Quan điểm trực tiếp | Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam: Tỷ lệ nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần năm năm

Quan điểm Wang đưa tin tại Hồng Kông. Ngày 30 tháng 3, tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh năm 2025, Giám đốc điều hành kiêm Tổng giám đốc Ngân hàng Thương mại Chiêu thương Vương Lương cho biết, tỷ lệ nợ xấu bất động sản của ngân hàng năm ngoái đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần 5 năm. Sau khi Nhà nước thực hiện một loạt biện pháp, thị trường đang dần chạm đáy và ổn định trở lại, mức độ không chắc chắn đã giảm so với các năm trước.

Sáng cùng ngày, Chủ tịch Hội đồng Quản trị Mưu Kiến Dân, Giám đốc điều hành kiêm Tổng giám đốc Vương Lương, Phó Tổng giám đốc Bành Gia Văn, Phó Tổng giám đốc Từ Minh Kiệt và Giám đốc thông tin cấp cao Chu Thiên Hồng đã cùng tham dự cuộc họp công bố kết quả kinh doanh của ngân hàng.

Tại buổi họp công bố kết quả kinh doanh, Mưu Kiến Dân cho biết, năm nay sẽ tập trung vào các trọng điểm và xuyên suốt chu kỳ, trong đó đưa “giữ vững chênh lệch lãi suất” vào vị trí nổi bật hơn, duy trì chênh lệch lãi suất ở mức dẫn đầu trong ngành. Đồng thời, trước đây Chiêu thương đã đi trước ngành trong lĩnh vực công nghệ tài chính; đến cuối năm ngoái đã hoàn thành kế hoạch phát triển tài chính số trong giai đoạn “Kế hoạch 15-5”. Trong 5 năm tới, công việc cốt lõi là xây dựng thành ngân hàng thông minh số 1 trong ngành.

Tính đến hết năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Thương mại Chiêu thương là 0.94%, giảm 0.01 điểm phần trăm so với cuối năm 2024. Tuy nhiên, trong quý 4, nợ xấu theo tháng tăng 59 tỷ nhân dân tệ; chủ yếu do dư nợ khách hàng vay doanh nghiệp tăng 46.47 tỷ nhân dân tệ.

Vương Lương, Giám đốc điều hành kiêm Tổng giám đốc, cho biết, mức tăng nợ xấu trong quý 4 chủ yếu đến từ khách hàng doanh nghiệp nhóm bất động sản còn tồn đã được nhận diện từ trước, và do rủi ro lộ diện đối với một số khoản vay theo từng khách hàng; đây thuộc biến động mang tính chu kỳ theo quý, không phải là loại rủi ro mới gia tăng. Hiện thị trường bất động sản vẫn đang trong quá trình điều chỉnh; Nhà nước đã thực hiện một loạt biện pháp, thị trường đang dần chạm đáy và ổn định trở lại, mức độ không chắc chắn đã giảm so với các năm trước. Tỷ lệ nợ xấu bất động sản của ngân hàng năm ngoái đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần 5 năm. Việc thị trường bất động sản điều chỉnh kết hợp với áp lực tăng thu nhập từ việc làm của người dân vẫn tạo ra một phần áp lực lên chất lượng tài sản tín dụng bán lẻ; tuy nhiên, tốc độ tăng nợ xấu của các khoản vay doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ (nhỏ và vi mô) và các khoản vay tiêu dùng đã xuất hiện dấu hiệu chậm lại.

Tính đến cuối kỳ báo cáo, số dư các nghiệp vụ chịu rủi ro tín dụng liên quan đến bất động sản của ngân hàng, như tín dụng thực có và tín dụng dự phòng, đầu tư trái phiếu tự doanh, đầu tư phi tiêu chuẩn tự doanh, v.v., tổng cộng 3539.7 tỷ nhân dân tệ, giảm 5.38% so với cuối năm trước; số dư các nghiệp vụ không chịu rủi ro tín dụng, như vốn quỹ ủy thác/ủy quyền (từ đầu tư của quỹ quản lý tài sản), khoản vay ủy thác, ủy thác tín thác bán đại lý được quản lý chủ động bởi các tổ chức hợp tác, công cụ tài trợ nợ do bên chính bảo lãnh/đăng tải phát hành, v.v., tổng cộng 1783.12 tỷ nhân dân tệ, giảm 20.01% so với cuối năm trước.

Tính đến cuối kỳ báo cáo, số dư cho vay ngành bất động sản của Ngân hàng Thương mại Chiêu thương là 2831.14 tỷ nhân dân tệ, giảm 32.51 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước, chiếm 4.10% tổng dư nợ cho vay và các khoản phải thu; giảm 0.27 điểm phần trăm so với cuối năm trước. Trong đó, hơn 85% dư nợ cho vay phát triển bất động sản được phân bổ ở các khu vực đô thị của các thành phố hạng 1 và hạng 2.

Tỷ lệ nợ xấu trong ngành bất động sản năm 2025 là 4.64%, giảm 0.10 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Ngân hàng Thương mại Chiêu thương cho biết, trong thời gian tới sẽ tiếp tục bám sát định hướng chính sách của Nhà nước và diễn biến của thị trường, tập trung vào các khu vực và ưu tiên các dự án chất lượng, tiếp tục thực hiện cơ chế phối hợp tài chính cho bất động sản đô thị và các biện pháp đi kèm; theo nguyên tắc thị trường hóa và pháp trị, tăng cường hỗ trợ cho các dự án “danh sách trắng”, nhằm góp phần ổn định thị trường bất động sản và thúc đẩy phát triển chất lượng cao của bất động sản.

Đồng thời, tiếp tục phân loại hợp lý rủi ro của các công ty con dự án và rủi ro của công ty mẹ do tập đoàn nắm giữ, quay về bản chất của dự án; tiếp tục tăng cường quản lý “đóng gói” rủi ro và quản lý sau đầu tư/cho vay; thực hiện nghiêm yêu cầu quản lý khép kín đối với các khoản vay bất động sản, làm tốt việc phòng ngừa và kiểm soát rủi ro dự án một cách thực chất. Đối với các công ty xuất hiện lộ diện rủi ro mang tính giai đoạn, ngân hàng sẽ chủ động áp dụng các biện pháp xử lý rủi ro để bảo đảm chất lượng tài sản cho vay bất động sản nhìn chung nằm trong phạm vi có thể kiểm soát.

Đối với các nhóm khoản vay khác, Phó Tổng giám đốc kiêm Giám đốc rủi ro cao nhất Từ Minh Kiệt dự kiến chất lượng tài sản cho vay trong năm nay và một giai đoạn tiếp theo vẫn phải đối mặt với một số thách thức; rủi ro tín dụng của mảng tín dụng bán lẻ trong ngành vẫn đang trong giai đoạn tăng; đồng thời tài sản thẻ tín dụng cũng chịu một số áp lực.

Từ Minh Kiệt tiếp tục cho biết, trong điều kiện thị trường lãi suất thấp, khiến các sản phẩm trước đó có lợi nhuận tốt bị ép lợi nhuận và khả năng chịu rủi ro suy giảm.

Ông nhấn mạnh rằng, trong thời gian tới sẽ tối ưu cấu trúc hoạt động, kiên trì lấy tài sản thế chấp làm chính, đồng thời nâng tiêu chuẩn chấp thuận, đặc biệt là tiêu chuẩn đối với các khoản vay tiêu dùng và các khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ; đồng thời điều chỉnh động thái nhóm khách hàng, liên tục tối ưu cơ cấu nhóm khách hàng. Ngân hàng sẽ áp dụng các biện pháp tích cực để kiểm soát rủi ro tín dụng bán lẻ, bảo đảm chất lượng tín dụng bán lẻ nhìn chung cơ bản trong tầm kiểm soát. Trong tương lai, ngân hàng vẫn sẽ duy trì chính sách trích lập dự phòng thận trọng, phấn đấu đạt mức bao phủ đầy đủ.

Tính đến cuối kỳ báo cáo, số dư khoản vay bán lẻ của Ngân hàng Thương mại Chiêu thương là 37201.91 tỷ nhân dân tệ, tăng 2.07% so với cuối năm trước; tỷ trọng khoản vay bán lẻ là 51.26%. Số dư nợ xấu bán lẻ là 395.84 tỷ nhân dân tệ, tăng 44.49 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu là 1.06%, tăng 0.10 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Chênh lệch lãi thuần ròng cả năm ngoái của Chiêu thương là 1.87%, giảm 11 điểm cơ bản; trong đó, quý 4 là 1.86%, tăng 3 điểm cơ bản so với quý 3. Vương Lương cho biết, năm ngoái chênh lệch lãi thuần ròng vẫn giữ ở mức dẫn đầu trong ngành; dự kiến trong năm nay, mức chênh lệch này vẫn có thể giữ xu hướng “vừa ổn định vừa giảm”, nhưng mức giảm sẽ hẹp hơn so với năm ngoái.

Vương Lương cho biết thêm, hai yếu tố chính ảnh hưởng đến chênh lệch lãi suất trong năm nay: Thứ nhất, theo phân tích của ngân hàng, trong năm nay PBOC (Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc) có thể tiếp tục thực hiện các chính sách hạ lãi suất và giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Nếu việc hạ lãi suất được triển khai, có thể sẽ ảnh hưởng đến lợi suất cho vay của ngân hàng; Thứ hai, hiện nhu cầu cấp tín dụng tổng thể chưa đủ, dẫn đến cạnh tranh trên thị trường cho vay diễn ra hết sức gay gắt, khiến các bên đều “giảm giá để lấy quy mô” tăng trưởng cho vay.

Chủ tịch Mưu Kiến Dân cũng nhấn mạnh rằng, năm nay Chiêu thương sẽ đặt “giữ vững chênh lệch lãi suất” ở vị trí quan trọng hơn, để duy trì chênh lệch lãi thuần ròng ở mức dẫn đầu trong ngành.

Phó Tổng giám đốc Bành Gia Văn bổ sung rằng, năm ngoái đã thực hiện nghiêm yêu cầu giảm lãi suất tiền gửi, kiểm soát hợp lý định giá khoản vay, đồng thời tiếp tục tối ưu cơ cấu tài sản, nâng tỷ trọng các tài sản có lợi suất cao như tín dụng; tích cực thúc đẩy tăng trưởng các khoản vay bán lẻ. Năm nay, ngân hàng đã đưa ra một loạt kế hoạch quản lý tài sản - nợ phải trả, mục tiêu là tiếp tục thu hẹp biên độ “chênh lệch lãi suất thu hẹp”, và trong điều kiện môi trường bên ngoài không có thay đổi lớn về chính sách, phấn đấu đạt được việc chênh lệch lãi suất ổn định trong nửa cuối năm, bảo đảm mức chênh lệch lãi suất tiếp tục ở mức dẫn đầu thị trường.

Vương Lương còn dự kiến rằng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) của ngân hàng vẫn sẽ có xu hướng đi xuống, nhưng sẽ kiểm soát tốt nhịp độ suy giảm ROE; dùng mức 10% làm ngưỡng đáy để kiểm soát mức ROE.

Vương Lương nói: “Một ngân hàng chỉ khi có thể duy trì ROE trên 10% thì mới tạo ra lợi ích tốt cho cổ đông. Kể từ khi Ngân hàng Thương mại Chiêu thương niêm yết tại Hồng Kông vào năm 2006, ngân hàng đã huy động tổng cộng 31.3 tỷ đô la Hồng Kông tại Hồng Kông; tính đến cuối năm 2025, tổng số tiền chi trả cổ tức đã lên tới 81.7 tỷ đô la Hồng Kông, tương đương 2.61 lần so với số tiền huy động, thể hiện đầy đủ năng lực cam kết hoàn trả cổ đông liên tục và ổn định.”

“Dù đã trải qua cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và nhiều đợt biến động thị trường, Ngân hàng Thương mại Chiêu thương vẫn đạt tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm 15.07%, thể hiện sức bền trong vận hành và năng lực tạo giá trị. Và giá cổ phiếu H của Ngân hàng Thương mại Chiêu thương so với mức chiết khấu tại A-shares vẫn duy trì tích cực, cho thấy mức định giá được thị trường vốn Hồng Kông công nhận vẫn tiếp tục tăng lên.”

Khi nói về hiện tượng “chuyển tiền gửi”, Từ Minh Kiệt thừa nhận rằng, năm ngoái lượng tiền gửi kỳ hạn đến hạn của Chiêu thương nhiều hơn một chút so với các năm trước, nhưng vẫn thuộc phạm vi bình thường; lợi tức từ tiền gửi không đáp ứng được khách hàng, hoặc khiến dòng tiền chảy sang thị trường vốn và các sản phẩm quản lý tài chính.

Tuy nhiên, nếu tiền gửi chảy sang chính các sản phẩm quản lý tài chính, quỹ… do Chiêu thương cung cấp, thì dù không còn là tiền trong bảng cân đối, tiền của khách hàng vẫn ở trong hệ thống của Chiêu thương; tức là về bề ngoài có thể thấy tiền gửi bị rút đi, nhưng khách hàng không rời khỏi.

Tính đến cuối năm ngoái, quy mô quản lý tài sản của khách hàng bán lẻ do ngân hàng quản lý (AUM) đã vượt 17 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 14.44% so với cuối năm trước. Từ Minh Kiệt mô tả rằng, trên thực tế đó là một khái niệm giữ tiền lại.

Lợi nhuận thuộc về cổ đông của ngân hàng năm ngoái là 1501.81 tỷ nhân dân tệ, tăng 1.21% so với cùng kỳ; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 5.7 nhân dân tệ; cổ tức kỳ cuối là 1.003 nhân dân tệ; cổ tức cả năm là 2.016 nhân dân tệ.

Trong kỳ, thu nhập ròng từ hoạt động là 3372.73 tỷ nhân dân tệ, tăng 0.05% so với cùng kỳ; trong đó, thu nhập lãi thuần là 2155.93 tỷ nhân dân tệ, tăng 2.04%; thu nhập ròng phi lãi là 1216.8 tỷ nhân dân tệ, giảm 3.31%. Vào cuối năm ngoái; tỷ lệ an toàn vốn cấp 1 cốt lõi (core tier 1) là 14.16%, giảm 0.7 điểm phần trăm; tỷ lệ vốn cấp 1 là 16.51%, giảm 0.97 điểm phần trăm; tỷ lệ an toàn vốn là 18.24%, giảm 0.81 điểm phần trăm.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung và dữ liệu trong bài viết này do Quan điểm tổng hợp từ thông tin công khai, không cấu thành lời khuyên đầu tư; trước khi sử dụng, vui lòng tự xác minh.

Nguồn tin số lượng lớn, phân tích chính xác, tất cả đều có trên ứng dụng Sina Finance