SIREN tăng 2450% – Nhưng các yếu tố cơ bản yếu đi vẫn phát ra tín hiệu cảnh báo

Siren [SIREN], một trong những altcoin hoạt động hiệu quả nhất về mức tăng, đã tiếp tục kéo dài đợt tăng giá thêm một lần nữa. Trong 90 ngày qua, tài sản đã tăng vọt khoảng 2.450%, đồng thời cộng thêm 11% nữa trong 24 giờ gần đây.

Dù đợt tăng này có thể thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ nhà đầu tư, nó vẫn mang theo rủi ro tiềm ẩn. Các yếu tố cơ bản của thị trường không tương xứng với hoạt động giao dịch liên tục (perpetual) đang thúc đẩy mức tăng hiện tại.

Các yếu tố cơ bản trên chuỗi suy giảm

Số lượng người nắm giữ token AI agent SIREN đã giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại là 41.570. Kể từ khi chạm mốc này, số lượng nắm giữ đã có xu hướng đi xuống.

    AD

Trong khoảng một tuần, theo CoinMarketCap, mạng lưới đã mất khoảng 2.200 người nắm giữ, giảm xuống còn 39.390.

Việc số lượng nắm giữ giảm thường làm tăng nguồn cung lưu hành của một tài sản trên thị trường, từ đó thường tạo áp lực giảm lên giá, đặc biệt khi nhu cầu suy yếu.

Nguồn: CoinMarketCap

SIREN đã phản ánh một phần xu hướng này, khi vốn hóa thị trường giảm 490 triệu USD. Trong điều kiện bình thường, mức giảm như vậy sẽ gây sức ép lên diễn biến giá.

Tuy nhiên, SIREN đã đi ngược lại logic đó và tiếp tục tăng mạnh. Phân tích cho thấy sự khác biệt này tạo ra rủi ro đáng kể.

Điều gì đang thúc đẩy đợt tăng?

Mặc dù các yếu tố cơ bản đang suy yếu, các nhà giao dịch perpetual về cơ bản đã thúc đẩy đợt tăng bằng cách gia tăng vị thế mua (long).

Giao dịch long xảy ra khi nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ tăng. Trong 24 giờ qua, Taker Buy/Sell Ratio (Tỷ lệ mua/bán theo Taker) tích lũy trên các sàn giao dịch tập trung đã duy trì ở mức trên 1, với số liệu 1,05, cho thấy áp lực ở phía mua đang chiếm ưu thế.

Nói một cách đơn giản, thị trường bị chi phối bởi Taker Buy nghĩa là khối lượng giao dịch long vượt khối lượng giao dịch short trong giai đoạn quan sát.

Nguồn: CoinGlass

Trong cùng khung thời gian, các nhà giao dịch short ghi nhận mức lỗ cao hơn so với các nhà giao dịch long. Dữ liệu thanh lý (liquidation) của CoinGlass cho thấy khoảng 817.000 USD vị thế short đã bị thanh lý, so với khoảng 319.000 USD trong các lần thanh lý long.

Những chênh lệch thanh lý và động lực về khối lượng này cho thấy hiện tại các nhà giao dịch long đang kiểm soát thị trường và tiếp tục đẩy giá đi lên.

Rủi ro: một cái bẫy tiềm ẩn

Mặc dù đợt tăng vẫn đang diễn ra, các dấu hiệu cho thấy có thể một cái bẫy đang hình thành đối với các nhà giao dịch perpetual lạc quan. Điều kiện thị trường có thể thay đổi rất nhanh.

Funding Rate đã bắt đầu chuyển sang âm, ngay cả khi giá tiếp tục leo lên. Tại thời điểm viết bài, Funding Rate đứng ở mức -0,0687%, cho thấy nhiều nhà giao dịch đang mở vị thế short hơn và tâm lý đang dần chuyển sang bi quan.

Nguồn: CoinGlass

Nếu xu hướng này tiếp diễn, giá cuối cùng có thể phản ứng trước áp lực bi quan đang gia tăng. Trong kịch bản đó, SIREN có thể đảo chiều và giảm từ các mức hiện tại, xóa đi một phần lợi nhuận gần đây.

Tóm tắt cuối cùng

• SIREN tiếp tục tăng bất chấp việc số lượng nắm giữ giảm và vốn hóa thị trường giảm 490 triệu USD.
• Thị trường perpetual đang thúc đẩy đợt tăng, nhưng các dấu hiệu ban đầu của sự yếu kém đang xuất hiện.