kinh》（Mỗi Kinh）hay biết rằng, trong thời gian gần đây, quỹ đầu tư công (public fund) do nhà đầu tư nước ngoài sở hữu 100% — Liên Bảo (联博) — đã công bố thông báo thay đổi cấp quản lý. Chủ tịch cũ Ajai Mohan Kaul đã nghỉ hưu, và Michael Frazier Thompson — CEO khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của Liên Bảo — tiếp nhiệm làm chủ tịch.

Quỹ Liên Bảo mở cửa vào tháng 1 năm 2024, là công ty quỹ đầu tư công do nhà đầu tư nước ngoài sở hữu 100% thứ năm tại nước ta được phê duyệt cấp phép kinh doanh.

Theo thông báo, Michael Frazier Thompson trước đây từng giữ chức vụ phụ trách mảng kinh doanh tại Singapore của PIMCO (Pacific Investment Management Company) — tập đoàn quản lý tài sản quy mô hàng nghìn tỷ — và phụ trách mảng quản lý tài sản khu vực Châu Á (trừ Nhật Bản); phụ trách khu vực Châu Á của PIMCO Aisia Limited (HongKong); phụ trách mảng hoạt động đối với các tổ chức tài chính toàn cầu và mảng thị trường châu Âu & quan hệ với khách hàng tại Tập đoàn Intermediate Capital; phụ trách phát triển kinh doanh thu nhập cố định toàn cầu và chiến lược sản phẩm của Liên Bảo; phụ trách mảng khách hàng tổ chức toàn cầu, hiện là Tổng giám đốc điều hành khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của Liên Bảo.

Việc điều chỉnh nhân sự lần này là hiếm gặp đối với Quỹ Liên Bảo kể từ khi được cấp phép kinh doanh từ năm 2024, và việc một quản lý người nước ngoài nắm giữ vị trí quản trị cốt lõi của quỹ đầu tư công do vốn nước ngoài tương ứng cũng không phải trường hợp đơn lẻ. Trong bối cảnh giới hạn sở hữu cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài trong lĩnh vực quỹ đầu tư công được mở hoàn toàn, việc các quản lý người nước ngoài trực tiếp cầm lái đã trở thành thông lệ phát triển của quỹ đầu tư công do vốn nước ngoài.

Quỹ Liên Bảo đổi người đứng đầu: lão tướng nghỉ hưu, người dẫn dắt khu vực Châu Á - Thái Bình Dương nhậm chức

Gần đây, Quỹ Liên Bảo đã công bố thông báo. Chủ tịch cũ Ajai Mohan Kaul thôi nhiệm do nghỉ hưu vào ngày 26/3, Michael Frazier Thompson kể từ cùng ngày chính thức tiếp nhận chức vụ chủ tịch công ty. Thay đổi này đã được thảo luận và thông qua tại công ty cổ đông và hội đồng quản trị, đồng thời đã được nộp hồ sơ đăng ký lên cơ quan quản lý.

Phóng viên của 《Nhật Kinh Tài Kinh》 lưu ý rằng, Ajai Mohan Kaul đã nghỉ hưu vào cuối năm 2025 khỏi vị trí CEO khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của công ty, và hiện nay lại nghỉ hưu khỏi vị trí chủ tịch Quỹ Liên Bảo mà ông kiêm nhiệm.

Chủ tịch mới Michael Frazier Thompson có quốc tịch kép Anh và Nam Phi, sở hữu hơn 30 năm kinh nghiệm làm việc trong lĩnh vực quản lý tài sản toàn cầu. Ông từng giữ các chức vụ như phụ trách mảng kinh doanh tại Singapore và mảng quản lý tài sản khu vực Châu Á (trừ Nhật Bản) của PIMCO; phụ trách khu vực Châu Á của PIMCO Aisia Limited (HongKong); phụ trách mảng hoạt động đối với các tổ chức tài chính toàn cầu và mảng thị trường châu Âu & quan hệ với khách hàng tại Tập đoàn Intermediate Capital; phụ trách phát triển kinh doanh thu nhập cố định toàn cầu và chiến lược sản phẩm của Liên Bảo, phụ trách mảng khách hàng tổ chức toàn cầu và các vị trí khác. Tháng 8 năm ngoái, ông nhậm chức CEO khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của Liên Bảo, chịu trách nhiệm tăng trưởng kinh doanh khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, phân phối khách hàng và sắp xếp chiến lược. Lần này kiêm nhiệm chức chủ tịch Quỹ Liên Bảo sẽ chịu trách nhiệm điều phối chiến lược tổng thể của công ty tại thị trường Trung Quốc.

Quỹ Liên Bảo được thành lập vào tháng 9 năm 2021. Công ty này được Tập đoàn Liên Bảo (联博) — một “đại gia” quản lý tài sản của Mỹ — sở hữu 100% thông qua Công ty TNHH Liên Bảo Hồng Kông. Tháng 1 năm 2024, quỹ chính thức được cấp phép hoạt động. Đây là công ty quỹ đầu tư công do nhà đầu tư nước ngoài sở hữu 100% mới được thành lập thứ năm sau BlackRock, L1B, Fidelity, Schroders.

Theo dữ liệu của Wind, tính đến cuối quý 1 năm nay, Quỹ Liên Bảo đã thiết lập 4 sản phẩm quỹ đầu tư công (tính gộp số lượng/khối lượng chứng chỉ), trong đó có 2 quỹ hỗn hợp, 1 quỹ trái phiếu và 1 sản phẩm chỉ số tăng, do 5 nhà quản lý quỹ (fund manager) quản lý. Quy mô quản lý mới nhất là 8,37 tỷ NDT.

Trong đó, 2 quỹ hỗn hợp là Quỹ Liên Bảo Trí Tuyển (联博智选混合A) và Quỹ Liên Bảo Trí Viễn (联博智远混合A) lần lượt được thành lập vào tháng 4 năm 2024 và tháng 4 năm 2025. Tính đến ngày 30/3, lợi suất từ đầu năm của hai sản phẩm này lần lượt là -3,86% và -2,74%, đều nằm ở mức thấp hơn 30% trong toàn ngành.

Thay đổi trong quản trị quỹ đầu tư công vốn nước ngoài**: người điều hành người nước ngoài cầm lái trở thành thông lệ**

Trên thực tế, trong những năm gần đây, khi chính sách cho phép sở hữu 100% vốn nước ngoài trong quỹ đầu tư công được triển khai, nhiều quỹ đầu tư công do nhà đầu tư nước ngoài sở hữu đã có phổ biến việc cổ đông phía nước ngoài cử người nước ngoài làm chủ tịch hoặc tổng giám đốc, điều này đã trở thành hiện tượng phổ biến trong ngành.

Ví dụ, năm 2023, Công ty TNHH Quản lý Quỹ J.P. Morgan (Trung Quốc) (sau đây gọi là “Quỹ J.P. Morgan”) từ mô hình liên doanh chuyển sang sở hữu toàn bộ vốn nước ngoài (cổ đông nước ngoài sở hữu 100%), và trong cùng năm, chức danh chủ tịch và tổng giám đốc đều có thay đổi. Chủ tịch người Anh Daniel Watkins (tên tiếng Trung: Ngô Kính Thiên) chính thức nhậm chức vào tháng 4 năm 2023.

Theo thông tin công khai, Daniel Watkins từng giữ nhiều chức vụ như Phó CEO mảng kinh doanh châu Âu của Morgan Asset Management, COO mảng kinh doanh châu Âu của Morgan Asset Management, Tổng giám đốc điều hành vận hành quản lý đầu tư toàn cầu; và khi đảm nhiệm chức chủ tịch Quỹ J.P. Morgan, ông đồng thời giữ chức CEO mảng kinh doanh châu Á của Morgan Asset Management, là thành viên Ủy ban vận hành quản lý tài sản, và là thành viên trong nhóm quản lý khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của tập đoàn.

Một công ty quỹ đầu tư nước ngoài khác là Quỹ Morgan Stanley (摩根士丹利基金), chủ tịch Todd Coltman (tên tiếng Trung: Cao Kiệt Văn) cũng là một người nước ngoài.

Theo thông tin công khai, Todd Coltman mang quốc tịch Mỹ. Ông từng làm luật sư tại nhiều hãng luật hàng đầu. Ông gia nhập Morgan Stanley vào năm 2004 và chính thức đảm nhiệm chức vụ chủ tịch Quỹ Morgan Stanley từ tháng 9 năm 2022.

Khi đó, công ty từng cho biết, việc Cao Kiệt Văn cầm lái tiếp tục thể hiện Morgan Stanley hỗ trợ liên tục cho sự phát triển kinh doanh của công ty, đồng thời khẳng định cam kết vững chắc coi trọng cam kết dài hạn đối với thị trường vốn Trung Quốc. Cao Kiệt Văn sẽ tiếp tục hợp tác chặt chẽ với ban quản lý của công ty, tăng cường đầu tư xây dựng đội ngũ bản địa và nâng cao năng lực kinh doanh, nhằm cung cấp dịch vụ tốt hơn cho các nhà đầu tư tại Trung Quốc cũng như trên toàn cầu.

Có người trong ngành phân tích với phóng viên rằng, ở giai đoạn đầu của quỹ đầu tư công liên doanh, theo thỏa thuận liên doanh và thông lệ ngành, chủ tịch thường do cổ đông phía Trung Quốc cử, trong khi cổ đông phía nước ngoài chủ yếu tham gia quản lý công ty thông qua việc cử tổng giám đốc, người phụ trách nghiên cứu đầu tư (投研) và các vị trí khác, ít khi trực tiếp đảm nhiệm chức vụ chủ tịch. Từ năm 2020, Trung Quốc đã hủy bỏ giới hạn tỷ lệ sở hữu vốn nước ngoài trong quỹ đầu tư công, cho phép các công ty quỹ đầu tư công được sở hữu 100% vốn nước ngoài. Sau khi chính sách được nới lỏng, các “đại gia” quản lý tài sản quốc tế như BlackRock, Fidelity, Liên Bảo đã lần lượt thiết lập hoặc mua lại giấy phép quỹ đầu tư công, thực hiện sở hữu toàn phần.

Trong bối cảnh đó, quỹ đầu tư công do vốn nước ngoài được cổ đông phía nước ngoài trực tiếp cử người quản lý cốt lõi, việc người nước ngoài đảm nhiệm chức chủ tịch và tổng giám đốc trở thành thông lệ của ngành. Điều này vừa phù hợp với ý định bố trí dài hạn của cổ đông nước ngoài đối với thị trường Trung Quốc, vừa thuận tiện để kết hợp kinh nghiệm quản lý tài sản toàn cầu với thực tiễn tại thị trường Trung Quốc, từ đó thúc đẩy quỹ đầu tư công Trung Quốc đi đến tiệm cận với thông lệ quốc tế ở các mặt như mô hình quản trị, hệ thống nghiên cứu đầu tư, đổi mới sản phẩm.

Nguồn ảnh bìa: kho tư liệu của Mỗi Kinh