Xu hướng "A+H" đang dâng trào, CATL dự kiến niêm yết lần hai tại Hồng Kông

Vào ngày 26 tháng 12, Công ty TNHH Công nghệ Năng lượng Đương Đại Phố (Ningde Times) (300750.SZ) công bố rằng, để tiếp tục thúc đẩy việc triển khai chiến lược toàn cầu của công ty, xây dựng một nền tảng vận hành vốn mang tính quốc tế và nâng cao năng lực cạnh tranh tổng hợp, công ty dự kiến phát hành cổ phiếu vốn đầu tư nước ngoài niêm yết ở hải ngoại (H股) và nộp đơn xin niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, HKEX) tại bảng chính.

Theo thông tin do Ningde Times công bố, vào ngày 26 tháng 12, công ty đã tổ chức cuộc họp lần thứ nhất của Hội đồng Quản trị nhiệm kỳ thứ tư và cuộc họp lần thứ nhất của Ban Giám sát nhiệm kỳ thứ tư; đã thông qua các nghị quyết liên quan đến việc dự kiến phát hành cổ phiếu H股 và niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông.

Nội dung nghị quyết nêu rõ, số lượng cổ phiếu H股 lần này không vượt quá 5% tổng số cổ phiếu của công ty sau đợt phát hành lần này (trước khi thực hiện quyền chào bán thêm vượt mức), và đồng thời trao cho bên điều phối tổng thể quyền chào bán thêm vượt mức không quá 15% số lượng cổ phiếu H股 của đợt phát hành nói trên.

Về mốc thời gian dự kiến niêm yết tại Hồng Kông, Ningde Times cho biết sẽ cân nhắc đầy đủ lợi ích của các cổ đông hiện hữu và tình hình của các thị trường vốn trong nước và ngoài nước; trong thời hạn hiệu lực của nghị quyết Đại hội đồng cổ đông (tức là 18 tháng kể từ ngày nghị quyết được Đại hội đồng cổ đông thông qua, hoặc thời hạn khác được đồng ý gia hạn) sẽ lựa chọn thời điểm và cửa sổ phát hành phù hợp để hoàn tất đợt phát hành và niêm yết lần này.

Ngoài ra, theo nội dung công bố, việc phát hành và niêm yết lần này còn cần phải được trình lên Đại hội đồng cổ đông để thẩm định, đồng thời phải nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Chứng khoán Trung Quốc, Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông và Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cùng các cơ quan liên quan. Các chi tiết cụ thể của đợt phát hành hiện vẫn chưa được xác định cuối cùng, và việc liệu có thể thông qua thẩm định và hồ sơ đăng ký một cách suôn sẻ hay không còn tồn tại rủi ro bất định đáng kể.

Dữ liệu tài chính mới nhất cho thấy, trong ba quý đầu năm 2024, Ningde Times đạt doanh thu hoạt động 2590,45 tỷ nhân dân tệ, giảm 12,09% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 360,01 tỷ nhân dân tệ, tăng 15,59%; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 674,44 tỷ nhân dân tệ, tăng 28,09% so với cùng kỳ.

Điểm đáng chú ý là từ đầu năm đến nay, mức độ nóng của các đợt niêm yết theo mô hình “A+H” đã được đẩy lên. Hàng loạt công ty đầu ngành trong nhiều lĩnh vực như Goertek? (Jun?; 钧达股份), Chifeng Gold (赤峰黄金), Miu? (迈威生物), Jiangbo Long (江波龙), Hengrui Pharmaceutical (恒瑞医药) đều đang lên kế hoạch dự kiến niêm yết tại sàn giao dịch Hồng Kông. Trong khi đó, các doanh nghiệp đầu tàu như Midea Group (美的集团), SF Holding (顺丰控股), Longpan Technology (龙蟠科技) đã thành công đăng nhập thị trường chứng khoán Hồng Kông.

Xét tổng thể mục đích của các công ty niêm yết trên A-shares nhằm hướng tới niêm yết “A+H”, phần lớn đều hướng đến các cân nhắc cho sự phát triển toàn cầu. Ví dụ, số vốn huy động từ đợt IPO tại Hồng Kông của SF Holding khoảng 45% được dùng để tăng cường năng lực logistics quốc tế và logistics xuyên biên giới của công ty.

Chifeng Gold trong thông cáo công bố ngày 8 tháng 6 cho biết việc niêm yết tại Hồng Kông là để đáp ứng nhu cầu phát triển hoạt động kinh doanh của công ty, nâng cao hơn nữa mức độ quản trị doanh nghiệp và năng lực cạnh tranh cốt lõi, đồng thời đẩy mạnh chiến lược toàn cầu của công ty.

Hãng dược phẩm hàng đầu trong nước Hengrui Pharmaceutical thông báo rằng, kế hoạch niêm yết tại Hồng Kông chủ yếu nhằm thúc đẩy sâu hơn chiến lược “cánh buồm đôi” là đổi mới công nghệ và quốc tế hóa, qua đó hỗ trợ thêm sự phát triển của mảng kinh doanh quốc tế của công ty.

Ngoài nhu cầu huy động vốn từ chính doanh nghiệp, sự hỗ trợ về mặt chính sách cũng có thể sẽ làm tăng mong muốn của các công ty A-shares trong việc niêm yết tại Hồng Kông. Ngày 19 tháng 12, Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đã ban hành tài liệu tham vấn về việc tối ưu hóa định giá của thị trường chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) và các quy định của thị trường công khai; trong đó có đề xuất hạ ngưỡng tối thiểu về số lượng H股 mà các công ty phát hành A+H phải có khi niêm yết tại Hồng Kông.

“Niêm yết tại Hồng Kông của các công ty A-shares năm 2025 có thể sẽ đón làn sóng nóng lên.” Trong báo cáo nghiên cứu, Chương? (华创证券) cho biết việc hạ ngưỡng dự kiến có thể làm tăng ý muốn của các nhà phát hành tiềm năng trong việc đến niêm yết tại Hồng Kông. Ngoài ra, xét từ nhu cầu nội tại của doanh nghiệp, do nhu cầu triển khai hoạt động kinh doanh theo định hướng quốc tế, việc niêm yết tại Hồng Kông thu hút dòng vốn mang tính quốc tế và mở rộng hoạt động kinh doanh.

Biên tập/ Lý Lụ (李璐)