Các nhà phân tích cho rằng cổ phiếu này "cung cấp cơ hội đầu tư với định giá hấp dẫn"

Investing.com - Nhà phân tích của Raymond James, Ric Prentiss, hôm thứ Tư đã nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu Disney từ “Kết quả hoạt động thị trường” lên “Vượt trội hơn thị trường”, đặt giá mục tiêu là $115, cho rằng bối cảnh vĩ mô hiện tại và “ngược gió” từ lượng khách du lịch quốc tế đại diện cho “cơ hội để đầu tư với mức định giá vô cùng hấp引”.

“Chúng tôi đã kiểm tra sức chịu đựng cho mô hình, không chỉ đánh giá kịch bản cơ sở mà còn đánh giá một số kịch bản gấu với mức độ nghiêm trọng khác nhau; chúng tôi cho rằng ngay cả trong một số kịch bản nghiêm ngặt hơn, cổ phiếu vẫn đang giao dịch ở vùng đáy lịch sử,” Prentiss viết.

Khám phá thêm diễn biến của các nhà phân tích trên InvestingPro - Có thể tiết kiệm đến 50%

Disney giao dịch với mức định giá khoảng 15 lần P/E dự phóng và 13 lần định giá theo dòng tiền tự do dự phóng; so với mức trung vị khoảng 20 lần P/E trong 10 năm và P/E theo dòng tiền hiện tại khoảng 23 lần, mức chiết khấu là đáng kể.

Prentiss đã không nâng khuyến nghị liên tục lên “Mua mạnh”, với lý do là “hoạt động công viên giải trí đang phải đối mặt với các lực cản rất thực tế và rủi ro vĩ mô”. Ông nhấn mạnh, việc nâng lần này cũng không phải là phán đoán đối với kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2026 sẽ được công bố sắp tới; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu sau điều chỉnh có thể đi ngang hoặc giảm so với cùng kỳ.

Ngược lại, nhà phân tích vẫn tập trung vào nửa cuối năm tài chính 2026, thời điểm dự kiến sẽ đón nhận nhiều yếu tố thuận lợi, bao gồm việc hạ thủy hai tàu du lịch, bắt đầu giai đoạn cạnh tranh có thể so sánh với Universal Studios với Epic Universe, dự án mở rộng tại Disneyland Paris của “Frozen” đi vào vận hành, và thời điểm chi phí bản quyền thể thao có lợi hơn.

Trụ cột cốt lõi của luận điểm tăng giá là mảng phát trực tuyến trực tiếp đến người tiêu dùng của Disney; Raymond James dự kiến mảng giải trí SVOD sẽ tạo ra 3,0 tỷ USD doanh thu hoạt động gia tăng từ năm tài chính 2025 đến năm tài chính 2028. Prentiss cho biết, mức tăng của mảng trực tiếp đến người tiêu dùng dự kiến sẽ có “độ nhạy với điều kiện vĩ mô thấp hơn đáng kể” so với mảng trải nghiệm.

Về hoạt động công viên, ông thừa nhận rằng số lượng khách du lịch quốc tế—thường chiếm hơn chục điểm phần trăm so với khách nội địa sau đại dịch—đã bị kìm hãm và cho rằng số lượng khách du lịch quốc tế thấp hơn dường như đã được phản ánh trong giá cổ phiếu.

Raymond James đã hạ dự báo EPS đã điều chỉnh cho các năm tài chính 2026, 2027 và 2028, để phản ánh triển vọng ngắn hạn thận trọng hơn đối với hoạt động công viên.

Bài viết này được hỗ trợ dịch bởi AI. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng của chúng tôi.